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📌 님을 위한 뉴스레터 요약

[리얼바이 노트] 📢 120달러 뚫은 유가와 신용 공포 - 한 주의 뉴스 모아보기!

[주요 경제 일정] 🇺🇸 미국, 원유 재고를 확인해볼 시간! 📈

[주요 뉴스] 🎤 "다시 달리자" 광화문 교보생명 빌딩 채운 BTS…이번에도 뜰까

📢 120달러 뚫은 유가와 신용 공포, 그 안개 속에서 찾아낸 AI 인프라와 코스닥의 반격

안녕하세요 님!🙋‍♀️지난 주 시장, 정말 롤러코스터에 올라탄 기분이셨죠? 장중 120달러까지 급등한 국제 유가와 중동발 긴장 고조 소식, 거기에 미국의 고용 쇼크와 사모펀드 환매 러시까지 겹치면서 뜬눈으로 밤을 지새운 분들이 많으셨을 겁니다.

내 자산이 다치지 않을까 하는 공포감과 피로감이 계좌를 짓눌렀지만, 폭탄 매물 속에서도 5조 원을 든든하게 받아낸 개인 투자자들의 뚝심과 AI 통신 인프라로 몰린 자금 덕분에 시장에 서서히 온기가 돌고 있습니다.

오늘 뉴스레터에서는 [요동치는 매크로 위기 속에서도 빛을 발한 AI 인프라 슈퍼 사이클과 코스닥의 자생력]을 중심으로 지난 주 시장이 출렁거린 이유와 앞으로의 포인트를 알기 쉽게 정리해 드릴게요!

📌 ‘숫자’로 보는 지난 주 시장의 핵심 포인트

[유가 120 달러] 이란 정유시설 피격과 호르무즈 해협 봉쇄 우려가 겹치며 WTI 유가가 장중 120달러까지 급등, 평소 대비 30%나 뛰어올랐습니다. 서킷 브레이커가 두 번이나 발동할 만큼 극단적인 장세를 이끈 지난 주의 핵심 악재였습니다. (관련 뉴스 링크)

[5년간 368조 원] 5G와 광통신 테마가 힘차게 살아났습니다. 미국 통신사 AT&T가 AI 시대 데이터 폭증에 대비해 향후 5년간 368조 원 규모의 광섬유 및 인프라 교체 투자를 발표하면서, 글로벌 자금이 통신 장비주로 빠르게 이동했습니다. (관련 뉴스 링크)

[14%] 중동 이슈에 가려져 있던 미국의 사모신용 리스크가 새로운 불안 요인으로 부상했습니다. 한 대형 운용사에서 전체 자산의 14%에 달하는 약 6조 원 규모의 환매 요청이 한꺼번에 몰리며 출금 제한이 걸렸고, 연쇄 자산 매각과 뱅크런 우려가 퍼지며 투심을 얼어붙게 만들었습니다. (관련 뉴스 링크)

유가 폭주에 고용 '뚝'…월가, 고물가 침체 공포에 '휘청' [출처 : 언스플래쉬]

📌 시장은 왜 이렇게 흔들렸을까요?

① 🛢️ 아직 끝나지 않은 국제 유가와 중동 리스크

지난 주 시장을 가장 크게 흔든 것은 중동발 불안이었습니다. 이란 정유시설 피격과 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 유가가 급등하자, 물가 상승→기업 이익 감소로 이어질 수 있다는 걱정이 퍼졌습니다. 주 중반 휴전 중재 소식과 협상 시사 발언이 나오며 분위기가 다소 풀리기도 했지만, 이란 측의 강경 노선 재확인으로 불확실성이 여전히 남아 있는 상황입니다. (관련 뉴스 링크)

② 💼 고용 쇼크와 사모펀드 환매, 스태그플레이션 우려까지

미국의 비농업 고용이 예상을 크게 밑돌며 마이너스 9만 2천 명을 기록했습니다. 평소라면 금리 인하 기대감으로 받아들였겠지만, 유가가 급등하는 상황에서는 물가는 오르고 경기는 꺾이는 스태그플레이션 우려로 해석됐습니다. 여기에 여러 대형 사모펀드의 환매 제한 사태가 겹치며 내 돈을 못 돌려받을 수도 있다는 불안감이 시장 전반에 퍼졌습니다. (관련 뉴스 링크)

