🚗 일론 머스크 보고 있나? 테슬라 연금 췍!

2024. 8. 22. 목요일 🔮 247번째 연금술
웹으로 보기 | 구독하기 | 공유하기

💬 금술이들에게
아, 그때 할 걸...이라고 할 때 할 걸...이라고 할 때 할 걸. 떠나간 어제에 대한 무한 후회 가득하다면, 오늘부터 다시 시작해봐요. 금술이 여러분의 인생은 오늘부터입니다!

🔮오늘의 연금술 요약
01. 테슬라의 퇴직연금 톺아보기
02. 이익을 극대화하는 최적의 전략 찾기
03. 마음 풀충전 완! 리추얼 핫플

#연금이야기

⚡️ 테슬라의 퇴직연금 톺아보기

연금에 대한 인사이트 가득한 다양한 트랙을 선보입니다.
이번 연금 플레이리스트 HOT TRACK은 테슬라가 부릅니다. <퇴직연금 랩소디>

🚗 서학개미의 베스트 바이, 테슬라는...
일론 머스크가 이끄는 테슬라. CEO 개인 역량까지 더해지며 전 세계에서 가장 주목 받는 기업 중 하나가 됐는데요. 서학개미 해외 주식 보유 1위 자리를 4년 이상 지키고 있고, 이들의 테슬라 보유 주식이 155억 달러, 21조 원에 달한다고 하니 웬만한 시총 상위 국내 기업의 개인 보유보다 큰 규모랍니다.

🤔 그럼 직원한테는 어떤 회사일까?
투자자에게 로망인 테슬라. 직원들에게는 어떤 기업일까요? 해고가 자유로운 미국에서 급여를 제외한 직원의 복지 척도는, 퇴직연금과 주식연계보상이 얼마나 잘 되어있는가예요.

우선, 퇴직연금 프로그램을 보면 테슬라의 경우 다소 실망스러워요. 대다수 빅테크 기업들처럼 DB가 아닌 401(K)를 도입하고 있습니다만, 매칭 프로그램은 다소 인색하거든요. 401(K)의 경우 근로자 자신의 기여금 못지않게 회사가 근로자를 위해 매칭 기여해주는 매칭률이 복지 관점에서 매우 중요합니다.

😳 오마이가쉬... 매칭을 안 했다고?
지난 몇 년 동안 테슬라는 401(k)를 통해 근로자에게 한 푼도 매칭을 하지 않아 지탄을 받은 적이 있어요. 그러다 2022년부터 매칭을 시작했죠. 보통 미국 대기업들은 근로자 기여금의 50~100%를 매칭해요.

“가령, 근로자가 급여의 7%를 기여하면 회사는 그 50%인 3.5%를 매칭해줘서 실제 퇴직연금 기여금은 급여의 10.5%가 돼요. 참고로 우리나라는 퇴직연금 기여금이 모두 근로자의 것이고 회사가 매칭해주는 사례는 거의 없습니다.”

🎲 매칭률도 다른 빅테크에 비해 높지 않네요?
테슬라는 기여금의 50%, 최대한도는 해당 근로자 급여의 6%, 금액으로 연간 3,000달러까지 매칭해줍니다. 구글이 기여금의 100%, 최대 3,000달러 또는 기여금의 50%, 최대 9,750달러 중 선택하도록 하는 것과 비교되죠.

테슬라 401(k) 운용은 피델리티가 관리하고 있어요. 68,000명의 테슬라 근로자가 가입하고 있고요. 적립금은 12.5억 달러 정도입니다. 투자상품으로는 약 28개의 투자 옵션이 있는데, 전체 적립금의 60% 이상이 디폴트옵션으로 투자되고 있어요.

“테슬라의 퇴직연금 스폰서가 피델리티자산운용인데요. 디폴트옵션은 T. Rowe Price TDF라는 것이 흥미로운 지점이에요. 피델리티자산운용 펀드는 12.5억 달러 중 1.3억 달러로 전체 적립금의 10%에 불과해요.”

🎯 주목할 만한 테슬라 자사주 프로그램

퇴직연금이 테슬라 자사주를 한 주도 보유하지 않은 것도 흥미롭습니다. 그런데 평이한 수준의 테슬라 연금 복지와 달리 근로자에 대한 자사주 프로그램은 주목할 만합니다.

