💸고배당주 그래서 언제 팔면 좋냐구요

2021.12.9 ㅣ 34호

님, 안녕하세요. 팀 코주부입니다.

지난 8일 코스피 지수가 종가 기준으로 지난달 22일 이후 12거래일 만에 3,000선을 회복했습니다. 코스닥도 8거래일 만에 1,000을 넘었고요. 하지만 이날 ‘삼천피’ ‘천스닥’ 탈환에 큰 의미를 두기는 어려워 보입니다. 유가증권시장에서 장 초반 순매수를 보이던 외국인은 순매도로 돌아섰고 ‘8만 전자’를 향해 가던 삼성전자는 보합으로 마감했습니다.

이날 증시 상승은 코로나19 새 변이인 오미크론 공포가 잦아든 게 영향을 미친 것으로 보입니다. 세계에서 가장 믿음직한 전염병 전문가인 앤서니 파우치 미국 국립알레르기·전염병연구소장이 “오미크론이 델타 변이보다 심각하지 않다는 것이 거의 확실하다”고 잘라 말했으니까요.

하지만 오미크론은 주식시장에 양날의 검입니다. 오미크론의 위력이 약한 것으로 판명되면 미국의 금리 인상 시계는 더 빨리 돌 수밖에 없습니다. 당장 다음주에는 테이퍼링(자산 매입 축소) 조기 종료를 논의할 미 연방공개시장위원회(FOMC)가 열립니다. 오미크론과 미국의 긴축. 산 넘어 산입니다.

📊오늘의 코주부

고배당주 그래서 언제 팔면 좋냐구요
올해 청약 경쟁률 1위, 서울 아니다? 2021년 청약 결산
[코주부 베이직] ⑭ 내가 투자한 회사에 뭔 일 있어? 공시 보는 법.

배당주 투자를 위한 그럴듯한 계획

한 해 주식시장의 마지막 이벤트는 배당입니다. 기업이 1년간 경영을 잘해서 수익을 남겼을 때 해당 기업 주식을 소유한 주주님들에게 수익을 나눠주는 이벤트죠(👏). 사실 국내 대다수 개인 투자자들은 '대박'을 좇고 계신 관계로 배당에는 별 관심이 없으신데요. 하지만! 해외 증시에서는 투자자들이 이 배당을 상당히 중요한 투자 요소로 생각합니다. 배당을 많이 하는 종목들은 대체로 주가가 안정적인 움직임을 보이는데 시중 금리 이상의 수익을 배당이 가져다준다면 투자자들에게 참 매력적인 상품이 되겠죠? 그래서 오늘 <코주부레터>에서는 연말 배당주 투자에 대해 알아보도록 하겠습니다.

📈개념 설명부터 듣고 가실게요

📣배당기준일

배당기준일은 주주가 수시로 바뀌기에 주주명부상 이익배당을 받을 권리주주를 특정하기 위해 특정한 날에 주주명부에 기재된 주주를 배당을 받을 주주로 확정하는 날입니다. 12월 결산을 하는 기업(대부분의 우리나라 기업)은 12월 31일 주주명부에 올라있는 주주들에게 배당을 지급합니다. 하지만 주식시장의 경우 오늘 매수를 했더라도 실제 결제는 3거래일이 걸리기 때문에 12월 31일에 주식을 사면 배당을 받을 수 없습니다. 올해 배당기준일(12월 결산 기업 기준)은 12월 28일입니다.

📣배당락일

배당락은 배당을 받을 권리가 없어지는 것을 말합니다. 배당락일은 배당기준일 바로 다음날입니다. 대개 이날은 주가가 떨어집니다. 투자자들은 배당을 받기 위해 배당기준일까지 매수한 주식을 팔기 시작합니다.

📣배당성향과 배당수익률

배당성향은 기업이 얼마나 배당을 잘해주는 지를 설명해주는 지표입니다. 당기순이익 중 배당금의 비율을 의미합니다. 예컨대 A 기업이 올해 100억원의 순이익을 거뒀는데 이중에서 50억원을 주주들에게 배당했다고 가정하면 배당성향은 50%가 됩니다.

배당수익률은 투자자가 배당을 주는 기업의 주식을 살 경우 배당을 받으면 얼마나 수익을 거둘 수 있는지 알려주는 지표입니다. 예컨대 A 기업 주가가 1만원일 때 주식을 샀고, 이 기업이 연말에 주당 100원의 현금배당을 한다고 가정하면 배당수익률은 1%가 되겠죠.

