(광고)🪙주식 손실 막아주는 '버퍼 ETF’, 괜찮은 거 맞아?

뉴닉 경제 브리핑.

2025.04.02. ㅣ 잘림 없이 읽기 | 앱에서 보기

뉴니커, 경제 독립을 향한 힘찬 한 주 보내고 있나요?

최근 서민금융진흥원이 발표한 ‘2024년 청년금융 실태조사’에 따르면 청년층의 평균 연 소득은 3092만 원, 월평균 카드 사용액은 147만 원으로 나타났는데요. 청년층의 44.8%는 대출 경험이 있었고, 대출 평균 잔액은 3700만 원이었다고.

저축이나 투자를 하고 있는 청년은 전체의 76.5%였지만, 자신의 금융 지식수준과 재무관리 능력에 대해서는 각각 5점 만점에 2.8점, 2.9점으로 낮게 평가했어요 🙁. 들어오는 돈은 부족하고 나갈 돈은 넘치는 요즘, 뉴니커도 경제와 금융 공부가 어렵게 느껴진다면 뉴닉과 함께해요! 오늘 뉴닉 경제 브리핑에서는 ‘발란 정산 지연 사태’, ‘버퍼 ETF의 원리와 장단점’에 대해 알아봐요.

환율 | 미국 상호 관세, 윤석열 대통령 탄핵 이슈로 등락을 반복하고 있어요

원달러 환율은 3월 31일을 기점으로 이틀째 1470원대에 머물며 오름세를 보였어요.
국내 주식시장 공매도 재개와 트럼프 정부의 상호 관세 시행 임박으로 상승했다가, 윤석열 대통령 탄핵 선고일이 발표되며 잠시 불확실성이 해소되며 하락하는 등 등락을 반복하고 있어요.

국내 증시 | 공매도가 재개되며 코스피·코스닥이 주저앉았어요

1년 5개월 만에 재개된 공매도로 인해 코스피·코스닥은 31일 약 3%씩 급락했다가 다음 날인 1일 상승했어요.
미국 상호 관세 부과일(2일)이 다가오고, 윤석열 대통령 탄핵 선고일(4일)이 발표되며 곧 불확실성이 풀리리라는 기대감 때문으로 보여요.
잠깐만! 공매도가 뭐더라? 👉 공매도 A to Z 살펴보기

뉴욕 증시 | ‘해방의 날’이 다가오며 혼조세를 보이고 있어요

이번 주 초 뉴욕 증시에선 M7으로 불리는 빅테크 주식들은 전반적으로 하락했지만 S&P500과 나스닥 지수는 소폭 올랐어요.
트럼프 미국 대통령이 공언한 ‘전 세계 상호 관세 부과일(=해방의 날)’이 다가온 데다, 상호 관세가 아닌 20%의 ‘보편 관세’를 부과할 수도 있다는 우려가 더해졌기 때문이에요.
관세 전쟁, 최신 현황과 쟁점이 궁금하다면? 👉 뉴닉의 특집 페이지 보러가기

가상화폐 | 트럼프 일가가 가상화폐 채굴 사업에 손을 뻗어 논란이에요

비트코인은 트럼프 정부의 상호 관세 부과일을 앞두고 8만 달러 초반대에서 등락을 반복하고 있어요.
한편, 트럼프 미국 대통령의 두 아들이 비트코인 채굴 회사 ‘아메리칸 비트코인’을 설립해 이해충돌 논란이 불거지고 있는데요. 호재로 작용할지 악재로 작용할지 지켜봐야 해요.

이커머스 플랫폼이 줄줄이 도산 위기라고?
발란 정산 지연 사태 총정리

#발란정산지연 #이커머스플랫폼 | ✦✧✧ 쉽게 읽을 수 있어요

🙏 정산금 밀린 발란이 결국 기업회생절차까지 신청했어요.

🧐 발란의 실패는 이미 예견됐었다는 말이 나와요.

🏢 발란 사태가 이커머스 줄도산의 시작일지 지켜봐야 해요.

명품 이커머스 플랫폼 ‘발란’이 정산 지연 사태로 기업회생절차를 신청하자 “이커머스 업계, 이대로 괜찮은 거 맞아?” 하는 우려가 나오고 있어요.

