5년간 3148% 상승한 슈퍼마이크로! 업계 1위는 232% 상승. 

Super Shyer가 된 Super Micro

1월 29일 분기 실적을 발표한 슈퍼마이크로. 지난 분기 18억 달러(2조4000억원)대비 2배로 늘어난 36억6000만달러(약 4조8000억원)의 매출을 기록했어요. 분기순이익은 2억9600만달러(약 4000억원)를 기록해 전년동기 1억7600만달러(약 2300억원)대비 68% 증가했어요.

1년 사이에 매출이 2배가 된건데요. 실적을 발표하기 전 이미 4.5% 올랐던 슈퍼마이크로 주식은 시간외거래에서 10.23%가 또 올랐어요. 😅 물론 1년사이에 실적이 매우 좋아졌지만, 주가가 이 정도로 오를 이유가 있나 하고 생각이 들 정도. 이번 달에만 주가가 80%나 올랐기 때문이죠.

대체 슈퍼마이크로는 무엇을 하는 회사일까요? 사실 슈퍼마이크로는 서버용 컴퓨터 시장에서는 널리 알려져 있는 회사에요. 우리가 집에서 사용하는 개인용컴퓨터(PC)가 아니라 기업 서버(이른바 전산실)나 데이터센터에서 사용하는 컴퓨터가 서버컴퓨터인데요. 우리에게는 PC 컴퓨터 브랜드로 알려져 있는 델 컴퓨터, HP엔터프라이즈, 레노버 같은 회사들이 이 서버컴퓨터 시장의 중요한 대기업들.

슈퍼마이크로에서 만든 H100 이 탑재된 서버컴퓨터 <슈퍼마이크로> 

니치 플레이어에서 메이저로 부상

천장까지 닿을 정도로 키가 큰 서버컴퓨터에는 여러 층의 서랍이 있고, 여기에 ‘랙’이라고 불리는 컴퓨터가 하나씩 꽂혀서 작동하는데요. 이 컴퓨터들이 잔뜩 모여 서버와 데이터센터를 구성하게됩니다. 이 서버컴퓨터도 컴퓨터이기 때문에 CPU, GPU, D램, 스토리지(하드드라이브) 같은 것들로 조립하게되는데요. 서버컴퓨터를 만드는 회사들은 반도체회사, 전자부품회사 등으로부터 부품을 구매를 해서 이를 고객에게 납품해요. 대표적인 고객이 대규모 데이터센터를 운영하는 클라우드 서비스 업체들(아마존웹서비스, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드)이고, 아니면 데이터센터를 직접 구축해 다른 기업들에게 임대해주려는 기업들이죠. 

슈퍼마이크로는 이런 서버컴퓨터를 만드는 회사인데 전체 순위에서 10위권에는 들지만 시장점유율은 한 자리 수에 그치는 회사였어요. 그런데 이 회사는 재미있는 특징이 몇가지 있어요. 

찰스 리앙 CEO는 아주 구수한 영어를 구사합니다. <CBNC>  

실리콘밸리 인싸들의 전망

가장 중요한 것은 대만출신이 실리콘밸리에서 창업한 회사라는 것! 대만 출신의 창업자 찰스 리앙이 1993년 아내와 함께 회사를 만들었습니다. 처음에는 마더보드를 만들다가 서버컴퓨터 시장에 뛰어들었는데요. 서버컴퓨터 시장에서는 ‘가격대비 성능’이 뛰어난 기업으로 알려져있었다고 해요.

슈퍼마이크로는 사실 2018년 중국 인민군이 슈퍼마이크로의 서버컴에 ‘백도어(데이터를 빼가는 통로)’를 심어놨다는 보도가 나오면서 회사가 망할 뻔하기도 했습니다. 그때만 해도 중국과 대만이 지금처럼 멀어지지 않았던 시기. 슈퍼마이크로는 일시적으로 상장폐지가 되기까지 했죠. 

하지만 이를 계기로 회사는 중국의 생산시설을 닫고 실리콘밸리와 대만에 생산시설을 구축하고, 그린컴퓨팅이라는 이름으로 전력이 덜 소모되고, 열이 덜 나는 친환경 서버컴퓨터에 집중해 차별화를 하기 시작합니다.

리사 수 AMD CEO(가운데)와 찰스 리앙 CEO(왼쪽)  <Tim Prickett Morgan> 

엔비디아 H100 붐에 올라타서 급성장

2022년 11월 챗GPT가 등장하고 엔비디아의 H100 반도체에 대한 수요가 폭발하면서 슈퍼마이크로는 엄청난 성장의 기회를 얻습니다.

엔비디아의 젠슨황 CEO와 슈퍼마이크로의 찰스 리앙 CEO는 같은 대만 출신. GPU 회사와 서버컴 제조회사인만큼 기존에도 동반협력 관계에 있었어요. H100에 대한 수요가 폭발하자 슈퍼마이크로는 엔비디아와 찰싹 붙어 H100이 탑재된 AI 학습용 서버컴퓨터를 만들기 시작합니다. H100 은 물론 델이나 HP가 만든 서버에 들어가서 공급되고 있지만, 슈퍼마이크로는 전력도 덜 소모되고, 가성비도 좋고, 서비스도 좋은 자신들의 H100 탑재 서버컴을 성공적으로 마케팅했던 것 같아요. 