크게 스톡옵션, RSU(Restricted Stock Unit) 같이 주식보상 프로그램과 직원이라면 누구나 시가 보다 낮은 가격으로 취득할 수 있는 ESPP(Employee Stock Purchase Plan)가 있습니다.

“RSU는? 최근 우리나라 대기업이 대주주에게 부여해 논란이 되고 있는 제도이지요. 테슬라는 성과 좋은 근로자에게 지급하는 스톡옵션과 RSU 같은 주식보상 프로그램을 2019년부터 도입해 2022년까지 상당한 규모(1억 4천8백만 주)를 배정한 상태랍니다.”

🏷️ 주식보상 프로그램 ESPP는?
ESPP는 세제적격 프로그램은 아니지만, 근로자가 자사주를 할인된 가격으로 취득할 수 있는 주식보상제도입니다.

성과급여 성격의 ESOP, RSU, 스톡옵션과 달리 ESPP는 근로자라면 누구나 참여할 수 있는 프로그램이에요. 급여의 최대 15%까지 공제해 적립할 수 있고요. 최대 적립 한도는 25,000달러입니다. 적립된 금액은 6개월마다 마지막 기준 거래일의 종가보다 15% 할인된 가격으로 주식을 살 수 있어요.

💰 주식 보상, 꽤 쏠쏠한데
2022년 한 해 동안 ESPP로 550만 주가 발행됐어요. 지금까지 누적된 발행 주식 수가 9,990만 주죠. ESPP 취득 주식은 언제든지 팔 수 있어요. 1년 이내에 팔면, 단기자본이득에 대해 종합소득세율로 과세가 됩니다. 1년 이상 보유하고 팔면 장기자본이득 세율이 적용돼요. 본인 과세소득에 따라 세율은 0%, 15% 또는 20%가 될 수 있어요.

테슬라 주식이 글로벌 투자자의 로망이 된 시장 흐름으로 볼 때, 주식보상 중심의 테슬라 금전 복지 시스템은 직원들의 애사심(Loyalty)을 이끌어 내는데 상당한 기제가 될 것으로 보여요. 우리 빅테크 기업에도 이런 프로그램이 만들어지면 어떨까요?

🐹 바쁜 분들을 위해 3줄 요약 들어가요!

퇴직연금과 주식연계보상은 직원 복지의 큰 척도입니다.
테슬라는 2022년부터 401(k) 매칭을 시작했지만, 매칭률이 다른 빅테크에 비해 낮았습니다.
테슬라는 RSU, 스톡옵션, ESPP 등의 주식보상 프로그램을 통해 직원 애사심을 높이고 있습니다.

송홍선 자본시장연구원 선임연구위원

게시하기

웹에서 보기

#투자이야기

🎲 이익을 극대화하는 최적의 전략 찾기

돈에, 돈의, 돈을 위한 수정구슬, 머니볼! 뭐든지 알려주는 마스터의 수정구슬에게 물어보는, 돈 벌고 싶은 다다의 질문 세례 타임을 살펴보세요.

🐹 구슬아, 구슬아 이익을 극대화하는 전략을 알려줘!

🔮 (입력 완료) (로딩 중)
바로 전에 내쉬 균형에 대해 말씀드렸었죠. 일상에 빗대 쉽게 설명을 해드릴게요. 포커 게임은 어떤가요? 포커는 불완전한 정보를 가지고 최적의 전략을 찾는 게임입니다. 모두에게 오픈하는 카드와 나만 볼 수 있는 카드로 나뉜 상황에서 전략적·확률적 베팅을 하는 것이죠.

🐹 그런 묘미가 있지. 포커 게임이 나오는 영화도 많지?
🔮 네, 포커를 다루는 영화에는 보통 ‘올인’이라는 화끈한 베팅이 나오지만, 이처럼 판돈을 많이 올리는 베팅과 반대로 ‘체크’라는 무베팅 전략도 있습니다.

🐹 무베팅 전략은 언제 쓰는 거야?
🔮 서로 누가 더 높고 낮은지 알 수는 없고 애매모호한 수준이라고 판단되거나, 심리전으로 활용할 때 사용해요. 이렇듯 작은 게임임에도 모든 플레이어가 상대방 전술을 예상하고 자신의 전략을 최적화하는 과정을 거친답니다.