③ 🤖 AI 인프라와 코스닥, 불확실성 속 새로운 투자처

두려움이 시장을 지배하는 동안에도 AT&T의 대규모 광통신·5G 투자 발표를 계기로 통신 장비와 전력 인프라 관련 섹터에 자금이 모였습니다. 국내에서는 코스닥 액티브 ETF가 연이어 출시되며 기관 자금을 끌어들였고, 바이오·혁신 기술 섹터에도 꾸준히 매수세가 들어오며 시장에 온기를 더했습니다. (관련 뉴스 링크)

📌 앞으로의 관전 포인트는?

① 중동발 지정학 리스크와 유가의 향방

분쟁이 빠르게 휴전 국면으로 접어든다면, 그동안 억눌렸던 반도체 등 대형 수출주로 자금이 옮겨갈 수 있습니다. 반대로 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화돼 유가가 다시 오른다면, 태양광·원전·수소 등 대체에너지 섹터로 방어 자금이 쏠릴 것입니다. (관련 뉴스 링크)

② 엔비디아 GTC와 광통신 컨퍼런스(OFC)가 가져올 변화

이번 주 엔비디아 GTC 행사와 세계 최대 광통신 컨퍼런스(OFC)가 함께 열립니다. 젠슨 황 CEO가 광통신과 로보틱스를 AI 인프라의 핵심으로 강조하는 메시지를 내놓는다면, 그동안 눈치를 보던 대기 자금이 전력 인프라·5G 통신장비·우주항공 등 AI 관련 섹터로 일제히 움직일 가능성이 있습니다. (관련 뉴스 링크)

③ 코스닥 액티브 ETF와 정부의 자본시장 정상화 의지

외국인 매도 속에서도 코스닥이 버틴 배경엔 기관 수급이 있었습니다. 이번 주 바이오와 코스닥 150 외 종목에 집중하는 액티브 ETF들이 연달아 출시되고, 코스닥 정상화를 위한 정부 간담회도 열립니다. 구체적인 체질 개선안이 나온다면, 소외됐던 중소형 바이오와 코스닥 알짜 테마들이 수급 훈풍을 타고 반등할 수 있습니다. (관련 뉴스 링크)

엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황이 "3월 16일 GTC 2026에서 세상이 한 번도 본 적 없는 칩 여러 개를 공개하겠다"고 밝혔다. [사진=엔비디아]

🖥️ [리얼바이 노트] — 액티브 ETF

일반적인 ETF가 정해진 지수를 그대로 따라가는 '밀키트 세트'라면, 액티브 ETF는 펀드매니저가 시장 상황에 맞춰 유망 종목을 직접 골라 담는 '셰프의 특선 요리'입니다. 최근 코스닥 시장에 이 액티브 ETF들이 잇달아 출시되면서, 바이오나 반도체 중소형주에 기관 자금이 꾸준히 유입되는 흐름이 이어지고 있습니다.

마무리하며 ✨

지난 주 증시는 스태그플레이션 우려와 지정학 리스크가 뒤섞여 발밑을 하나하나 확인해야 하는 시간이었습니다. 그러면서도 통신 장비 등 성장 동력이 뚜렷한 섹터와 코스닥 액티브 ETF라는 새로운 수급 기반이 시장을 받쳐주었습니다.

시장이 흔들릴 때일수록 자극적인 뉴스보다 내 종목의 체력을 점검하는 것이 먼저입니다. 비바람이 거셀수록 뿌리 깊은 기업의 가치는 결국 드러나기 마련이니까요.

