๋์ด ๋ชฐ๋ฆฌ๋ ์ด์ 2020๋
11์ 24์ผ (ํ) ์์ด ํค์๋ โ NY post ์๋ฐ_์ฌ๋ฌด์ฅ๊ด_์๋์ค๋ #์ฒซ_์ฌ์ฑ_์ฌ๋ฌด์ฅ๊ด #์ฌ๋ฌด์ฅ๊ดยท์ฐ์ค์์ฅยท๋ฐฑ์
๊ด๊ฒฝ์ ์๋ฌธ์์์ฅ_๋ชจ๋_์ญ์ํ_์ฒซ_์ฌ๋ก "My biggest job really is to figure other people out. I need to understand what makes a person tick." - Stephen A. Schwarzman (Founder of The Blackstone Group) Overnight ๋ธ๋ฆฌํ๐ฆ 1. ๋งค์ฃผ ์ด, ์๋ก์ด ๋ฐฑ์ ์์์ผ๋ก ์์์ผ ๊ฐ์ธ ์์. ํ์ด์โ๋ชจ๋๋โ์์คํธ๋ผ์ ๋ค์นด ์. ์คํ ๋ค์ด์๋ ์๋ฐ ์ ์ฐ์ค์์ฅ์ ์ฌ๋ฌด์ฅ๊ด ์ง๋ช
๊ณํ ์์์ ๊ฒฝ๊ธฐ๋ฏผ๊ฐ์ฃผ ์์ฃผ๋ก ์์น์ธ ๊ฐ์ํ 2. ์๋ฐ ์ฌ๋ฌด์ฅ๊ด ์ง๋ช
(๊ธฐ๋)์๋ ์ ์ฑ
์ ์ผ๋ก dovish ํ๋ ์ธ๋ฌผ (์ธ๋ชจ๋ถํฐ ๋น๋๊ธฐ์ค๋ฌ์). ์ฐ์ค๊ณผ ๋ฐ๋ง์ถฐ ์์ฅ์นํ์ ์ธ ๊ฒฐ์ ๋ค์ ํด์ฃผ์ง ์์๊น๋ผ๋ ์์ฅ์ ๊ธฐ๋๊ฐ
3. ์ด ๋ ์ ์ํผ์คํ๋ ์์ ๋ฐ ์๋์ง ์นํฐ. ๋ฐฑ์ ๊ธฐ๋๊ฐ์ OPEC+์ ์ฆ์ฐ๊ณํ ์ฐ๊ธฐ๊น์ง ๋ํด์ง. ์์ ์ ๋ฌผ์์ฅ์์๋ ๋ฐฑ์๋ฐ์ด์
ํ์ (๊ทผ์๋ฌผ ๊ฐ๊ฒฉ> ์์๋ฌผ ๊ฐ๊ฒฉ) ๊น์ง ํฌ์ฐฉ๋๋ฉฐ ํ๋ณต ์์ ๊ฐ ์ถฉ๋งํ ๋ชจ์ต ์์ด ์์ญ ๐ ๐ Hot Issue: ๋น์ ์๊ฒ ์ง๊ธ 1์ต์ด ์๋ค๋ฉด? 3๋ช
์ Wealth Manager (์๋๊ฐ๋) CIO๋ค์๊ฒ ๋ฌผ์๋ต๋๋ค. (๊ด๋ จ ๊ธฐ์ฌ) โพ Colony group: ์ธํ๋ผ ํฌ์์ ๋ํ ์์๋ ๊ณ์๋ ๊ฒ, ํนํ ํต์ ๋ฐ ๋๋๋ณด๊ด ๋ถ์ผ ํฌ์ ์ ๋ต. ๋ฏธ๊ตญ ์ ์ญ์๋ ๋ฌด์ ์ ์ ํฮ์์ฑ๋งฮ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ๊ฐ ํฐ๋ฌด๋์์ด ๋ถ์กฑ & ํฌ๋ฐ๋ฏน์ ๊ฒช์ผ๋ฉฐ ์์ฝํ์ ๊ตญ๋ด ๊ณต๊ธ ํ์์ฑ์ด ์ ์คํด์ง ๐ก์ด๋ป๊ฒ ํฌ์? ์ ์์ด๋์ด๋ฅผ ETF๋ก ํฌ์ํ๊ธฐ์๋ Defiance Next Gen Connectivity ETF (FIVG) ๊ฐ ๋ฑ. ๋ฏธ๊ตญ์ ๊ทผ๊ฐ ํต์ ์ธํ๋ผ ๊ธฐ์
