✍️ 빅테크 3분기 실적 핵심 정리

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빅테크 3분기 실적 핵심 정리

BY 준(ZUN) ON 2021.10.28

출처: giphy

✔️ 빅테크의 3분기 실적, 썸렛이 중요한 부분만 쏙 골라 정리해 봤어요.

🔹 구글(GOOGL·GOOG)

실적: 매출 651억 2000만 달러(약 76조 원)로 1년 전보다 41% 증가해 14년 만에 최대치 기록. 순이익은 189억 3600만 달러(약 22조 원)로 1년 전보다 68% 증가. 예상치보다 높은 실적을 냈어요.
이유: ①구글 클라우드 매출이 1년 전과 비교해 44.9% 늘었어요. 아직 적자지만 그동안 투자한 게 빛을 보며 수익성도 좋아지고 있고요. ②코로나의 영향으로 디지털 광고 시장이 쑥쑥 크면서 광고 사업에서 돈을 많이 벌었어요. 유튜브의 광고 수입도 크게 늘었고요.
전망: 유튜브 광고의 경우 애플의 개인 정보 보호 강화 정책(=유저에 ‘앱 추적 허용 여부’를 묻는 정책) 탓에 타깃 광고가 어려워져 앞으로 줄어들 수 있다는 전망이 나와요.
주가: 구글의 모회사 ‘알파벳’ 주식은 두 가지가 있는데요. GOOGL은 주주총회에서 의결권을 행사할 수 있는 주식, GOOG는 행사할 수 없는 주식이에요. 두 주식의 주가 흐름은 크게 다르지 않아요.
GOOGL: 애널리스트 43명 가운데 38명(88.4%)이 ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 1850달러에서 3660달러이며, 평균 목표주가는 3245.21달러예요. 28일 종가 기준 GOOGL 주가는 2916.98달러고요.
GOOG: 애널리스트 5명 가운데 5명 모두(100%) ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 3100달러에서 3500달러이며, 평균 목표주가는 3272.22달러예요. 28일 종가 기준 GOOG 주가는 2922.58달러고요.

🔹 애플(AAPL)

실적: 매출 834억 달러(약 98조 원)로 1년 전보다 29% 증가. 순이익 206억 달러(약 24조 원)로 1년 전보다 62% 증가. 예상치에 미치지 못했는데요. 애플 실적이 예상치를 뛰어넘지 못한 건 2017년 5월 이후 처음이라고.
이유: 반도체 부족으로 아이폰과 아이패드 등 제품을 만드는 데 제약이 컸고, 코로나 사태로 동남아시아에서 생산에 차질을 빚은 점이 애플 실적에 부정적 영향을 미쳤어요.
전망: 연말까지 매출은 크게 성장할 것으로 기대돼요. 코로나 사태에 따른 생산 차질 문제가 거의 해결됐고, 현재 인기 폭발인 아이폰13 시리즈 매출도 10-12월에 반영되거든요.
주가: 애널리스트 38명 가운데 32명(84.2%)이 ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 132달러에서 190달러이며, 평균 목표주가는 168.84달러예요. 28일 종가 기준 애플 주가는 152.57달러고요.

🔹 아마존(AMZN)

실적: 매출 1108억 달러(약 130조 원)로 1년 전보다 15% 증가. 순이익 32억 달러(약 4조 원)로 1년 전보다 49% 감소. 예상치에 미치지 못했고, 순이익은 2017년 2분기 이후 가장 높은 감소폭을 기록했어요.
이유: ①인력 부족, 공급망 대란, 운송비 증가 등의 영향으로 비용을 많이 지출했어요. ②다만 클라우드 사업을 포함한 아마존웹서비스(AWS) 매출은 예상치를 웃돌았는데요. AWS에서 돈을 많이 번 덕분에 이번 분기 적자를 피할 수 있었다고.
전망: 4분기엔 연말 쇼핑철을 앞두고 있어 인력 부족, 공급망 대란, 운송비 증가 등에 따른 비용 지출이 더욱 커질 것으로 예상돼요. 수익성이 훨씬 안 좋아질 수 있는 것.
주가: 애널리스트 47명 가운데 43명(91.5%)이 ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 3775달러에서 5000달러이며, 평균 목표주가는 4145.46달러예요. 28일 종가 기준 아마존 주가는 3446.57달러고요.