이번 주는 엔비디아 GTC·세계 최대 광통신 컨퍼런스와 코스닥 정상화 간담회라는 굵직한 이벤트들이 기다리고 있습니다. 이 바람이 계좌에 훈풍으로 불어올지, 이번 주도 리얼바이가 든든한 가이드가 되어드리겠습니다. 🙋‍♀️

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※ 이 뉴스레터는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

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🏢 美 리츠 희비… ARL·TCI '자산 매각 효과' 실적 급증, IOR은 주춤

아메리칸 리얼티 인베스터스(ARL)와 트랜스컨티넨탈 리얼티 인베스터스(TCI)는 2025년 4분기 각각 순이익 980만 달러, 830만 달러를 기록하며 자산 매각 효과와 임대 수익 증가에 힘입어 뚜렷한 실적 개선을 이뤄냈습니다. 반면 인컴 오퍼튜니티 리얼티 인베스터스(IOR)는 이자수익 감소로 4분기 순이익이 100만 달러에 그치며 전년 동기 대비 소폭 감소했습니다. 업계에서는 멀티패밀리 주거 부문의 높은 점유율(93~94%)이 리츠(REIT) 실적을 지지하고 있으나, 상업용 부동산 회복 속도는 여전히 주요 변수로 남아 있다고 평가하고 있습니다.

💰 블랙스톤 모기지 트러스트(BXMT), 1분기 배당 $0.47 확정…상업용 부동산 대출 기반 현금흐름 유지

미국 상업용 부동산 대출 전문 기업 블랙스톤 모기지 트러스트(BXMT)가 2026년 1분기 클래스A 보통주에 대해 주당 0.47달러의 배당금을 확정하고, 4월 15일에 지급한다고 밝혔습니다. 회사는 북미·유럽·호주 지역의 우량 상업용 부동산을 담보로 한 선순위 대출 포트폴리오에서 발생하는 이자수익을 기반으로 정기 배당 정책을 유지하고 있습니다. 시장에서는 향후 금리 방향이 배당 안정성에 중요한 변수로 작용할 수 있다고 보고 있습니다.

🏦 하나증권, '여의도 오피스 최대어' 사옥 품나…"우선매수권 긍정 검토"

여의도 오피스 시장의 최대 매물로 꼽히는 하나증권 사옥 본입찰에 코람코자산운용, KB자산운용, 페블스톤자산운용, 삼성SRA자산운용 등 4개사가 참여했으며, 우선협상대상자로 페블스톤자산운용이 선정됐습니다. 예상 매각가격은 7,000억~8,000억원 수준으로, 우선매수권을 보유한 하나증권은 우선협상대상자가 제시한 가격과 감정평가액 가운데 높은 금액을 기준으로 최종 인수 여부를 결정하게 됩니다.

🏙️ 조물주 위에 건물주?…서울 오피스 공실률 높아졌다

2025년 서울 및 분당 오피스 투자 시장 규모는 26조원을 넘어서며 역대 최고치를 경신했으며, 이는 종전 기록인 2020년(16조 1,000억원) 대비 62% 증가한 수준입니다. 2025년 4분기 서울 오피스 평균 공실률은 6.2%로 3분기 연속 하락했으며, 여의도권역(YBD)은 1.9%로 가장 낮은 수준을 유지했습니다. 다만 대형 및 초대형 오피스에 수요가 집중되는 '우량 자산 선호(Flight to Quality)' 현상이 뚜렷해지는 가운데, 향후 예정된 신규 공급 물량이 중장기적인 리스크 요인으로 지목되고 있습니다.

💡 존 그레이 블랙스톤 사장 "반도체, 21세기 '곡괭이와 삽'…K컬처 금맥"

블랙스톤 사장 조너선 그레이는 반도체를 21세기의 '곡괭이와 삽'으로 표현하며 AI 시대의 핵심 인프라로 평가하고, K컬처를 유망한 투자 금맥으로 주목했습니다. 전 세계 대부분 섹터에서 신규 공급이 급감한 가운데 차입 비용도 점진적으로 하락하고 있으며, 블랙스톤은 현재 데이터센터, 물류, 호텔 등 고성장 섹터를 중심으로 약 6,110억 달러 규모의 글로벌 부동산 포트폴리오를 운용하고 있습니다. 블랙스톤은 AI 인프라 수요 확대에 따른 데이터센터 투자 기회를 적극적으로 모색하는 동시에, K컬처 기반 콘텐츠 및 관련 부동산 섹터에도 전략적 관심을 기울이고 있습니다.

