📍 증시 포인트:  '스페이스X 효과'로 되살아난 AI 랠리와 머스크의 합병 승부수

극장으로 향하는 넷플릭스? 🍿

넷플릭스가 굳건했던 ‘스트리밍 우선’ 원칙 속에서도 본격적인 극장 개봉을 테스트하고 있어요. 최근 시청 시간 정체와 주가 하락이라는 위기를 타개하기 위해 그레타 거윅 감독의 ‘나니아’ 등을 영화관에서 일정 기간 독점 개봉하기로 한 것인데요. 이를 위해 디즈니 출신의 임원을 새롭게 영입하고 콘텐츠 부서를 개편하는 등, 넷플릭스가 단순한 스트리밍 플랫폼을 넘어 거대 미디어 기업으로 변화할 수 있을지 시장의 관심이 쏠리고 있어요.

오하이오 공장, 드디어 한 걸음! 🏗️

인텔이 오하이오주 뉴올버니에 짓고 있는 첨단 반도체 공장에 첫 대형 구조용 트러스 설치를 마치며 새로운 건설 단계에 들어섰어요. 당초 2025년 가동을 목표로 했지만 일정이 5년 넘게 밀리며 완공 목표가 2030년으로 늦춰진 상태인데요. 글로벌 AI 반도체 수요가 폭증하는 상황에서 인텔이 공장 완공과 함께 외부 고객사를 확보해 성공적인 턴어라운드를 이뤄낼 수 있을지 주목받고 있습니다.

이베이, 전체 인력의 9% 감원 ✂️

이베이가 운영을 간소화하고 전략적 우선순위 분야에 집중하기 위해 전체 직원의 약 9%에 달하는 1,000여 명을 감원하기로 했어요. 지난 2월 약 800명을 줄인데 이어 올해 들어서만 벌써 두 번째 구조조정인데요. 핵심 분야에 대한 투자를 이어가며 조직을 효율적으로 재정비하기 위한 조치로 풀이됩니다.

전기차와 에너지 부진 메운 'FSD와 서비스', 실적 서프라이즈 이끌다

테슬라가 시장의 예상을 웃도는 3분기 성적표를 내놓았습니다. 실적이 발표된 직후 시간외 거래에서 주가는 소폭 상승세를 탔는데요. 올해 들어 테슬라 주가가 다른 거대 기술주(빅테크)들에 비해 부진한 흐름을 보이며 14%나 하락했던 터라, 이번 실적 반등에 많은 관심이 쏠렸습니다. 금융정보업체 LSEG가 집계한 시장 전망치와 비교해 보면, 테슬라의 조정 주당순이익(EPS)은 48센트를 기록해 시장 예상치였던 43센트를 가볍게 넘어섰어요. 총매출 역시 280억5000만달러로 시장 전망치(279억달러)를 웃돌았죠. 비록 1년 전 매출(282억4000만달러)과 비교하면 성장세가 정체되거나 소폭 감소했지만, 시장의 우려에 비하면 충분히 선방했다는 평가입니다.

하지만 테슬라의 본업인 자동차 사업만 떼어놓고 보면 고민이 깊습니다. 3분기 자동차 부문 매출은 205억6000만달러로 1년 전보다 3% 줄어들었고, 에너지 부문 매출도 28억8000만달러로 16%나 감소했기 때문입니다. 자동차 부문이 부진했던 배경에는 몇 가지 이유가 있는데요. 작년에 미국의 연방 전기차 세액 공제 혜택이 끝나면서 구매 수요가 둔화된 데다, 아시아와 유럽에서는 저렴하면서도 혁신적인 전기차를 앞세운 비야디(BYD)와 샤오미 등 중국 완성차 업체들의 공세가 거셌던 탓입니다. 실제로 테슬라의 3분기 차량 인도량은 48만6532대로 전년 동기 대비 약 2% 감소했습니다. 테슬라는 실적 발표 자료에서 '판매량'을 엄격하게 정의하지 않고 '인도량'을 판매 지표의 가장 가까운 근사치로 활용하는데, 이 수치가 꺾인 셈이죠. 캐나다, 일본, 대만, 호주 등에서는 사상 최대 판매를 달성했지만 핵심 주력 시장에서의 부진을 완전히 메우지는 못했습니다.