🐹 흠, 피부에 더 와닿는 내쉬균형 사례가 있을까?
🔮 (도출 중)
그럼요. 우리는 일상에서도 내쉬 균형을 잘 활용합니다. 주말과 공휴일에 도로가 막힐 것을 예상하고, 교통 정보를 통해 더 빠른 길로 가거나 계획을 바꾸는 것도 내쉬 균형의 한 예랍니다.

🐹 당연히 다들 빨리 가려고 할 테니까...
🔮 네, 지름길이 있어도 막히는 길을 피하는 선택을 해서 시간을 절약하려는 거죠. 이렇게 모두가 최적의 길을 선택하면, 더 나은 경로로 변경해도 좋은 결과를 얻을 수 없는 상태가 되기도 하죠.

🐹 극도의 눈치싸움이구나.
🔮 그렇죠. 어린이날에 놀이공원 가는 것을 피하고, 오히려 비 오는 날에 가는 계획을 세우는 것 역시 마찬가지예요. 다수의 선택과 확률을 먼저 확인한 후 나의 전략을 세운다는 측면에서 비슷한 행동이라 볼 수 있답니다.

🐹 기업들의 가격 경쟁도 마찬가지일까?
🔮 동일한 제품을 판매하는 두 업체를 예로 들어볼게요. 가격을 낮추면 점유율을 높일 수 있겠죠. 하지만 두 기업이 함께 가격을 내리게 되면 어떨까요? 두 기업 모두 이윤이 줄어들고 점유율도 증가하지 못하게 됩니다.

🐹 서로의 가격 전략을 예상하는 게 중요하겠구나.
🔮 그렇습니다. 상대 업체의 가격 전략을 예상하고 최적의 가격을 찾아감으로써 어느 한쪽도 가격을 변경할 수 없는 상태가 됐을 때, ‘균형’에 도달했다고 볼 수 있습니다. 어떠한 이벤트나 할인 행사로 단기적 가격 변동은 줄 수 있으나, 점진적 가격 변동은 어려운 상태에 다다르게 되는 것이죠.

🐹 나라들 사이에도 내쉬균형이 있을까?
🔮 미국과 중국을 살펴볼까요? 오랜 기간 무역 갈등을 겪는 두 국가의 협상처럼, 각국은 자국의 이익을 극대화하려 합니다. 하지만 결국 모두에게 상호 이익이 되는 협상안을 찾으려는 방향성을 띠게 되죠.

🐹 국가 간에도 균형이 맞춰지는구나.
🔮 맞아요. 국가 간 협상, 기업 간 협상, 개인적 협상 모두 어느 한쪽도 협상안을 바꿀 게 없는 상태로 균형을 찾게 돼요. 최고의 전략이 아닌 최적의 상태를 만드는 균형이죠.

🐹 취업할 때 구직자와 기업 사이는?
🔮 구직자가 회사를 선택할 땐 높은 급여만 고려하지 않습니다. 업무 강도, 근무 시간, 성장 가능성, 기업 문화 등을 동시에 고려하죠. 기업 입장에서는 어떨까요? 직원의 높은 업무 능력 외에 경험, 조직 적응력, 문제 해결 능력, 인성 등 다양한 요소들을 종합적으로 평가합니다.

“내쉬 균형은 상대방의 전략과 나의 전략 사이에서 최적의 합의점을 찾는 노력입니다. 당연하게도 이는 경제적인 부분에서도 중요한 요소가 된답니다.”

🐹 내 이야기인 줄... 다 균형을 맞춰가야 하는 것들이었구나?
🔮 네. 우리가 거래할 때는 판매자, 소비자 모두 서로의 전략에 맞춰 합의점에 이르려고 노력해야 해요. 가격은 시장 심리와 논리에 따라 결정되는 경우도 있지만, 많은 경우 시행착오를 통해 균형을 맞추게 되거든요.

🐹 앞선 사례들이 경각심을 주긴 했어.
🔮 균형을 찾고 내 자산을 어떻게 관리할지는 '나 자신'이 결정해야 합니다. 지식과 경험을 쌓아서 협상에서 유리한 위치를 차지하도록 노력해야 해요.

🐹 좋았어. 세 줄로 요약해 줘.