๋ค๋ก ๊ตฌ์ฑ๋ ์ธ๋ฑ์ค๋ฅผ ์ถ์ข
โพ Preserver Partners: ๋ฌด์ญ๊ธ์ต ๊ด๋ จ ์ฑ๊ถ ํฌ์๋ก ์ฐ 6~8% ์ ์ ํ ์์ต ๊ฐ๋ฅ. ์์ถ์
์
์๋ค์ ๋๊ธโ์ํ ๊ตํ์ ์๋ก ์ํ๋จผ์ , ๋๋จผ์ ๋ผ๊ณ ํ๋ฉฐ ๋ถ ๋จ๋ ๋ฆฌ์คํฌ๊ฐ ์์์. ์ด ์ฌ์ด๋ฅผ ํ๊ณ ๋ค์ด ์์ถ์
์ฒด๋ค์ ์ค๊ฐ ์ ์ฐํด์ฃผ๋ ํํ
ํฌ๋ค์ด (Drip ์บํผํ ๋ฑ) ์ ์ ๋์ด๋๋ ์ค. ์ด๋ฐ ํํ
ํฌ ์
์ฒด๋ค์ ์์ถ์
์ฒด๋ค์๊ฒ ๋ฏธ๋์ ๋ฐ์ ๋์ ๋ด๋ณด๋ก ์ผ์ ํฌ์์๋ค์ ์ฑ๊ถ ๋ฐํ, ์ค๊ฐ ์ ์ฐํ ์๊ธ ๋ก๊ฒจ์ด. ๋จ, ๋์ ์์ต๋ฅ ์ด ๋์ค๋ ์ด์ ๋ ์ด์ก ๋ณดํ์ ์์ด๊ธฐ ๋๋ฌธ์ด๋ ์ฃผ์ ๐ก์ด๋ป๊ฒ ํฌ์? ์์ ์์ด๋์ด์๋ ๋ณ๊ฐ๋ก, ๋ฏธ๊ตญ์ ์ ์ธํ ์ ์ธ๊ณ ๋ฆฌ์ธ ์ฃผ์ ํฌ์ํ๋ Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI) ์ฃผ๋ชฉ. ๋ฐฐ๋น๋ 5~7%๋. ์์์ ๋ถ๋์ฐ์ ์ ๊ทน์ ํฌ์ ์ค โพ Crest Capital Advisors: ์๊ธ์ค ํ์ํ ์ค์ํ๊ธ ํ์ฌ๋ค์ ์ฑ๊ถยท๋์ถ์ ํฌ์ํ๋ ์ฌ๋ชจ์ ์ฉํ๋ (private credit fund; PCF)์ ํฌ์ ์ค. PCF ์์ต๋ฅ ์ ์ผ๋ฐ์ ์ธ ํฌ์๋ฑ๊ธ ์ฑ๊ถยทํ์ด์ผ๋ ์ฑ๊ถ (ํจ์ฌ ํฐ ํ์ฌ๋ค์ด ์ฃผ๋ก ๋ฐํ)๋ณด๋ค ๋์, but ๊ณ ์์ต ๋ชฉํ๋ก ์ฃผ์์ ํฌ์, ์ฅ๊ธฐ ์ด์ฉํ๋ ์ฌ๋ชจํ๋ (private equity fund; PEF)๋ณด๋ค๋ ๋ฎ์ ์์ต๋ฅ . ๊ธ๋ก๋ฒ ๋์ฅ ์ฌ๋ชจํ๋๋ค๋ 2๋