🎤 "다시 달리자" 광화문 교보생명 빌딩 채운 BTS…이번에도 뜰까

방탄소년단(BTS)이 3월 20일 정규 5집 '아리랑(ARIRANG)'으로 완전체 컴백하며, 3월 21일 서울 광화문 광장에서 '아리랑' 발매 기념 대규모 공연을 개최할 예정입니다. 1991년부터 시민들에게 희망의 메시지를 전해온 교보생명 광화문글판을 비롯해 광화문 일대 전광판이 BTS 복귀를 알리는 홍보물로 가득 찼으며, 넷플릭스가 전 세계 190여 개국에 공연을 독점 생중계합니다. 경찰은 공연 당일 최대 26만명의 인파를 예상하고 경찰특공대를 총동원하는 등 최고 수준의 경비 태세를 갖추고 있습니다.

🏠 '강남3구→노도강·금관구'… 대출 규제에 아파트 거래 축 이동

올해 들어 서울 아파트 매매 거래에서 강남3구(강남·서초·송파구)의 비중이 10.8%로, 지난해 같은 기간(24.9%) 대비 절반 이하로 급감했습니다. 반면 노도강(노원·도봉·강북구)과 금관구(금천·관악·구로구)의 거래 비중은 29.9%로 작년(15.4%) 대비 두 배 가까이 증가했으며, 지난달 서울 아파트 거래 3,219건 중 84.3%인 2,714건이 15억원 이하에서 이뤄졌습니다. 이는 25억원 초과 고가 아파트의 주택담보대출 한도가 2억원으로 제한된 10·15 부동산 대책의 영향으로, 실수요자들이 대출 활용이 가능한 중저가 단지로 눈높이를 낮추면서 나타난 현상으로 분석됩니다.

🏗️ 민간 재개발 문턱 낮추나…與 "공급확대" 野 "규제완화"

6·3 지방선거를 약 80일 앞두고 여야가 부동산 민심을 겨냥한 입법 경쟁에 나서면서 민간 정비사업 문턱 낮추기 논의가 국회에서 재부상하고 있습니다. 여당인 더불어민주당은 오피스텔·상가 등 비주택 건축물의 허위·과장 광고 분양 사례가 잇따르자 분양 대행업체 관리감독 강화 및 처벌 근거 마련을 위한 법률 개정안을 발의했으며, 야당인 국민의힘은 가로주택 정비사업과 소규모 재개발 사업의 조합 설립 요건 완화를 통한 정비사업 활성화에 방점을 찍고 있습니다. 주택 공급 확대의 필요성에는 여야가 공감하면서도, 접근 방식에 있어서는 시장 질서 강화(여당)와 규제 완화(야당)로 각각 다른 방향을 지향하고 있습니다.

🏗️ 시공사 (施工社)

시공사는 건설 프로젝트를 직접 수행하는 주체로서, 설계 도면에 따라 건축물의 시공을 담당하는 전문 기업입니다. 주택, 상업시설, 인프라 등 다양한 종류의 건설 사업에서 종합적인 관리와 시공을 담당하며, 규모에 따라 대형 건설사부터 전문 공종 시공사까지 폭넓게 존재합니다. 프로젝트의 계획부터 완공까지 전 과정에서 공사 품질, 안전, 예산 및 공정 관리를 총괄하는 핵심적인 역할을 수행합니다.

시공사의 역량은 건설 프로젝트의 성공 여부와 직결되며, 공사비 절감, 하자 발생률 최소화, 공기 준수 등 사업 전반에 지대한 영향을 미칩니다. 따라서 발주처나 부동산 투자자는 시공사 선정 시 재무 건전성, 과거 시공 실적, 기술력, 안전 관리 시스템 등을 면밀히 평가합니다. 특히 주택 개발 사업에서는 시공사의 브랜드 가치가 분양 성과 및 향후 자산 가치에도 영향을 미칠 수 있으므로, 신뢰할 수 있는 시공사 선택이 장기적인 투자 수익률을 결정하는 중요한 요소가 됩니다.

📆 주요 경제 일정

✏️ 주요 일정 요약

🇰🇷 한국, 안정적인 고용 환경은 유지될까!? 🤔

- 3월 18일 (수), 한국 실업률 발표

🇺🇸 미국, 원유 재고를 확인해볼 시간! 📈

- 3월 18일 (수), 미국 원유재고 발표

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