요약해요ㅣ정산금 밀린 발란이 결국 기업회생절차까지 신청했어요

발란은 명품을 저렴하게 살 수 있는 온라인 플랫폼으로 코로나 시기 이커머스가 성장할 때 머스트잇・트렌비와 함께 온라인 명품 플랫폼 3대장으로 이름을 떨쳤어요. 그랬던 발란이 지난 3월 24일 일부 입점사에게 판매 대금을 정산하지 못한 사실이 알려지며 사람들에 충격을 안겼어요. 현재까지 전체 미정산 금액은 수백억 원대로 보인다고. 이에 대해 발란 측은 “정산 지급 오류 때문이야, 28일에 다시 알려줄게” 했지만 결국 언급한 날짜를 넘겼고, 논란이 커진 지 4일 만에 결제대행사(=PG사)들에 의해 상품 결제 서비스까지 전면 중단됐어요.

결국 지난 3월 31일, 발란은 서울회생법원에 기업회생절차를 신청했어요. 최형록 발란 대표는 “올해 1분기 내 계획한 투자 유치를 일부 진행했지만 예상과 달리 추가 자금 확보가 어려웠다”며 정산 지연 사태의 배경이 유동성 문제였음을 인정했는데요. 발란의 지속가능성을 살리기 위해 기업회생절차를 신청하게 됐다고.

풀어요ㅣ발란의 실패는 이미 예견됐었다는 말이 나와요

최 대표는 투자 유치 실패로 인해 자금을 확보하지 못했단 점을 정산 지연 사태의 이유로 뽑았지만, 전문가들은 “발란, 그 전부터 불안했어” 라고 얘기해요. 자세히 살펴보면:

이미 보였던 수익성 한계 💰: 발란의 수익 모델을 지적하는 목소리가 나와요. 발란은 입점한 셀러들이 물건을 판매하면 → 해당 판매에 대한 중개 수수료를 받는 형태로 서비스를 운영해 왔는데요. 중개 수수료 외엔 별다른 수익 모델이 없어 명품 시장이 위축되며 판매가 줄어들면 수익도 줄어드는 형태였던 것. 하지만 발란은 사업 모델 변화 없이 투자 유치에만 집중했다고.
너무 공격적이던 마케팅 🗡️: 발란은 이익 부진의 돌파구로 할인을 선택했어요. 소비자에게 10~20% 할인 쿠폰을 대규모로 뿌렸던 것. 게다가 광고비를 많이 내는 셀러에게도 10~15% 할인 쿠폰을 발행해 최저가 상품에 등록하도록 했어요. 하지만 이 선택이 발란의 발목을 잡았는데요. 쿠폰 비용을 발란이 내느라 대규모 적자가 쌓인 것.

결국 발란은 기업회생절차와 함께 기업을 살리기 위해 인수합병(=M&A)을 추진한다고 밝혔는데요. 업계 내에선 “인수합병도 쉽지 않을 것”이라는 예상이 나와요.

👉 머스트잇·트렌비도 망하는 거 아냐? [전문 읽으러 가기]

미국 주식 하락장에는 손실 막아주는
‘버퍼 ETF’가 정답이라고?

#버퍼ETF #재테크 | ✦✦✧ 조금의 노력이 필요해요

📉 미국 증시 하락장에서 손실을 막을 수 있는 버퍼 ETF 상품이 출시됐어요.

🤑 하락장에서는 손실 완충 효과를, 상승장에서는 캡 수준까지 수익을 얻을 수 있어요.

👀 아웃컴 기간과 잔여 버퍼는 물론, 환율 상황까지 확인하고 투자해야 돼요.

ETF(상장지수펀드)에 관심 많은 뉴니커라면 최근 ‘버퍼 ETF’가 국내 시장에 새로 출시됐다는 소식을 들어봤을 텐데요. 그동안 우리나라에는 없던 새로운 유형인 데다, 요즘 미국 증시가 하락하는 상황에서 손실을 막을 수 있다는 점이 알려지며 관심이 모이고 있어요.

뭐냐면ㅣ버퍼 ETF, 미국에선 이미 인기 상품

버퍼(Buffer)란 ‘완충제’·‘완충하다’란 뜻인데요. 이름 그대로 버퍼 ETF의 가장 큰 특징은 손실을 ‘완충’하는 장점이 있다는 거예요. 이러한 장점에 힘입어 버퍼 ETF는 2016년 미국에서 처음 출시된 이후 최근 5년 동안 순자산 규모가 30배가량 늘었고, 현재 미국 시장 규모가 90조 원에 달할 만큼 큰 인기를 끌고 있는데요. 버퍼 ETF가 어떻게 손실을 완충한다는 건지, 얼마 전 국내에 출시된 ‘KODEX 미국S&P500버퍼3월액티브’ 상품을 예시로 알아볼게요.