AI 학습이나 추론용의 서버컴퓨터가 아니라 일반적인 데이터센터라면 델이나 HP제품을 사겠지만 AI에 적합한 서버컴에서는 슈퍼마이크로가 고객들의 선택을 많은 선택을 받았다고 합니다. 이것이 1년만에 회사의 매출이 2배로 늘어난 비결.

여러 서버컴 회사 중 투자자들의 '탑 픽'

사실 슈퍼마이크로 주가가 급등한 것은 2018년 백도어 사건 이후 주가가 너무 낮아져있던 것도 원인이에요. 이때 50%나 주가가 폭락해 13달러까지도 떨어졌거든요. 이 주가가 지금은 500달러에 근접했습니다.

서버컴퓨터 외에도 다양한 사업을 하고 있는 업계 1위 델 컴퓨터와 달리 슈퍼마이크로는 투자자들에게 AI서버컴에 특화되어있는 '퓨어 플레이(한 가지 사업에 집중되어있는 회사)'기업으로 보였던 것 같아요. 그래서 AI 반도체 붐에 올라타려는 투자자들의 돈이 몰렸던 것 .  

데이터센터는 엄청난 전력을 소모하고 열을 방출해요 <오픈AI/달리2>

생성형AI 시대의 데이터센터 

슈퍼마이크로가 만든 서버컴퓨터가 모여 있는 곳이 데이터센터이고, 이 데이터센터는 우리가 경험하는 인터넷과 클라우드의 기반이 됩니다. 미라클레터에서도 데이터센터에 대해서 자세히 다룬적이 있답니다. (세상의 물리적 기반이 무너질 때, 우리는 데이터센터라는 숲 속에 산다)

그런데 챗GPT 같은 생성형AI에 특화된 데이터센터는 기존의 데이터센터와는 완전히 다른 데이터센터가 필요하다고 해요. 기존의 데이터센터는 컴퓨팅 파워와 함께 데이터를 저장해 놓는 ‘보관소’의 느낌이 강했는데요. AI를 학습시키고, 학습된 AI를 소비자에게 서비스하기 위한 데이터센터는 슈퍼컴퓨터에 비견되는 고성능의 서버컴퓨터가 필요해요. 엔비디아 H100 과 같은 고성능 GPU가 많이 필요한 건 당연하죠. 즉, 장비 값이 엄청나게 올라간다는 뜻. 뿐만 아니라 많은 연산을 하기 때문에 그 과정에서 엄청난 열이 발생하고 전기가 소모됩니다. 챗GPT 같은 생성형AI가 기후변화를 가속화시키는 ‘빌런’으로 묘사되는 것도 이상한 일은 아니에요. 

마이크로소프트의 데이터센터. <사진=MS>

AI데이터센터 만드는 빅테크 

덕분에 빅테크 기업들 위주로 ‘AI 데이터 센터’ 구축에 나섰어요. 이미 챗GPT를 먹여살리고 있는 마이크로소프트는 아이오와에 AI를 위한 대규모 데이터센터를 구축했고요. 메타는 인디애나주에 8억달러를 들여서 2026년에 여는 AI데이터센터를 만들기로 했어요. 테슬라는 뉴욕주 버팔로에 5억달러를 들여서 슈퍼컴퓨터 도조가 들어간 데이터센터를 구축한다고 해요. 빅테크 입장에서는 자신들이 학습하고 서비스를 제공하는 것만으로도 전용 AI 데이터센터를 구축해도 남겠다는 계산이 이뤄진 것이죠.

뿐만 아니라 세계최대 사모펀드 중 하나인 블랙스톤도 AI 데이터센터에 대규모 투자를 하고있어요. 2021년 데이터센터 운영업체 QTS를 100억 달러에 인수한 후에 미국 곳곳에 데이터센터를 구축하고 있어요. 블룸버그에 따르면 3년 전 빅테크 기업들은 킬로와트당 70~80달러를 데이터센터 운영자에게 지불했는데 지금은 100달러 이상, 최상위 시장에서는 킬로와트당 150달러를 지불하고 있다고 해요. AI가 데이터센터에 대한 수요를 폭발시킨 것입니다. 

실적이 빠르게 좋아지면서 지금 엔비디아의 P/S ration는 33밖에 되지 않아요.  <WSJ>

AI 인프라 붐 어디까지 갈까? 

엔비디아, 슈퍼마이크로, 그리고 데이터센터 붐까지. 이는 생성형AI가 만들어낸 ‘AI 인프라 붐’이라고 말씀드릴 수 있을 것 같은데요. 반도체가 주력 분야인 한국경제에도 이건 영향이 커요. 서버컴퓨터에는 메모리 반도체가 들어가니까요! 삼성전자와 SK하이닉스가 생성형AI에서 기회를 보는 건 이런 이유. 

