우리나라에서 가장 큰 전자상거래 회사 쿠팡. 지난 17일 미국에 상장된 쿠팡은 자료를 통해 ‘브렉스(Brex)’라는 회사의 공동창업자 겸 공동CEO인 페드로 프란체스키(Pedro Franceschi)를 사외이사로 영입했다고 발표했어요. 브렉스라는 회사가 실리콘밸리에서 많은 관심을 받는 핀테크 회사인 것은 알고 있었는데 창업자가 쿠팡의 사외이사로 영입되었다니? 이 회사에 대해서 좀더 자세히 알아봐야겠다는 생각이 들었어요. 그래서 오늘은 핀테크에 대한 얘기를 해보겠습니다! 💸💸💸

10대에 이미 창업하고 엑시트

브렉스를 설립한 두 창업자는 둘다 브라질 출신으로 스탠퍼드 대학교에서 컴퓨터공학을 전공했다는 공통점이 있어요. 두 사람은 아직 10대 였던 2013년에 파가미(pagar.me)라는 결제 핀테크 회사를 브라질에서 설립하고 이 회사를 2016년 브라질 스톤코에 수백억원대에 매각해요. 그리고 2017년에 스탠포드에 입학하면서 미국으로 오죠. 하지만 8개월만에 중퇴하고 미국 실리콘밸리에서 창업을 해요. 이때 세워진 회사가 바로 브렉스에요.

일반 국민들의 금융접근성이 떨어지는 브라질 출신이어서 일까요? 스타트업에게 법인카드를 발급하자는 아이디어에서부터 회사는 시작해요. 이때만 해도 실리콘밸리에서도 초기 스타트업들은 법인카드 발급이 어려웠어요. 그래서 SaaS 구독이나 마케팅 비용 결제 등은 창업자의 개인카드나 신용으로 해야만 했죠. 창업자들의 이런 어려움을 해소해주니 쓰지 않을 이유가 없었어요. 

실리콘밸리 황금코스를 밟다

브렉스는 설립 초기부터 실리콘밸리의 황금 코스를 밟죠. 와이컴비네이터 2017년 겨울 배치를 졸업하고, 클라이너퍼킨스, DST글로벌 같은 유명한 VC(벤처캐피탈)와 페이팔 공동창업자 막스 레브친(현재 어펌 CEO), 피터 틸의 투자를 받죠.

돈도 못 버는 스타트업에 법인카드를 발급해주는 것이 과연 좋은 비즈니스일까요? 아멕스, 체이스 등 기존의 대형 신용카드회사들이 외면했던 시장은 알고보니 엄청난 노다지인 것으로 밝혀졌어요. 브렉스의 경우 서비스를 시작한지 다섯 달만에 고객이 1000명에 도달했고, 3년도 안돼 고객이 2만개가 됐어요. 

다 내가 아는 회사들이네?  

스타트업 들에 대한 금융 서비스를 제공하는 것은 VC들이 좋아할 수 밖에 없는 영역이었죠. 성장도 빠르죠, 데이터도 쌓이죠, 비즈니스모델도 확고하죠(구독+수수료). 게다가 고객들이 다 자신들이 투자하는 회사!! 😋 창업 2년만인 2019년 브렉스는 26억달러 가치를 인정받고, 최근에는 123억달러(15조원)로 기업가치가 뛰었어요. 

그러다보니 수많은 제2의 브렉스들이 나타나는데요. 램프(Ramp), 에어베이스(Airbase) 같은 카피캣들이 쏟아집니다. 그런데 그 회사들도 모두 투자를 잘 받아요. 램프는 최근에 81억달러(9.8조원)의 기업가치를 인정받았는데 스트라이프, 골드만삭스 같은 거물기업들이 투자를 하게됩니다. 새로운 유니콘 기업들이 이 분야에서 계속 나오고 있어요. 🦄

Amex vs Brex 

기업 지출 관리 스타트업들의 고속성장은 기존의 금융사들에게도 위협이 되고 있어요. 최근 아멕스는 브렉스, 램프와 유사한 기업인 에어베이스와 손을 잡았어요. 브렉스의 경우 결제를 넘어 아예 스타트업을 고객으로 하는 은행으로 변화하고 있어요(예금자보호 적용대상). 스타트업에 대한 벤처대출 사업을 하고 있거든요. 램프의 경우에는 스타트업 보다 큰 중견기업 쪽으로 시장을 확대하고 있다고 해요. 기존의 니치 마켓에서 시작해 이제는 아멕스 등 기존 금융회사들의 시장에 도전하고 있는 것! 