📈배당 앞둔 연말 시장은 보통 이렇다고 해요

연말이 다가오면 개인 투자자들은 주식을 팔기 시작합니다. 연말 보유 주식 금액을 기준(10억원 이상)으로 대주주 여부가 결정돼 양도소득세 부과 대상이 되기 때문인데요. 반면 기관들은 배당차익거래를 통해 주식을 매수하게 됩니다. 배당차익거래는 좀 어렵습니다. 간단하게 정리하면 배당주 현물은 사고 선물은 매도하는 것을 말합니다. 올해는 아직 기관들의 뚜렷한 순매수 경향이 나타나지 않고 있지만 조만간 나타나겠죠. 12월 들어 7일까지 기관은 유가증권시장에서 570억원어치를 순매수 했네요.

📈배당주 투자 어떻게 해야 하나?

배당주 투자는 이런 기관들의 긍정적인 수급 상황을 바탕으로 주가 상승을 기대하고, 배당기준일까지 주식을 보유해 배당도 노리는 투자 방법입니다. 그런데 여기에 딜레마가 있습니다. 배당기준일까지는 배당을 노린 투자자들이 주식을 매수하기 때문에 주가가 오를 가능성이 높지만 배당락일이 되면 배당을 받는 것으로 결정난 투자자들이 그동안 매수한 주식을 팔기 시작합니다. 그러면 주가는 떨어지겠죠.

결국 투자자들에게는 배당주를 언제 사서 언제 팔지 가장 고민이 됩니다. 사실 그 시기를 특정하는 방법은 어디에도 없습니다만, 과거의 경향성을 파악해 가장 위험을 최소화할 수 있는 시점을 파악해보는 정도는 가능하겠죠. 배당주 매수 시점은 일단 12월 선물·옵션 만기일이 지난 뒤여야 합니다. 선물·옵션 만기일까지는 시장 변동성이 커지기 때문입니다. 이달 선물·옵션 만기일은 바로 오늘(9일)입니다. 이제 기회를 보시고 매수하시면 됩니다. 하지만 배당락일을 코앞에 두고 사는 것은 추천하지 않더라고요.

그러면 언제 팔아야 할까요? 다양한 의견이 있지만, 여기에서는 KB증권이 제시하는 전략을 소개할까 합니다. 우선 초고배당주(예상 배당수익률 3.8% 이상)의 경우 주가가 배당락일 전에 예상 배당수익률 이상으로 오르면 배당락일의 변동성을 감내하지 않고 파는 편이 리스크 대비 수익이 좋다고 합니다. 주가가 오르긴 했지만 배당수익률 보다 적게 올랐다면 배당을 받고 매도하는 전략을 취하는 편이 낫다고 하고요. 초고배당주가 아닌 일반 고배당주(배당수익률 2.4%~3.8%)의 경우에는 조금 다른 방식을 사용해야 한다고 합니다. 일반 고배당주의 경우 주가가 배당수익률보다 더 올랐을 때는 배당락일에, 배당수익률보다 덜 올랐거나 주가가 빠진 경우에는 1월에 팔라고 합니다.

📈배당주 초이스 전 이렇게 해요

종목을 선택하는 기준은 역시 배당수익률이 되겠죠. 은행·보험 등 금융주와 증권주는 대체로 고배당주가 많습니다. 삼성증권의 경우 올해 예상 배당수익률이 8%가 넘습니다. 지주사, 공기업 성격인 기업, 정유·화학 등 경기 민감주들도 상대적으로 배당이 많습니다. 배당수익률이 종목 선택의 기준이 되지만 배당성향도 중요한 기준으로 삼을 수 있습니다. 예상 배당수익률은 지난해와 동일한 배당을 준다는 가정을 하고 계산하기 때문에 실제로는 올해 배당이 줄어들 수도 있습니다. 배당을 받을 주주는 연말 배당기준일에 정해지지만 실제 배당이 얼마가 될지는 내년 초 회사의 이사회에서 정해지기 때문에 지금 시점에서는 정확한 배당을 알 수 없기 때문이죠.

