💰 채권투자, 퇴직연금으로 해볼까?

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연금 새싹 채권투자, 퇴직연금으로 해볼까?

돈세이 처음 경험한 하락장의 공포

요즘말 사전 푸드테크, 리젠티즘 등

채권투자, 퇴직연금으로 해볼까?

글. 강영선

지난 해부터 지속된 금리 상승에 기존 투자자들의 한숨 소리와 함께, 신규 투자자들의 채권 기대수익률이 점차 커지고 있습니다. 고금리 회사채는 물론이고 국채만해도 3%대 수익률을 노릴 수 있어 선택의 폭이 다양해졌기 때문이죠. 주식시장에서 이탈한 투자자들 중 은행 예금보다 수익률이 높은 채권시장으로 돌아선 경우도 적지 않습니다.

채권이란?

채권은 국가, 지방 자치 단체, 기업 등이 자본을 조달하기 위해 발행하는 부채 담보의 한 유형입니다. 투자자가 채권을 구매할 때의 수익은 이표 지급으로 알려진 정기적인 이자 지급과 만기 시 채권의 원금 반환에 대한 대가로 발행자에게 돈을 빌려주는 원리입니다.

채권, 왜 인기일까?

작년부터 주식시장은 우크라이나-러시아 전쟁, 각국의 긴축으로 인해 큰 손실을 기록중입니다. 코로나 때 풀린 막대한 통화량은 물가를 지속적으로 상승시키면서 각국 중앙은행은 금리를 계속 올리는 중입니다. 이 과정에서 새롭게 채권에 투자할 경우 기대되는 만기수익률이 높아져 은행예금 금리보다 높다 보니 많은 자금이 채권투자로 몰리고 있습니다.

채권투자 방법은?

채권에 투자하는 방법에는 직접투자와 채권형 펀드나 ETF를 사는 간접투자의 방법이 있습니다. 직접투자는 MTS/HTS로 투자하고자 하는 채권을 찾아서 매수하면 되고, 간접투자는 좋은 펀드나 적합한 ETF를 매수하는 것입니다. 채권의 경우 기관투자가들끼리의 거래대금은 보통 100억 원 대입니다. MTS/HTS에서 거래되는 채권은 거래대금이나 거래량이 일반 주식처럼 원활하지 않을 수도 있으며, 간접투자는 이러한 염려 없이 특별한 경우를 제외하고는 언제 든지 매매(또는 설정 및 환매)가 가능합니다.

퇴직연금에서도 채권투자 가능?

제도적으로는 퇴직연금제도에서도 채권투자가 가능하며 유형에 관계없이 투자할 수 있습니다. DB 및 DC형은 국채의 경우 100%까지, 회사채의 경우 70%까지 투자할 수 있습니다. 퇴직연금 투자 자산의 위험투자 한도가 70%까지이고, 국채는 안전자산이므로 100%까지 가능하지만 회사채는 신용위험이 있기 때문입니다. 개인형 퇴직연금(IRP)에서도 채권을 담을 수 있습니다. 채권의 종류가 다양하지 않을 수 있는데 퇴직연금 사업자별로 서비스가 달라질 수 있으므로 본인이 거래하는 회사의 상품 정책을 알아보는 것이 우선입니다.

채권투자, 이 점은 주의

채권은 만기가 정해져 있습니다. 발행주체가 파산이나 부도가 나지 않는한, 만기 시 원금과 이자를 돌려받을 수 있지만 매일매일의 가격은 시장금리, 신용등급, 수요, 공급에 따라 주가처럼 움직입니다. 일반적으로 매수 시점 대비 금리가 올라가면 채권가격은 하락하고, 금리가 내리면 채권가격은 올라갑니다. 그러므로 채권을 만기까지 보유하지 않고 중도에 다시 팔 때는 시장금리의 영향을 크게 받을 수 있고 급속한 금리상승 시에는 원금이 깨질 수도 있는 위험이 있으니 주의해야 합니다.

강영선 대한투자신탁(현 하나금융투자), 씨티은행, 알리안츠글로벌자산운용(현 우리글로벌자산운용)을 거쳐 현재 쿼터백그룹 연금과 은퇴연구소장으로 재직 중이다. 다양한 경험을 가진 금융회사 27년 차 경력의 전문가. 퇴직연금제도 발전을 주제로 한 논문으로 경영학 박사를 취득했다. 현재 고용노동부 퇴직연금제도 교육 전문 강사, 서울사이버대학교 겸임교수, 한국연금학회 산업부문 위원장을 맡고 있다

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처음 경험한 하락장의 공포

이경희

2022년은 특별한 해였다. 내가 재테크에 관심을 갖기 시작한 게 2016년 겨울쯤이었고, 소액으로 첫 분양권을 매수한 게 2017년 3월이었으니 나름 본격적으로 재테크를 시작한 지 6년쯤이 지난 시점이었다.