신정규 래블업 대표님은 이렇게 말씀하셨어요. (래블업은 GPU가 들어간 컴퓨터들과 데이터센터를 가장 효율적으로 운영할 수 있게 만들어주는 스타트업이에요)

"지금 엄청나게 팔리는 GPU들은 거의 대부분 빅테크 기업들의 내부용이에요. 여기서 GPU가 넘쳐나면 그때야 AI데이터센터에 GPU가 들어가게 될 거에요. 그러니까 GPU에 대한 수요는 이제야 시작이라는 거죠"

하지만 과열된 인프라 투자가 부메랑으로 돌아올 가능성도 적지 않아요. 엔비디아 주가가 계속 오르는 것을 보고서 ‘닷컴’버블 당시 시스코를 보는 것 같다고 하는 사람도 있거든요. 인터넷의 인프라라고 할 수 있는 네트워킹 장비를 만들었던 시스코는 주가가 엄청나게 올랐지만 닷컴버블이 꺼지면서 폭락했고, 아직도 고점을 회복하지 못하고 있어요.

지금은 AI 컴퓨팅에 대한 수요가 인프라를 초과하고 있지만, AI의 실제 쓰임새가 많지 않다는 것이 밝혀진다면, 지금 몰려들고 있는 인프라 투자는 수요를 찾지 못할 거에요. 지금의 엔비디아와 슈퍼마이크로의 실적도 유지되지 못할거에요. 그럼 주가는... 🙄  

24시간 비전 프로를 끼고 기자가 생활해 봤어요. <WSJ>

비전 프로 출시 D-2

실리콘밸리 시간으로는 3일, 한국시간으로는 2일 후 애플의 신형 디바이스인 비전 프로가 판매를 드디어 시작하는데요. 미국의 미디어와 유튜버들의 제품 리뷰와 영상이 본격적으로 공개되기 시작했어요. 유튜브나 뉴스검색을 통해서 찾아보실 수 있는데요. 리뷰어들의 소감 중에서 재미있는 것을 정리해봤어요. 

• 무겁다 : 실제 무게도 있지만 메타 퀘스트와 달리 무게가 앞에 쏠려있는 점이 문제.
• 가상 키보드는 별로 : 비전 프로로 일을 하고 싶다면 실물 키보드를 추천.
• 안경은 못쓴다 : 안경을 쓰고 착용하기 어렵기 때문에 도수가 있는 렌즈를 별도로 구매해서 부착해야해요.  
• 놀라운 디스플레이 : 디스플레이 성능이 너무 좋은데 이것이 높은 가격의 가장 큰 원인 중 하나. 
• 패스스루도 완벽 : 비전 프로를 착용해도 카메라를 통해서 외부를 보는 혼합현실(Mixed Reality)기능이 매우 훌륭하다고 해요. 
• 시리를 많이 사용하게 된다 : 음성 AI 비서인 시리가 비전프로에서도 당연히 작동을 하는데, 비전프로를 쓰고 있는 환경에서는 자연스럽게 시리를 호출해서 명령을 내리는 경우가 많아요. 마치 아이언맨이 자비스를 부르는 것 처럼요.  
• 3D 영상 촬영이 킬러 서비스 : 아이폰15 프로로 공간동영상(Spatial)을 촬영할 수 있는데, 이걸 비전 프로에서 볼 수 있어요. 많은 리뷰어들이 여기에 만족을 나타냈어요. 2D 영상을 보는 것보다 과거의 경험을 다시 생생하게 느낄 수 있다고 해요. 특히 아이의 영상을 찍은 부모들의 만족도가 높았어요. 과거 캠코더가 아이들의 영상을 찍기 위해 많은 부모들이 샀던 것처럼 비전 프로 수요도 있을 것 같아요.  
• 침대에 누워서 쓰기 좋다 : 침대에서 스마트폰을 쓰는 분들이 많은데, 비전 프로를 쓰면 무게도 덜 느끼고 좋을 것 같아요. 😂

테크 뉴스 요약해 드립니다 <챗GPT/달리2>

한줄 브리핑 🎤

• 구글의 제미나이 프로를 기반으로 만들어진 챗봇 바드가 허깅페이스의 챗봇 능력 평가에서 오픈AI GPT-4 터보 다음인 2위를 기록했어요. 상위 버전인 제미나이 울트라가 적용되면 GPT-4 터보를 꺾고 1위가 될 수 있을까요?
• 메타가 코딩을 돕는 AI를 업그레이드한 '코드 라마 70B'를 공개. GPT-4에 이번에도 오픈소스로 공개했는데요. 지금까지 나온 오픈소스 코딩 AI 중 가장 우수한 성능이라고해요! 
• 뉴럴링크가 처음으로 사람에게 칩을 이식했고 환자가 잘 회복되고 있다고 일론 머스크가 밝혔어요. 뉴럴링크는 칩을 사람의 뇌에 이식해서 전신마비등을 치료하는 것을 목표로 하고 있어요.