์ ๋ถํฐ PCF ์ ๋ต ํค์์ด ๐ก์ด๋ป๊ฒ ํฌ์? ์ํ์ฃผ๋ค์ ETF, iShares Micro-Cap ETF (IWC) ์ ์ฃผ๋ชฉ scoopwhopp ๐ฐ์์์ ๊ฐ์ฆ์! ์ฌ๋ชจํ๋๋ค์ ํ์ฅ โพ ์ธ๊ณ 1์ ์ฌ๋ชจํ๋ ๋ธ๋์คํค, ์ต์ 50์ต๋ถ ๊ท๋ชจ์ ์์์ ํ๋ ์กฐ์ฑ ๊ณํ ๋ฐํ. 2๋
์ , ๋ฐ์ด์์ (๊ฒฝ์๊ถ ์ธ์) ๋ชฉ์ ์ 1์ฐจ ์์์ ํ๋ 23์ต๋ถ ๊ท๋ชจ๋ก ๋ชจ์งํ๋ ๊ฒฝํ. ๋น์๋ณด๋ค 2๋ฐฐ ์ด์ ๋ชจ์งํ๊ฒ ๋ค๋ ํฌ๋ถ โพ 1์ฐจ ํ๋์ 66% ๊ฐ๋์ด ํฌ์ ์งํ์ด ๋๋ ์ํฉ์์ 2์ฐจ ํ๋๋ฅผ ๋ชจ์งํ๊ฒ ๋ค๋ ์ํฉ. ๋ธ๋์คํค์ ํ ์ฌ๋ชจํ๋์ ๋นํด์๋ ๊ทธ๊ฐ ์์์์ ์กฐ์ฌ์ค๋ฌ์ด ํ๋ณด๋ฅผ ๋ณด์ฌ์ด (๋ถ๊ณผ 2๋
์ , ์์์ ํฌ์ ๋น์ค์ ์ ์ฒด ํฌํธํด๋ฆฌ์ค์ ๊ฒจ์ฐ 10% ์์ค), but ํฌ๋ฐ๋ฏน์ ๊ฒช์ผ๋ฉฐ ๋ต์ ๋ฏธ๊ตญฮ์ ๋ฝ์ด ์๋๋ผ ์์์์ ์๋ค๊ณ ํ๋จ, ๋ฐ๋น ๋ฅธ ์ ๋ต ์ ํ ํฌ์ฐฉ ์ค โพ ์ค์ ๋ก ์์์ ํนํ๋ ์ฌ๋ชจํ๋๋ค ๋ด๋ถ์์ต๋ฅ ์ ํ์ฌ ์ฐ 16% ์ด์, ์์ฅ ์ฃผ์ ์์ฅ๋ณด๋ค ์ฑ๊ณผ ์ข์. ์ฌ๋ชจํ๋ ๊ฒฝ์์์ธ KKR (์์์ ํฌ์ ๋ชฉ์ ํ๋ 125์ต๋ถ ์กฐ์ฑ ์ค), TPG, ๋ฒ ์ด๋ง ๋ฑ๋ ์์์ ํฌ์ ๋ชฉ์ ์ผ๋ก ๊ณ์ ๋ ๋์ด๋ชจ์ผ๋ ์ค โพ ๋ธ๋์คํค์ ์๋น์ฌยทํฌ์ค์ผ์ดยทํ
ํฌ ์์ฃผ๋ก ํฌ์ํด ์ด. 8์์ ์ผ๋ณธ ์ ์ฝ์ฌ (๋ค์ผ๋ค ์ ์ฝ ์๋น์ ํฌ์ค์ผ์ด ๋ถ๋ฌธ) 23์ต๋ถ์ ๋งค์
& ํ๊ตญ ์ต๋ ์์ฝํ ์ ํต์
์ฒด (์ง์ค์) ๋งค์
โพ ์ฐ์ด๋ถํฐ ์ผ๋ณธ ๋ถ๋์ฐ๋ ์๋ด ์ค์ฌ ์ํํธ ์์ฃผ๋ก 30์ต๋ถ ๊ฐ๋ ํฌ์. ํ๊ตญ์์ ์คํํ๋ ํ๋จ, ๊ฒฝ๊ธฐ๋ยท์ธ์ฒ ์ง์ญ ๋ฌผ๋ฅ์ผํฐ์ ์ค์ฝ ์ฐธ์ฌ ![]() ๋ธ๋์คํค์ ์ฑ์ฉ ์ค โ๏ธ ์์
