전략 2. 자산이 나보다 오래 버티는 인출기(50대 이후)
인출기에 진입하는 순간, 질문이 바뀌어요. “어떻게 수익을 낼까?”에서 “어떻게 하면 돈이 나보다 먼저 바닥나지 않을까?”로요. 이것이 인출기의 본질이에요.

통계청에 따르면 2023년 기준 한국인의 기대수명은 83.5세입니다. 60세에 은퇴한다면 최소 23년, 건강하게 오래 산다면 30년 이상의 재정 계획이 필요하죠. 또, 2024년 가계금융복지조사에 따르면 은퇴 후 월평균 적정 생활비는 336만 원, 최소 생활비는 240만 원으로 집계됐는데요. 국민연금 월 수령액 100만 원 미만이 전체의 89%에 달하는 현실에서, 개인 연금 자산의 인출 전략이 노후 생활수준을 결정합니다. 

인출기 전략의 황금률은 연 4% 인출 + 연 5% 이상 운용 수익률의 조합입니다. 1994년 미국의 재무설계사 윌리엄 벤젠이 제안한 4%의 룰은 이 조합이 유지될 경우 자산이 30년 이상 소진되지 않음을 이론적으로 입증했어요. 다만 100세 시대에는 30년 기준으로 설계된 4% 룰의 안전 마진이 얇아지는데요. 세금, 수수료, 물가상승을 반영하면 실질 인출 가능 비율은 3.5%로 낮춰 보수적으로 설계하는 것이 보다 안전합니다. 지난 [409호 연플리] 속 ‘4% 룰’도 참고해 보세요(자세히 보기) 

인출기에도 자산을 완전히 예금에 넣어두면 물가에 잠식될 수 있어요. 일정 비율의 성장자산 유지가 필요한 이유죠. 50대에는 주식 20~45%, 채권 40~50% 수준을 권고하는 이유가 여기에 있습니다. 자산을 소비하면서도 남은 자산은 계속 굴리는 달리는 자동차에 기름 넣기 전략이 필요해 보입니다. 

과연 월 100만 원이 30년 뒤에 얼마가 될까요? 똑같이 월 100만 원을 납입해도 언제 시작했느냐와 수익률이 어떻게 되느냐에 따라 은퇴 자산의 규모는 극적으로 달라질 수 있어요. 

아래 표 이미지에서 수익률 5%와 10%의 30년 차이를 보면, 같은 원금 3억 6,000만 원으로 5% 가정 시  8억 3,230만 원, 10%는 약 22억 7,930만 원으로 차이가 벌어질 수 있습니다.

은퇴 자산의 크기만큼 중요한 것이 인출 속도예요. 같은 5억 원을 모았더라도 매달 얼마씩 꺼내 쓰는지, 남은 자산을 어떤 수익률로 운용하는지에 따라 자산의 지속 기간은 크게 달라질 수 있습니다.

아래 표를 보면 인출률이 운용 수익률보다 낮을수록 자산이 오래 유지될 가능성이 높아집니다. 반대로 월 인출액이 커지고 운용 수익률이 낮아지면, 예상보다 빠르게 자산이 줄어들 수 있어요.

J씨와 K씨의 전략은 달라야 해요. 하지만 공통점은…!

- 적립기: 시간을 믿고 꾸준히 넣고, 단기 등락에 흔들리지 마세요.
- 인출기: 욕심을 버리고 인출 속도를 통제하세요. 연 4% 인출 + 연 5% 이상 운용을 지키면 자산은 곁에 남아 있을 거예요. 

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