내쉬 균형은 상대방의 전략과 나의 전략 사이의 최적의 합의점을 찾는 노력입니다.
국가 간 무역 협상, 기업 가격 전략뿐만 아니라 취업 과정, 일상적인 소비에서도 내쉬 균형이 적용됩니다.
자산 관리에서도 내쉬 균형을 활용하는 것이 중요합니다.

by 윤석우 경제적 자유를 꿈꾸는 직장인. 노동 소득과 자본소득의 스노우볼로 조기 은퇴를 목표로 하였다. 투자 세계엔 주식투자로 입문하였고 나아가 재테크를 폭넓게 공부하고 있다. 집단지성을 위한 다수 투자모임 활동을 하였으며, 겸손하고 현명한 투자를 최고의 가치로 여기는 30대 투자자이다.

게시하기

웹에서 보기

#사는이야기

🔋 마음 풀충전 완! 리추얼 핫플

'아는 척 하기 좋은' 최신 트렌드부터 시사 상식, MZ 용어 싹 모았습니다. 금술이들의 입맛대로 만드는 얇지만 넓은 즐거움을 만나보세요.

출처: 유튜브 채널 '훗훗티비'

🐹 여긴 어디? 나는 누구? 혼란하다...
🐭 안정이 필요할 땐 '리추얼 스페이스'로 떠나 보자!

밑미홈: 나를 만나는 힐링 스팟
📍 서울특별시 성동구 서울숲길 44

서울 성수동에 위치한 '밑미홈'(meet me home)은 자신을 돌보는 시간을 제공하는 커뮤니티예요. 바쁜 일상 속에서 진짜 나를 만날 수 있도록 다양한 셀프케어 도구와 프로그램을 제공하죠.
여러 질문, 콘텐츠, 아이템들로 가득한 특별한 공간 속에서의 사색을 통해 나 자신을 새롭게 발견하는 경험을 할 수 있어요. 네스프레소 머신으로 무료 커피도 즐기고, 가벼운 요가와 명상을 하며 마음껏 휴식을 취해보세요.🧘🏻‍♀️

심리서점 쓰담: 마음의 안식처
📍 전북특별자치도 군산시 구영3길 31-16

'심리서점 쓰담'은 고즈넉한 분위기의 힐링 콘셉트 북카페로, 심리 서적 큐레이션을 제공하고 있어요. 심리 검사와 상담, 북클럽 등 다양한 프로그램을 통해 나 자신을 이해할 수 있는 시간을 가질 수 있답니다.
적산가옥을 개조한 공간에서 책을 읽으며 음료를 즐기고, 비슷한 고민을 가진 사람들과 대화하며 마음을 다독여봐요.

옴뷔: 자연 속 명상 힐링
📍 강원특별자치도 평창군 진부면 오대산3길 2

국립공원의 맑은 기운을 느낄 수 있는 '옴뷔'(오대산 자연명상마을, Odaesan Meditation Village)는 치유 여행 장소로 제격이에요. 해발 700m 고지에 자리 잡은 이곳에서는 자연의 소리와 함께하는 불교 명상으로 심신의 피로를 풀 수 있는데요.
TV나 냉장고 없이 오롯이 자연 속에 들어와 있기 때문에 진정한 디지털 디톡스까지 경험할 수 있답니다. 날씨가 좋으면 밤하늘의 쏟아지는 별을 볼 수 있고, 상쾌한 오대산 하이킹도 즐길 수 있어요!

게시하기

웹에서 보기

오늘의 연금술 수업은 어땠나요?
다다와 도도가

훌륭한 연금술사로 성장할 수 있도록
여러분의 생각을 알려주세요.

💌연금 궁금증 & 의견 남기기💌

💬 연금술사 구독하기
💌 이전 연금술사 보기

📌알려드립니다

본 자료는 이해를 돕기 위한 교육용으로 제작되었으나, 일부 광고성 내용이 포함되어 있습니다.
참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계자료를 이용해 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며 키움투자자산운용은 이에 대한 직간접적인 책임을 지지 않습니다.
키움투자자산운용은 투자자의 판단과 결정, 그 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다.
본 자료를 키움투자자산운용 이외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.
과세 기준 및 방법 등은 향후 세법개정 등에 따라 달라질 수 있습니다.

키움투자자산운용 금융소비자보호 심사필 제2024-338호(2024.08.22~2025.08.21)

연금술사(법인명: 키움투자자산운용) I lets@ygss.co.kr
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
수신거부 Unsubscribe