라틴아메리카 핀테크가 떠오르는 이유 ⬜ 산업 분석 ⬜ 벤처 투자
✅ 피치덱 소개 ⬜ 투자자 이야기 |
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피치덱 톺아보기
국내외 스타트업과 벤처펀드의 피치덱을 분석합니다. |
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Mundi - 시리즈 A2 라운드 (2023년 9월) |
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니어쇼링에 올라탄 라틴아메리카 핀테크 차세대 주자 문디(Mundi) 시리즈 A2 라운드 피치덱
미국 시장 진출을 위해 직접 진출보다는 멕시코와 같은 이웃 국가를 활용하는 전략을 일컫는 니어쇼링(Near-shoring) 또는 프랜드쇼링(Friend-shoring)은 최근 미국 제조업 부흥을 이해하는 키워드 중 하나입니다.
바이든 정부가 미국의 제조업 부흥을 위해 다시 미국에 공장을 짓는 바이아메리카 정책을 강하게 밀고 있지만 정책 연속성에 대한 의구심, 높은 임금, 강성 노조의 입김 등을 고려할 때 미국에 공장을 짓는다는 것은 여전히 미덥지 못한 상황에서 인근 국가들인 라틴아메리카가 대안으로 주목받고 있기 때문입니다. |
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그중에서도 멕시코가 단연 주목받는 이유는 명확합니다. 원래부터 탄탄했던 제조업 기반 경제, 미국과의 근접성, USMCA (미국-멕시코-캐나다 무역협정)를 통해 미국과 하나의 경제 블록을 형성하고 있는 점 등 멕시코는 타 라틴아메리카 국가들이 가지지 못한 이점을 가진 요충지입니다.
2023년 상반기 멕시코의 외국인 직접 투자(FDI)는 작년 동기 대비 무려 41% 증가하였습니다. 최근 멕시코는 중국을 제치고 미국의 최대 교역국으로 등극하기도 하였습니다. |
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문디(Mundi)는 멕시코의 중소 수출업자들을 위한 핀테크 솔루션을 제공하는 기업입니다. 2020년 1월 설립 당시에는 중소기업의 수출 상거래 어음 기반 공급망 금융으로 시작한 문디는 현재 매출기반대출, 크로스보더 송금, 화물보험 등 미국 - 멕시코를 잇는 수출을 위한 올인원 금융 솔루션으로 사업을 확장해나가고 있습니다.
지난달 문디는 약 200억 원 ($15million) 규모의 시리즈 A2 펀딩을 발표하였습니다. 여전히 전 세계적으로 핀테크 분야 벤처 투자가 침체기를 겪고 있지만 문디는 실적과 시장 성장을 토대로 보다 기업가치를 높여 브릿지 라운드 조달에 성공한 것입니다.
오늘 소개할 피치덱은 얼마 전 진행된 시리즈 A2 라운드의 초기 (2022년 3분기 기준) 피치덱입니다. 혹한기에 펀딩에 성공한 스타트업의 피치이면서 동시에 핀테크라는 섹터, 스탠포드 MBA 출신의 창업자, 유니온스퀘어벤처스라는 탑티어 벤처캐피탈이 시리즈 A를 리드한 전형적인 실리콘밸리 '엄친아' 스타트업이 어떻게 자신들의 스토리를 전개하는지 참고할 수 있는 자료입니다.
- 표지 - "Financial Service Platform for Cross-Border Trade"
- 미션 - 글로벌 무역 금융의 혁신
- 문제 - 방대한 시장 but 중소기업에게 접근이 어려운 구조적 문제
- 문제 - 국경 간 거래를 위한 금융 서비스 부재
- 대응 - 국경 간 무역거래에 특화된 금융 서비스 플랫폼
- 고객 - 수출무역 거래가 증가하는 멕시코 소재 중소기업이 핵심 고객 군
- 제품 - 매출기반대출이 고객 유입의 역할
- 성장 - 최근 기준 분기 실적
- 성장 - 추가 성장을 이끌 외환 서비스 출시
- 성장 - 추가 성장을 이끌 화물보험 서비스 출시
- 성장 - 고객 반응에서 확인되는 긍정적인 시그널
- 성장 - 엔터프라이즈 파트너십으로 GTM 확대
- 성장 - 제품 개발 로드맵 + To-Be 서비스 목표
- 성장 - 속도가 느린 전통 금융기업이 장악한 시장
- 조직 - 강력한 팀 구성
- 투자 - 탑티어 VC + 전략적 엔젤 및 어드바이저
그럼 지금부터 문디(Mundi)의 시리즈 A2 피치덱을 한 장씩 살펴보도록 하겠습니다.