그럼에도 테슬라가 매출 방어에 성공한 비결은 바로 '서비스 및 기타' 부문의 깜짝 성장에 있습니다. 이 부문 매출은 46억1000만달러로 1년 전보다 무려 33%나 급증하며 자동차와 에너지 부문의 부진을 상쇄해 주었어요. 특히 미국에서 월 99달러에 제공 중인 부분 자율주행 시스템 'FSD(Supervised)'의 인기가 큰 역할을 했습니다. FSD 채택률은 지난 2분기 대비 20%포인트 늘었고, 활성 구독자 수도 전년 대비 67% 증가한 174만명에 달했죠. 테슬라는 FSD가 차량 수요를 견인하고 있다며 해외 규제 당국의 승인을 받기 위한 협의를 이어가고 있다고 전했습니다.

다만 겉으로 드러난 호실적과 달리 실속은 다소 아쉬웠습니다. 보통주 귀속 순이익은 7억8700만달러(주당 22센트)로 1년 전(11억1000만달러, 주당 32센트)에 비해 29%나 급감했기 때문인데요. 이는 미래 성장 동력인 로보틱스와 인공지능(AI) 프로젝트에 비용을 대거 투입한 결과입니다. 설비투자(CapEx) 규모가 1년 전보다 두 배 이상 폭증한 37억3000만달러에 달했고, 지난 2분기 마이너스를 기록했다가 흑자 전환한 잉여현금흐름(FCF) 역시 15억3000만달러로 전년 동기 대비 62% 급감했습니다.

"지뢰밭에서 탭댄스 추는 기분"... 스페이스X와 합병설 솔솔

이번 실적 발표와 함께 시장의 이목을 집중시킨 또 다른 대형 이슈는 일론 머스크가 이끄는 우주 탐사 기업 '스페이스X'와 테슬라의 합병 논의입니다.

실적 발표 하루 전, 머스크는 스페이스X의 분기 컨퍼런스콜에서 두 회사의 합병 가능성에 대한 질문을 받았습니다. 머스크는 "지뢰밭에서 탭댄스를 추고 있는 기분"이라며 신중한 태도를 보이면서도, "합병이 좋은 아이디어라고 생각하느냐고 묻는다면 내 대답은 '그렇다'이다"라고 답해 합병 추진 의사를 인정했습니다. 실제로 테슬라와 스페이스X 양사 이사회는 두 회사의 결합 논의를 위한 특별위원회까지 구성한 상태입니다.

물론 실제 합병으로 이어지기까지는 넘어야 할 산이 높습니다. 머스크는 "결국 주주들의 지지를 받아야 한다"고 강조했는데요. 테슬라 측에서는 주주 전체 지분의 50% 이상 찬성표를 얻어야 하기 때문에 머스크 본인도 이를 "상당히 높은 문턱"이라고 짚었습니다.

그럼에도 시장에서 이번 합병설에 무게를 두는 이유는 이미 두 회사의 물리적 협력이 긴밀하게 진행되고 있기 때문입니다. 대표적으로 테슬라는 스페이스X, 반도체 기업 인텔과 함께 텍사스주 그라임스 카운티에 대규모 반도체 공장을 짓고 있습니다. 여기에 최근 발표된 테슬라의 차세대 스포츠카 '로드스터 리프레시' 개발에서도 스페이스X와의 협업이 이뤄지고 있죠. 이처럼 핵심 프로젝트에서 접점이 늘어나면서 머스크의 핵심 기업들이 하나로 합쳐지는 역사적인 거래가 가시화되는 것 아니냐는 기대와 긴장감이 동시에 커지고 있습니다.

테슬라의 주가는?

21일(현지시간) 테슬라의 주가는 전일대비 3.41% 오른 386.47달러에 장을 마감했어요. 이 기업의 주가는 올해 들어 11.78% 하락했습니다.