ETF는 상품명에 주요 특징이 담겨있다고 했잖아요. 따라서 위 상품은 (1) S&P500 지수를 따라가며 (2) 버퍼, 즉 손실을 완충하는 구조를 만들고 (3) 그 기준이 3월이라는 뜻이에요. 그럼 그 원리에 따라 버퍼를 어떻게 만드냐고요? 예전에 다뤘던 ‘커버드콜 ETF’와 비슷해요. 커버드콜 ETF는 콜옵션(=특정한 가격에 살 수 있는 권리)을 판 돈으로 손실을 ‘커버’하고, 배당을 지급한다고 했잖아요. 버퍼 ETF는 콜옵션을 파는 것까진 같지만, 그 돈으로 ‘풋옵션(특정한 가격에 팔 수 있는 권리)’을 산다는 점에서 차이를 보여요. 위 상품은 풋옵션을 미리 사둬 일정한 수익구조를 구축해두는 시기가 3월이라는 것.

뭐가 좋냐면ㅣ하락장에서 손실 완충 효과를 누릴 수 있어요

S&P500 지수에 투자하면서 1년 만기 옵션을 매매해 -10%까지 하락을 완충시키는 버퍼가 만들어져 있고, 캡* 역시 10%라고 가정해볼게요. 1년이 지난 뒤 S&P500 지수 누적수익률에 따른 결과를 이론적으로 비교해보면:

수익률 -22%(버퍼 초과 하락): 10%만큼 버퍼 완충 효과가 적용돼 최종수익률은 -12%예요.
수익률 -9%(버퍼 이내 하락): 버퍼 구간 안에 있으니 최종수익률은 0%예요.
수익률 +9%(캡 이내 상승): S&P500 지수 수익률 수준이 그대로 적용돼 최종수익률은 +9%예요.
수익률 +12%(캡 초과 상승): 최종수익률은 캡 수준까지만 상승할 수 있기 떄문에 +10%예요

* 캡(Cap): 커버드콜 ETF는 기존 주가 + 옵션 프리미엄을 합친 가격보다 주가가 더 올라도 초과 수익을 받을 수 없잖아요. 버퍼 ETF도 똑같아요. 이 지점을 ‘캡’이라 부르는데, 쉽게 말해 하단이 막힌 만큼 상단도 제한되는 셈이에요. 다만 옵션 포지션은 매년 새로 구축되기 떄문에, 캡은 버퍼의 완충 수준과 무조건 같지 않고 시장 상황에 따라 매년 바뀌어요.

정리하자면 S&P500 지수 하락 시에는 최대 10%까지 손실 완충 효과를, 반대로 상승 시에는 미리 설정한 캡 수준까지 수익률을 추구할 수 있는 것. 다만 이는 어디까지나 산술적인 계산일 뿐인데요.

👉 환율 1500원 조만간이라는데... 미국 주식 ETF 사도 돼? [전문 읽으러 가기]

이번에도 연봉 동결이네요
전 이제 그만 퇴사하려고 합니다🚶‍➡️‍➡️

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② 🏠 HUG 전세로 조건 상관없이 주거비 아껴요

‘HUG 든든전세주택’ 입주자 6차 모집이 시작됐어요. 나이와 소득, 자산 조건 상관없이 무주택자라면 누구나 신청할 수 있어요. 수도권(서울·경기·인천)에서 500호를 공급하는데요. 시중 시세의 90% 이하 수준이고요. HUG가 집주인인 셈이라 보증금 떼일 걱정도 없어요. 입주자격 유지 시 최대 8년(2년, 재계약 3회 가능) 동안 거주할 수 있어요. 오는 7일(월) 오후 5시까지 HUG 안심전세포털에서 공고문을 확인하고 신청해요.

③ ❣️ 경기도 청소년이라면, 월경용품 지원받아요

경기도가 ‘여성청소년 생리용품 보편지원’ 사업을 진행해요. 사업 참여 24개 시·군*에 거주하는 11~18세 여성청소년(2007~2014년생)이면 누구나 신청할 수 있어요. 1인당 월 1만 4000원, 연 최대 16만 8000원을 경기지역화폐로 지급해요. 지원금은 12월 31일까지만 사용할 수 있고요. CU·GS25·세븐일레븐·이마트24 편의점 중 경기지역화폐 가맹점에서 생리대·탐폰·생리컵 등 월경용품을 구매하는 데 쓸 수 있어요. 오는 11일(금) 오후 6시까지 경기민원24 홈페이지에서 신청해요.
* 화성, 안산, 평택, 안양, 시흥, 김포, 의정부, 광주, 하남, 광명, 군포, 양주. 오산, 이천, 안성, 구리, 의왕, 포천, 양평, 여주, 동두천, 과천, 가평, 연천

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