그래서 배당수익률이 높은 종목 중에 배당성향을 꾸준히 늘려나가는 종목을 선택하면 선택의 폭이 좀 더 줄어들 겁니다. 전 그래서 보통 배당주를 고를 때 기업의 배당성향을 함께 봅니다. 사실 유가증권시장 상장사가 900개 정도인데 이 중에서 올해 3분기까지 순이익을 기록하면서 지난해까지 3년 연속 배당성향을 높인 기업을 꼽아보니 41개에 불과할 정도로 많지 않거든요.

KB증권이 분류한 고배당주 가운데 3년 연속 배당성향을 높인 기업을 하나하나 찾아보니 이런 결과가 나오네요. 고려아연, 현대그린푸드, 휴켐스, 영원무역홀딩스, 이노션, 화승인더스트리, 메리츠금융지주, 한국토지신탁, DB손해보험, 삼성증권, 한국금융지주 등. 전 연말 배당주 투자 대상으로 이들 기업을 하나하나 뜯어볼 생각입니다. 그럼 모두 성투하세요.

올해 청약 경쟁률 1위, 서울 아니다?

올해 부동산 시장도 다사다난했습니다. 서민들의 내 집 마련 꿈은 더욱 간절해졌지만 당장 내년부터 강화된 대출 규제 시행이 예고되면서 은행 도움을 받아 집을 사는 것이 이전보다 더 어려워졌죠. 이렇다 보니 지난 달에 올 들어 최대 규모의 분양 물량이 쏟아졌음에도 청약통장 가입자 수는 역대 최대치를 기록하는 아이러니한 상황이 발생하기도 했는데요. 오늘 코주부는 2021년 청약 시장을 총결산하는 시간으로 꾸며봤습니다. 어떤 지역, 어떤 평형이 높은 경쟁률을 기록했는지 코주부와 함께 분석해보고 내년 내 집 장만의 밑그림을 그려보시기 바랍니다. 연말까지 꽉 찬 전국 청약 스케줄도 가져왔으니 올해 마지막 내 집 장만 기회도 놓치지 마세요.

📈올해 청약 경쟁률 1위는 세종, 이유는?

올해 전국 평균 아파트 청약 경쟁률은 20.39대 1로 지난해(27.94대 1)에 이어 높은 수준을 유지했습니다. 이렇듯 뜨거웠던 올해 청약 시장에서 가장 치열한 경쟁률을 기록한 지역은 어디일까요? 서울이나 경기를 머릿속에 떠올리셨다면 모두 정답이 아닙니다. 올해 청약 경쟁률 전국 1위를 차지한 곳은 바로 세종시였습니다. 경쟁률이 무려 195.39대 1을 기록해 2위를 차지한 서울(163.2대 1)과 상당한 격차를 냈습니다.

청약 경쟁률에 영향을 미치는 가장 큰 요소는 공급 물량 그리고 부동산 심리입니다. 세종시는 심리가 더 큰 영향을 미친 사례인데요. 세종시의 올해 분양 물량은 1,496가구로 전년(169가구) 대비 크게 늘었습니다. 그런데도 경쟁률은 더 올랐죠. 이유는 세종시 조성 이후 이어진 아파트 신축 붐이 거의 마무리돼 가고 있기 때문입니다. 행정수도로서 수요는 탄탄하니 앞으로 신축 아파트의 희소성과 가치는 더 커지겠죠. 이런 기대 덕분에 세종시 청약이 전국 최고 경쟁률을 기록한 것입니다.

2위를 차지한 서울은 공급 물량 이슈가 100%입니다. 지난해 7월 민간택지 분양가 상한제 시행 이후 분양 물량이 급감한 여파로 청약 경쟁률이 전년 대비 두 배 뛰었습니다. 서울의 분양 물량은 2020년 7,240가구, 올해(12월 6일 기준) 1,666가구 입니다.

순위는 높지 않지만 전년 대비 경쟁률이 크게 오른 지역들을 살펴볼까요? 강원도는 분양 물량이 전년 대비 약 두 배 늘었지만 올해 청약 경쟁률은 16.52대 1로 전년(3.79)수치를 크게 웃돌았습니다. 수도권과 5대 광역시 등이 대부분 규제지역으로 지정됨에 따라 아직 규제가 덜한 강원도에 외지 수요자들이 몰렸습니다. 이에 덩달아 지역 부동산 시장 분위기가 활기를 띠면서 청약 경쟁률도 함께 올라간 사례입니다.