🔹 마이크로소프트(MSFT)

실적: 매출 453억 1700만 달러(약 53조 원)로 1년 전보다 22% 증가. 순이익은 205억 달러(약 24조 원)으로 1년 전보다 48% 증가. 예상치를 크게 웃돌았어요.
이유: 모든 사업 부문에서 매출이 늘었는데요. ①특히 클라우드 서비스 매출이 1년 전보다 50% 늘었어요. 전체 클라우드 사업 매출은 207억 달러로 처음 200억 달러를 넘겼어요. ②게임 사업 매출도 16% 늘었는데, 특히 콘솔 판매로 번 돈이 166% 늘었어요. ③이 밖에 윈도와 오피스365 제품을 판매하는 생산성・비즈니스 프로세스 부문 매출은 22%, 퍼스널 컴퓨팅 부문은 12% 늘었어요.
전망: 클라우드의 성장 가능성이 큰 만큼, 클라우드 부문에서 경쟁력을 갖춘 MS의 미래가 밝다는 전망이 나와요. 다만 공급망 문제로 제품, 게임 등의 판매는 다소 줄어들 수 있다고.
주가: 애널리스트 34명 가운데 27명(79.4%)이 ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 281.78달러에서 384달러이며, 평균 목표주가는 339.26달러예요. 28일 종가 기준 MS 주가는 324.35달러고요.

🔹 페이스북(FB)

실적: 매출 290억 1000만 달러(약 34조 원)로 1년 전보다 35% 증가. 순이익은 91억 9000만 달러(약 11조 원)로 1년 전보다 17% 증가. 예상치에 미치지 못한 데다 지난해 4분기 이후 가장 낮은 매출 증가율을 기록했어요.
이유: 애플의 개인 정보 보호 강화 정책에 가장 큰 타격을 입은 기업 가운데 하나로 꼽혀요.
전망: 최근 내부 고발 등으로 부정적 평가를 받으면서 10대 유저 비중이 줄고 있어요. 그리고 메타버스 사업 역시 경쟁 회사인 ‘스냅(SNAP)’보다 못하다는 평가를 받고 있고요. 또한 증강현실(AR)·가상현실(VR) 투자로 4분기 영업이익이 약 100억 달러(약 12조 원) 줄어들 것으로 보고 있기도 해요.
주가: 애널리스트 44명 가운데 41명(93.2%)이 ‘매수’ 의견을 냈어요. 목표주가 범위는 225달러에서 466달러이며, 평균 목표주가는 403.74달러예요. 28일 종가 기준 페이스북 주가는 316.92달러고요.

퀀트 투자 - 채권 투자, 간단히 ETF로!

BY 존(JOHN) ON 2021.10.27

Design by 제이(Jay)

✔️ 오늘은 그동안 살펴본 퀀트 투자 방법을 모두 정리해봤어요.

🔹 시장 국면은 4개로 나눌 수 있다

앞서 시장 국면을 ‘통화량(미국 연방준비제도가 공급하는 본원 통화)’, ‘기업 성장률(미국 10년 만기 국채 금리)’, ‘가격지수(S&P500 지수)’의 지표를 가공해 반등・상승・불안・붕괴 등 네 가지로 나눠봤는데요. 정리해보면 다음과 같습니다. 👉 복습하기

상승 국면: ‘누적 통화량 증가율 + 누적 기업 성장률’(=적정 가격지수 상승률) > 실제 가격지수 증가율

반등: 적정 가격지수 상승률과 실제 가격지수 증가율의 차이(상승 여력)가 커질 때
상승: 적정 가격지수 상승률과 실제 가격지수 증가율의 차이(상승 여력)가 작아질 때

위험 국면: ‘통화량의 누적증가율 + 기업누적성장률’(적정 가격지수 상승률) > 실제 가격지수 증가율

불안: 적정 가격지수 상승률과 실제 가격지수 증가율의 차이(상승 여력)가 커질 때
붕괴: 적정 가격지수 상승률과 실제 가격지수 증가율의 차이(상승 여력)가 작아질 때

아래 차트에서 볼 수 있듯, 현재 시점이 반등 국면이라는 것도 짚어봤고요. 👉 복습하기

🔹 반등・상승 국면엔 주식, 불안・붕괴 국면엔 채권에 투자할 때 수익률을 높일 수 있다

지난주 반등・상승 국면에는 주식에, 불안・붕괴 국면에는 채권에 투자하는 게 수익률을 극대화하는 방법이라고 소개했었는데요. 아래 표를 통해 다시 한 번 살펴볼까요? 👉 복습하기

마찬가지로 누적수익률 차트를 살펴봐도 수익률이 크게 차이난다는 걸 알 수 있습니다.

위 표는 시장 국면별 주가지수(S&P500) 및 미국장기국채(VUSTX) 수익률을 비교해서 보여주는 표인데요.

반등, 상승 국면엔 주식을, 불안, 붕괴 국면엔 채권을 사면 높은 수익률을 기대할 수 있다는 결론을 얻을 수 있습니다.