결국엔 다 적이야 

앞서 말씀드린 결제, BNPL, 네오뱅크에 기업지출까지 포함한 4대 영역의 핀테크 기업들은 겹치는 영역이 점점 더 많아지고 있는 것 같아요. 예를 들어

• 스트라이프는 램프에 투자했지만 기업카드를 발급하고 있구요(결제+기업지출).
• 결제회사 블록은 BNPL 회사 애프터페이를 인수했죠(결제+BNPL).
• 마르쿠스라는 이름으로 B2C 금융에 뛰어든 골드만삭스도 BNPL회사를 인수했고(네오뱅크+BNPL),
• 네오뱅크로 유명한 누뱅크도 법인용 신용카드를 발급하기 시작했습니다(네오뱅크+기업지출) 

핀테크 회사들은 기존의 금융사들의 영역을 공격하면서 또 자신들끼리 치열하게 경쟁하는 모습입니다. 

쿠팡은 B2C 회사인데..? 

쿠팡은 왜 브렉스의 창업자를 이사회에 영입했을까요? 쿠팡은 쿠팡페이라는 결제사업을 하고 있지만 주 사용처는 B2C. 쿠팡에 제품을 공급하는 기업들도 스타트업보다는 중소기업들이 많아요. 그래서 브렉스로부터 쿠팡이 얻어낼 것은 많지 않아보여요. 쿠팡의 이사 중 하나인 닐 메타 그린옥스캐피탈 파트너가 브렉스와 가깝다는 것이 페드로 프란체스키가 쿠팡에 합류한 제일 큰 이유가 아니었을까요?

B2B 핀테크가 뜰까?

다만 브렉스의 사업방향이 B2B 금융 전반으로 확대되는 것이라고 본다면 쿠팡의 금융사업과 연결될만한 부분도 있을 것 같아요. 쿠팡 셀러들에게 법인카드를 비롯해 각종 B2B 금융 서비스를 제공할 수도 있는 거니까요. 한국판 브렉스라고 할 수 있는 이 회사도 법인카드 발급에서 시작해 B2B 금융 전반으로 사업을 확대하고 있거든요. 웹케시같은 B2B 핀테크 회사가 계속 성장하는 것을 보면 국내에서도 이 시장의 가능성은 꽤 큰 것 같아요.  

지금까지 큰 성공을 거둔 핀테크 기업들의 공통점은 무엇일까요? 과거에는 금융의 도움을 받지 한 사람들(Underbanked)에게 금융 서비스를 낮은 비용에 제공한 것이었다고 생각해요.

페이먼트 회사의 경우 소상공인과 중소기업이 편하게 전자상거래를 할 수 있도록 만들었구요. BNPL 은 할부거래에서 소외된 저신용자에게 기회를 제공했습니다. 네오뱅크도 은행계좌를 만들기 어려운 사람들에게 은행 서비스와 대출 기회를 제공했다고 합니다. 블록체인도 지갑만 만들면 누구나 전세계의 다른 개인에게 송금을 하거나 받을 수 있는 세계를 열었다고 평가받고 있어요. 물론 갚을 능력이 없는 계층에게 금융을 확대하는 것이 2008년 '서브프라임모기지' 사태같은 금융위기를 만들었다는 지적도 있긴해요. 😂

이 핀테크 기업들의 BM은 앞서 말씀드린 것 처럼 아직도 검증이 필요한 부분은 있어요. 상장 전에는 투자자들의 돈을 바탕으로 성장에만 집중하면 됐지만 상장 후에는 기존의 금융회사들처럼 주주들에게 수익을 돌려줘야하거든요. 기존의 고객들과 관계도 재정립이 필요할 수 밖에 없는거죠. 

하지만 그동안 소외되었던 사람들에게 기회와 가능성을 제공한다는 스토리는 감격스러운 부분이 있는 것 같아요. 수많은 오디션 프로그램이 나오지만 볼 때마다 감동적인 것도 그런 이유 때문이겠죠? 기회와 가능성이 주변에 항상 널려있는 사람들은 그 가치를 잘 모르는 경우가 많답니다. 😮

미라클러님들께서 기회와 가능성에 도전하시길 바라지만, 또 반대로 소외되었던 사람들에게 기회를 제공하는 사람이 되셨으면 좋겠습니다. 그럼 즐거운 한 주 시작하시길 바랄게요!