반면 ‘대대광’으로 불리며 수도권보다 높은 집값 상승률을 보였던 대전, 대구, 광주는 청약 경쟁률이 동반 하락했습니다. 이들 지역은 올해 분양 물량이 줄거나 거의 비슷한데도 경쟁률이 떨어졌습니다. 특히 대구는 2020년 21.86에서 올해 5.44로 청약 경쟁률이 급감했습니다. 어찌 보면 이들 지역의 집값 하락이 청약을 노리는 실수요자에게는 절호의 기회가 될 수도 있는 셈입니다.

📈 전용 85㎡ 초과 중대형에 사람 몰렸다

청약을 할 때에는 면적 선택도 중요한 전략입니다. 올해 서울 면적별 청약 경쟁률을 분석해보니 전용면적 85㎡ 초과, 즉 중대형이 342.78대 1로 가장 높은 경쟁률을 기록했습니다. 60~85㎡ 이하는 149.82대 1로 경쟁률이 거의 절반에도 미치지 못했고 60㎡ 이하는 71.25대 1에 그쳤습니다. 사실 전통적으로 서울에서 가장 인기 있는 평형은 60㎡ 이하 소형 평수입니다. 1~2인 가구가 늘어난 것도 있지만 아무래도 비싼 가격 탓에 소형 면적을 선택한 수요자가 많은데요. 올해 이런 틀을 깨고 중대형이 높은 인기를 끌었던 이유 역시 규제 영향입니다. 투기과열지역에서 공급하는 85㎡ 이하 아파트는 100% 가점제로 주인을 찾고 있으니 청약에 참여할 수 있는 모집단 자체가 상대적으로 제한적입니다. 반면 중대형은 규제지역에 따라 50~70%까지 추첨제로 당첨자를 뽑기 때문에 청약 가점이 낮은 수요자들도 지원이 가능합니다. 가점이 높은 실수요자는 비교적 경쟁률이 낮은 중소형 아파트를, 저점자는 무조건 추첨제가 있는 중대형 평형을 눈여겨보시기 바랍니다.

📈 12월은 청약 비수기? 올해는 다릅니다

일반적으로 12월은 주택 분양 시장에서 비수기로 꼽히는데요. 올해 12월, 이달 만큼은 다릅니다. 이달에만 전국에서 7만 가구가 분양을 앞두고 있습니다. 연말 물량으론 20년 만에 최대치라고 하네요. 당장 내년부터 차주(개인) 단위 총부채원리금상환비율(DSR) 규제가 강화되는데다 내년 대통령 선거도 앞두고 있는 탓에 건설사들이 연내 분양을 마무리 지으려 하고 있기 때문입니다. 리얼투데이에 따르면 이달 전국에서 7만1,397가구가 공급될 예정인데요. 이중 일반분양 물량은 6만2,558가구에 달합니다. 특히 수요자가 많은 수도권에서만 2만 가구가 넘게 분양될 예정입니다. 지역별로는 경기도에서 가장 많은 물량이 공급됩니다. 경기에서는 22개 단지, 총 1만6,545가구가 이달 분양을 앞두고 있습니다. 수도권 주요 분양 단지를 살펴볼까요. ▲경기 광주시 '힐스테이트 초월역'(1,097가구) ▲경기 평택시 '힐스테이트 평택 더 퍼스트'(1,107가구) ▲경기 시흥시 ‘신천역 한라비발디’(1,297가구) 등 대단지가 분양 예정 리스트에 이름을 올려 예비 청약자들의 이목을 끌고 있습니다.

증권편⑭

🐣내가 투자한 회사에 뭔 일... 있어?

안녕하세요? 투자 초보를 위한 코너 <코주부 베이직>입니다. 단 1주라도 주식을 갖고 있는 회사엔 아무래도 다른 곳보다 관심이 가기 마련이죠. 내 투자처의 가장 정확한 정보를 얻을 수 있는 건 바로 공시입니다. 다행이 우리나라의 기업 공시 온라인 시스템은 상당히 잘 갖춰져 있습니다. 주식 투자의 신 워런 버핏이 '세계 어느 나라도 기업의 정보를 한국처럼 인터넷으로 바로 확인할 순 없다'고 극찬했을 정돈데요. 이런 시스템을 제대로 활용하지 않으면 손해겠죠? 코주부 베이직과 함께 공시란 무엇인지, 어디에서 확인할 수 있는지 알아보아요!

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오늘의 코주부 레터는 여기까지

팀 코주부가 당신의 성투를 빕니다. 다음 호에서 또 만나요!

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