์ฉ ๋ถ๋์ฐ: Real Estate, Investments (Analyst-Associate), Hong Kong โ๏ธ ๋์ฒด ํฌ์: Alternative Asset Management (Associate), Hong Kong yoyokulala tenor ๐ค๐ผDeal, Deal, Deal โพ ๋ํ์ ์จ๋ผ์ธ ์ฑ์ธ๊ต์ก์
์ฒด Udemy & ์ดํ๊ต์ก์
์ฒด Duolingo ๊ฐ๊ฐ ํฌ์ ์ ์น. Udemy์ ํ
์ผํธ๊ฐ ํฌ์ (๊ธฐ์
๊ฐ์น US$3bn ์ด์). ์จ๋ผ์ธ ๊ต์ก์
์ ํนํ ์ค๊ตญ์์ ๋ ์ดํ, ํ
์ผํธ๋ ์์ฒด ์๋น์ค & ์ธ๋ถ์
์ฒด์ ํฌ์ ๋ชจ๋ ๋๋ฆฌ๋ ์ค. Duolingo์ ๋ฏธ๊ตญ VC๋ค์ด ํฌ์ (๊ธฐ์
๊ฐ์น US$2.4bn ์์ค), ๋งค์ถ ๋๋ถ๋ถ์ด ์ ๋ฃํ์ (์์ง ์ ์ฒด์ 4% ์์ค)์๊ฒ์ ๋์ด โพ ์ ์ธ๊ณ ์ด๋ฉ๋ค์ ๋์ดํฐ Roblox, ์ฐ๋ด ์์ฅ ์ค๋น ์ค. ๊ฒ์๊ณ์ ์ ํ๋ธ ๊ฐ์ ์กด์ฌ, ์๋ฌด๋ ๊ฒ์ ๋ง๋ค์ด์ ์ฌ๋ฆด ์ ์๋ ํ๋ซํผ. ๊ฒ์ ์์ฒด๋ ๋ฌด๋ฃ but ์์ดํ
์ ๋ฃ๋ก ํ์์ ์์๋ฃ ๋ฒ๋ ๋ชจ๋ธ. ๋จ์ ๊ฒ์์ด ์๋๋ผ, ์จ๋ผ์ธ ์น๋ชฉํ ์ฅ์ผ๋ก ์งํํ๋ ์ค (์ ๋๊ฐ๋ ๊ฒ์๋ค์ ๋ค๋ค ๊ฐ์ ๋ฐฉํฅ์ผ๋ก ์งํ ์ค). ํฌ๋ฐ๋ฏน ์ดํ ์ค์ ํญ์ฆ (์์คํญ๋ ํญ์ฆ) โพ ํ๊ตญ์ ๋ํ์ D2C (Direct-to-Consumer) ์
์ฒด์ธ ๋ธ๋๋์์ค์ฝํผ๋ ์ด์
, ์ ค๋ผ๋๋ฉ (์ ค๋ค์ผ ๋ธ๋๋) ์ธ์. ๋ผ์ดํ์คํ์ผ ์ ๋ฐ์ ์ ํ์ ๋ชจ๋ ์ปค๋ฒํ๋๊ฒ ๋ชฉํ, ์ด๋ฒ ์ธ์๋ก ๊ธฐ์กด ํจ์
ยท๋ฆฌ๋นยทํฌ์คยท์ ํ๊ตฐ์ ๋ทฐํฐ๊น์ง ํ์ฅ. ํ๊ตญ ๋ฏธ๋์ด์ปค๋จธ์ค ์์ฅ์ ๊ณ์ ํ๋ ์ค ๐ฝ๏ธ One Cut: Must-know Investor, ์บ์ ์ฐ๋ ์์ด ์ธ์คํ๋ ์ ์ ํด ์ฃผ์ธ์ ๐ฅฐ ์์ด ๊ตฌ์ง์๋ถ๋ค์ ๋ฌธ์๋ ์ฌ๊ธฐ๋ก ๋ณด๋ด์ฃผ์ธ์ :) ๋ง๋ ์๋ฆฌ ์์ ๊ฒฝ์ฐ, ์๋ํฐ๋ค์ด ์ฐ๋ฝ ๋๋ฆฝ๋๋ค. (์๋ํฐ๊ฐ ๋ต ์๋๋ผ๋ ๊ณ์ ํ์ธ ์ค!) |