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한눈에 알아볼 수 있는 회사 사업 설명과 방향성
- Financial services platform for cross-border trade란 회사 설명을 통해 회사가 하는 일을 한 문장으로 제시
- '멕시코'를 초점으로 사업을 전개하고 있지만 사업 설명이나 미션에서 이를 드러내지 않은 점은 생각해 볼 문제 👉 회사의 가능성과 방향성은 구분해서 볼 필요가 있으며, 사전에 회사의 확장성을 특정 시장에 국한하지 않으려는 창업팀의 의지가 반영된 부분
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이머징 시장의 SME 이슈는 이미 다양한 시장에서 성장성 및 빠른 시장 침투가 검증된 아이템
- 이머징 마켓 특유의 대기업에 치중된 전통 금융 시스템과 디지털 전환이 더딘 중소영세기업의 존재는 속도와 제품력으로 승부하는 스타트업에게는 최적의 시장임
- 특히 누방크(Nu Bank)와 같은 성공적인 사례를 통해 라틴아메리카 핀테크 산업의 성장성은 검증되었으며, 문디는 대형 스타트업이 놓치기 쉬운 B2B 또는 특정 버티컬에 집중하는 2세대 핀테크 기업의 전형적인 사례임
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일반적으로 반복 매출이 발생하는 이커머스 및 소프트웨어 기업에서 주로 활용하는 매출 기반 대출을 제조 기반의 중소기업을 위한 무역 금융에 접목함
- 미국 수출이 증가하는 멕시코의 중소중견기업이 주요 고객
- 운전자본 미스매치로 항상 단기 금융 서비스가 필요한 중소기업을 선택, 디지털 기반 핀테크 서비스를 통해 고객 확보 전략을 제시함
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8 - 10 페이지: 회사의 성과 및 추가 성장 동력 |
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회사의 성과 및 향후 추가 성장이 가능한 근거 제시
- 2022년 3분기 기준 연 환산 매출 180억 원 및 누적 거래액 약 6천억 원
- 1월 출시한 외환 서비스 또한 유의미한 성과를 보이고 있음 👉 멀티-프로덕트 플랫폼으로서의 잠재성 확인
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시리즈 A에서 B로 나아가는 단계에서는 GTM(Go-To-Market) 성장 전략 제시에 주력함
- 주요 고객들이 사용하는 물류사 벤더와 파트너십을 맺고 시스템 통합 추진
- 현재 무역 금융, 외환 및 보험 서비스에서 Full-Suite 금융 및 API 서비스로의 고도화 계획
- 기존의 전통 금융 기관들은 디지털 전환 및 고객 맞춤형 서비스 측면에서 방대한 기회가 존재함
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주요 팀 구성 및 투자자 현황
- 주요 경영진 뿐 아니라 24명에 이르는 팀 멤버 사진 및 프로필 제시 👉 스타트업의 신뢰도 상승
- Base10, FJ Labs, 유니온스퀘어벤처스 등 탑티어 벤처캐피탈들이 주요 투자자로 참여하고 있으며, 핀테크 분야의 다양한 창업가들이 엔젤투자자로 참여
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피치를 읽고 난 후 투자자들이 가장 궁금해하는 단 하나의 질문인 자산건전성에 대한 내용을 Appendix를 통해 커버함
- 리스크 대비 매력적인 금리
- 짧은 만기
- 다양한 산업으로 포트폴리오 분산
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Editor's Note
이상으로 문디(Mundi)가 2023년 상반기 진행한 시리즈 A2 라운드의 피치덱을 살펴보았습니다. 이미 18개월 전 180억 원 규모의 시리즈 A 라운드를 진행하였지만 현재의 시장 상황 및 지표의 매력도 등을 고려, 브릿지 형식의 라운드를 진행한 것입니다.
또한 다운라운드 형태로 진행된 본 라운드는 시리즈 B에 앞서 기업가치를 현실화하는 의미도 있습니다. 회사는 시리즈 A 당시 Post 기준 $115Mn의 기업가치를 인정받았으나 본 라운드의 경우 연간 거래액 3배 성장에도 불구, Post $95Mn으로 기업가치를 조정하였습니다.
- 최근 핀테크 스타트업의 경우 문디의 사례처럼 지표가 꾸준히 상승하고 상당한 매출이 발생함에도 불구, 펀딩에 어려움을 겪는 사례를 쉽게 볼 수 있습니다. 어펌, 코인베이스, 로빈후드 등 팬데믹 기간 상장에 성공한 핀테크 기업들의 주가가 여전히 반등하지 못하고 있기 때문입니다.
- 그럼에도 불구하고 문디가 펀딩에 성공할 수 있었던 이유는 빠른 성장이 예상되는 매크로 트렌드에 올라탔다는 점에서 긍정적인 평가를 받았기 때문입니다. 또한 대표적인 남미 핀테크 기업인 누방크(NYSE:NU)의 양호한 주가 흐름 또한 투자자들이 여전히 남미 시장의 성장 스토리에 긍정적인 시각을 유지할 수 있는 요인 중 하나입니다.
실리콘밸리의 유명 투자자 일라드 길(Elad Gil)은 매력적인 시장에 올라탄 그저 그런 창업자와 그저 그런 시장에서 사업을 시작한 뛰어난 창업자가 있다면 당연히 전자를 선택한다고 이야기한 바 있습니다. 벤처스케일의 비즈니스를 만들기 위해서는 시장을 넘어 시대의 변화라는 거대한 파도에 올라타는 것이 무엇보다 중요하기 때문입니다. 문디(Mundi) 또한 30년 만에 찾아온 글로벌 공급망 재편이라는 트렌드에 올라탄 덕분에 투자자들로부터 긍정적인 반응을 이끌어내는데 성공한 것입니다.
오늘의 피치덱 분석은 여기까지입니다. 그럼 다음에는 더 유익한 피치덱 분석으로 찾아오도록 하겠습니다🙋♂️ |
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