반등, 상승 국면엔 주식을, 불안, 붕괴 국면엔 채권을 샀을 때 수익률과 주식 투자만 했을 때의 수익률을 비교하면 다음 차트와 같은데요.

최적의 전략을 활용해 투자할 경우 20년 동안 투자금을 18배로 불릴 수 있었다는 점도 짚어봤습니다.

🔹 국면별로 활용할 수 있는 ETF

그렇다면 실제로 우리는 어떻게 투자해야 할까요? 반등・상승 국면에는 주식에, 불안・붕괴 국면에서는 채권에 투자해야 하는 걸 알았으니, 구체적으로 어떤 상품을 사야 할지 알아봐야 할 텐데요.

결론부터 말하자면 ETF(상장지수펀드)를 사는 게 가장 간단하다고 생각합니다. 개인적으로는 반등・상승 국면에는 ‘VANGUARD S&P 500 ETF(VOO)’, 불안・붕괴 국면에는 ‘Vanguard Extended Duration Treasury ETF(EDV)’에 투자하고 있는데요. 좋은 ETF 고르는 방법에 대해서는 이 영상을 참고해 주세요.

지난 몇 주 동안 나름대로 퀀트를 활용한 투자 방법을 설명해 드렸는데요. 연재를 하며 알기 쉽게 설명하는 게 어렵다는 걸 절감했습니다. 두서없는 설명에도 끝까지 읽어주신 독자분들께 진심으로 감사드립니다.

여러분의 성공적인 투자를 기원합니다.

🎤 카카오페이 가고 디어유 온다

팬 플랫폼 ‘버블’을 운영하는 회사 ‘디어유’의 공모가가 2만 6000원으로 확정됐어요. 희망 공모가(1만 8000원-2만 4000원) 상단을 훌쩍 넘어선 금액.

25~26일 진행한 기관 투자자 대상 수요예측에서 경쟁률 2001 대 1을 기록하기도 했는데요. 글로벌 팬 플랫폼을 운영하는 만큼 해외 기간이 적극적으로 참여했다고.

일반 투자자 청약은 11월 1-2일에 진행되며, 11월 10일 코스닥에 상장할 예정이에요.

👉 디어유 전망과 비하인드 보러 가기

💉 삼성바이오로직스, 모더나 공급 시작

28일 삼성바이오로직스가 위탁 생산한 모더나 백신의 국내 공급이 시작됐어요.

그동안 국내에서 접종된 모더나 백신은 모두 미국이나 유럽에서 만들어졌던 건데요. 만들어지고 우리나라에 들어오는 데 아무리 빨라도 일주일 이상이 걸렸어요.

하지만 삼성바이오로직스가 모더나 백신을 만들면서, 앞으로는 늦어도 2-3일 안에 백신을 공급할 수 있을 것으로 기대돼요. 더 이상 미국과 유럽의 사정으로 백신을 받냐, 마냐를 걱정하지 않아도 되고요.

이번에 풀린 모더나 물량은 243만 5000회분 중 일부이며, 4분기 신규 접종과 2차 접종, 부스터샷 등에 쓰인다고.

한편 삼성바이오로직스는 3분기 매출 4507억 원, 영업이익 1674억 원으로 역대 최대 실적을 냈어요. 1년 전보다 매출은 64%, 영업이익은 196% 늘었다고.

⚙️ 엔비디아, 반도체 시총 1위 등극

미국 반도체 회사 ‘엔비디아’가 대만의 ‘TSMC’를 꺾고 반도체 업계 시가총액 1위에 올랐어요.

엔비디아 주가는 최근 5일 동안 10.6%나 올랐는데요. 엔비디아가 적극적으로 키우고 있는 인공지능(AI) 반도체 시장의 전망이 밝은 데 따른 영향 같아요. 엔비디아는 ‘GPGPU’라는 제품을 앞세워 AI 반도체 시장의 선두주자로 자리 잡고 있는데요. AI 반도체 시장 규모는 2021년 181억 달러(약 21조 원)에서 2023년 343억 달러(약 40조 원)로 커질 것으로 전망되거든요.

엔비디아 전망이 밝다는 관측이 우세하지만 영국 반도체 회사 ‘ARM’ 인수에 속도를 못 내고 있다는 점은 마이너스 요인으로 꼽혀요. 엔비디아는 지난해 400억 달러(약 47조 원)를 들여 ARM을 인수하기로 했는데, 각 국가에서 독점할 수 있다는 점을 문제삼아 M&A를 반대할 수 있거든요. 만약 엔비디아의 ARM 인수가 승인받지 못하면 엔비디아는 해지 수수료를 내고 인수를 포기해야 해요.