• TSMC의 지정학 위험 낮추기

• 테슬라의 아쉬운 성적표

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💬 Editor's Comment

휩쓸리기 쉬운 환경이에요. 특히 투자에 있어서는 더욱 그렇습니다. 장이 좋을 땐 다 사라고 하고, 장이 나쁠 땐 다 팔라고 합니다. 주식도, 부동산도, 가상자산도 예외가 아닙니다. 이 시대의 알고리즘은 이를 더욱 심화시키는데요. 비슷한 주장 혹은 내용의 컨텐츠를 끊임없이 피드 해주기 때문입니다. 조회수 혹은 시청률을 위해 일부 크리에이터들은 더욱 편향적인 컨텐츠를 만들기도 하고요. 삼호성인(三人成虎)라고 했던가요? 반복해서 유사한 정보를 듣다 보면, 그 말이 참으로 느껴집니다. 그리고 그 대세에 따라 우리는 투자의사결정을 내리게 됩니다.

이 대세를 조심해야 합니다. 이 휩쓸림이 틀릴 때가 많기 때문이죠. 투자의 대가 켄 피셔는 이런 말을 했습니다.

"대부분의 투자자들이 어떤 사건에 대해 자신과 의견을 같이한다고 안심하지 말라. 이것은 여러분이 틀렸다는 일종의 경고다. 주식시장에서 옳게 생각하려면 외로움이 필요하다. 기꺼이 다른 사람들에게 바보처럼 보일 의지가 있어야 한다."

💸 무슨 일이지?

대만의 TSMC는 전 세계에서 가장 많은 반도체를 생산해요. 그리고 압도적으로 많은 생산시설을 대만에 두고 있어요. 미국과 중국 간 갈등은 중국과 대만 사이의 긴장감 고조로 이어지고 있는데요. 대만은 지정학적 위험을 줄이기 위해 다른 국가에 생산시설을 늘리려 하고 있고요. 19일(현지시간) 월스트리트저널에 따르면, TSMC는 특히 일본 내 생산능력을 확대하는 방안을 고려하고 있습니다.

TSMC는 이미 일본 남부 규슈에 일본 첫 반도체 공장을 짓고 있어요. 일본 정부도 막대한 보조금을 지원할 계획입니다. 이 공장은 자동차와 센서에 필요한 반도체 생산에 초점을 맞추고 있으며 2024년 제품 출하를 목표로 두고 있고요. 만약 TSMC가 현재의 계획을 확대한다면, 더 진보된 첨단 반도체도 일본에서 만들어지게 될 것으로 보여요.

🤔 그래서?

대만과 일본의 이해관계는 맞아떨어지고 있어요. 한때 반도체 제조 부문에서 세계 1위였던 일본은 2021년 12월 이 산업을 재건하기 위해 7740억 엔(52억 달러)의 지원금을 승인했습니다. 일본 정부에게 세계에서 가장 앞선 반도체 기술력을 보유한 TSMC는 꼭 유치해야 하는 사업 파트너로 꼽혔고요. TSMC도 지리적으로 가까우며 반도체 수요가 많은 일본이 적절한 파트너 국가라고 판단하고 있고요.

📈 주가는 어때?

TSMC의 주가는 19일(현지시간) 0.08% 하락한 63.66달러에 장을 마감했어요. TSMC는 3분기 삼성전자를 제치고 '분기 반도체 매출 1위'라는 타이틀을 거머쥐게 되었는데요. 그럼에도 불구하고 거시 경제의 불안함 때문에 TSMC의 주가는 최근 1개월 동안 18.54%나 하락했습니다. 이 기업의 시가총액은 3158억 7700만 달러로, 반도체 기업 중 가장 큽니다.

💸 무슨 일이지?

미국 전기차 기업 테슬라가 3분기 실적을 발표했습니다. 순이익은 시장의 예상치를 웃돌았지만, 기대에 못 미친 매출이 아쉬움을 남겼습니다. 이에 애프터마켓에서 주가가 급락하는 모습을 보였어요.

테슬라가 19일(현지시간) 장 마감 직후 분기 실적을 발표했습니다. 구체적으로 테슬라는 1.05달러의 조정 주당순이익(EPS)을 기록했다고 밝혔습니다. 이는 팩트셋이 집계한 애널리스트들의 전망치 1달러를 웃도는 호실적입니다. 3분기 GAAP(일반회계준칙) 순이익은 33억 3000만 달러를 기록해 지난해 기록한 16억 2000만 달러에 비해 두 배 이상 늘어났습니다.

그러나 매출은 다소 실망스러웠습니다. 테슬라 매출은 214억 5000만 달러를 기록했어요. 전년 동기 대비 55.9% 급증한 규모로, 역대 최대 매출입니다. 그러나 시장이 예상했던 219억 8000만 달러에는 못 미쳤습니다.

🤔 그래서?

사실 이는 예견된 결과인데요. 앞서 발표된 테슬라의 3분기 차량 인도량 역시 월스트리트 전망치에 못 미쳤기 때문입니다. 구체적으로 테슬라는 이번 분기에 36만 5932대의 차량을 생산했고 34만 3830대를 인도했다고 밝혔습니다. 애널리스트들이 예상한 인도량은 37만 1000대였죠. 이에 대해 테슬라는 늘어나는 차량 생산량을 소화하기 위해 운송 과정을 변경한 영향이라고 설명했어요.

실제 테슬라는 이날 기존 입장을 재확인했는데요. 향후 실적에 대해 “앞으로 수년간에 걸쳐 연평균 자동차 인도량이 50%씩 늘어날 것”이라고 말했습니다. 즉 올해에는 140만 대를 인도하고 내년에는 210만 대까지 끌어올리겠다는 거죠.

테슬라가 이 수치를 달성하려면 4분기에 47만 5000대를 인도해야 합니다. 일각에서는 다소 비현실적인 수치라는 목소리도 나오고 있는데요. 월스트리트의 애널리스트들은 테슬라의 4분기 인도량 전망치로 43만 대를 제시했습니다. 테슬라가 야심 찬 목표를 달성할 수 있을지, 아니면 4분기 인도량 목표치를 하향 조정할지 지켜봐야겠네요.

📈 주가는 어때?

테슬라 주가는 19일(현지시간) 0.84% 소폭 상승한 222.04달러를 기록했는데요. 장 마감 직후 실적을 발표하며 주가가 하락세로 돌아섰습니다. 테슬라 주가는 애프터마켓에서 4%대 하락하는 모습을 보였어요.