두 번의 아파트 매수와 한 번의 매도, 공격적인 주식 투자, 남들도 다 한다니까 경험이나 해보며 따라 한 코인 투자까지 수익을 내지 못한 투자가 하나도 없었다. 거기에 틈틈이 공모주 청약으로 용돈 벌이를 했고, 소액이지만 원고료를 받기도 했다.

솔직히 근로 소득이 하찮게 느껴졌다. 장이 좋을 때는 하룻밤 사이 내 월급만큼의 수익이 불어났으니, 왜 이토록 힘들게 일해야 하는지 의문이 생겼다. 이 추세라면 나는 10년 안에 은퇴할 수 있고, 내가 원하던 상급지에 아파트도 한 채 살 수 있을 것이다…. 2022년 상반기의 내 마음은 곧 부자가 될 수 있을 거란 기대에 부풀어 있었다.

문제는 하락장이 시작됐다는 것이다. 나도 들어봐서 안다. 닷컴 버블이라든지, 금융 위기 같은 것. 주식이 –90%를 찍고, 심지어 휴지조각이 됐으며, 집값은 반토막이 났다는 그 공포의 장. 문제는 내가 투자를 시작한 이후로는 직접 경험한 적이 없다는 것이었다.

2022년 초, 수익률 100%를 상회하며 곧 파이어의 꿈을 이뤄줄 것만 같았던 주식은 6월을 지나며 무섭게 하락하기 시작했다. 하루에 7~8%씩 하락하는 것은 예사였다. 그런데 주식이 오르는 것만 경험해본 나는 어떻게 대처해야 할지 판단이 서지 않았다. 내 머릿속에는 수익 실현을 ‘많이’ 하면 매도한다는 계획만 있었을 뿐, 잃는다는 가정이 없던 것이다. 팔지 않고 느긋하게 오를 때까지 기다릴 수 있는 상황이었다면 몰랐겠지만, 12월에는 큰돈 들어갈 일이 있었다. 나는 희망 회로를 돌리기 시작했다. 연말에 주식이 오를 수밖에 없는 이유를 설명하는 유튜브를 찾아보았다. 역사적으로 미국 중간 선거 이후 주식이 오른다는 썰, 연준이 더 이상 금리를 올리지 못할 이유를 찾아보며 분명 주가가 회복될 거라 믿었다.

하지만 그런 일은 일어나지 않았다. 6월부터 12월까지, 100%를 상회하던 주식 수익률은 0%가 되었다. ‘오르겠지’라는 희망으로 손절하지 못한 나는 결국 12월, 수익을 내지 못한 주식을 울며 겨자 먹기로 팔아야만 했다(매도 후 –10%를 더 찍은 게 위로라면 위로다). 나에게는 왜 하락에 대한 계획은 따로 없던 것일까? 곧 써야만 할 돈으로 왜 주식 투자를 했을까?

투자 인생 처음으로 하락장의 쓴맛을 본 나는 이전과 조금 다른 마음을 갖게 됐다. 무엇보다 꼬박꼬박 들어오는 급여가 소중해졌다. 그리고 그간 내가 재테크로 번 돈은 실력이 아니라 운이었다는 것, 제대로 공부하지 않으면 시장에 대응할 수 없다는 것, 얻는 것보다 잃지 않는 것이 중요하다는 것을 배웠다. 그래도 젊은 나이에 상승장과 하락장을 경험해본 것은 긴 인생의 관점에서 무엇보다 소중한 자산이었다. 앞으로의 투자는 이전과 같지 않을 것이다. 나는 새로운 마음으로 재테크의 기본부터 다시 공부하고 있다.

이경희 14년 차 출판 편집자이자 3년 차 자영업자. 우연히 편집한 책으로 인해 재테크에 눈뜨게 되면서 다양한 투자를 경험했다. 그 경험을 바탕으로 《돈을 사랑한 편집자들》이라는 책을 썼다.

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푸드테크 식품(food)과 기술(technology)의 합성어로, 4차 산업 혁명에 맞게 변화하는 푸드 기술을 의미. 배달 앱이나 대체육, 식용 곤충으로 만든 고기, 스마트팜 등이 있다.

리젠티즘(Resenteeeism) 몸 상태가 좋지 않아도 휴가를 내지 못하고 회사에 출근해 업무성과가 떨어진다는 뜻의 '프리젠티즘(Presenteeism)'에서 파생된 단어로, '분개하다'라는 의미의 '리젠트(Resent)'와 결합해 출근하는 것에 불만을 품는 것을 뜻한다.

행오버 주식 시장에서 대량의 유동성이 시장에 쏟아진 이후 이에 익숙해진 투자자들이 실적 장세로 넘어가는 변동성장에서 적응하지 못하고 힘겨워하는 상태.

스마트팜 ICT 기술을 접목해 비닐하우스나 축사를 원격으로 유지하고 관리하는 농장,

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