다다: 안녕하세요!

연금술사 연금 특파원의 진행을 맡은 앵커 다다입니다🎙

오늘 소식은 ‘호주 사례로 본 연금 규모와 수익률 관계’ 소식입니다.

그럼 상세한 소식 전달을 위해 연금 특파원 도.도 연결해 보겠습니다🤩

도도: 네, 젊은 패기로↗ 신속 정확한↗ 정보를 전달한다.↗ 안녕하세요 연금술사 연금 특파원, 도.도 입니다. 우리나라 TDF가 급성장하면서 연금시장 경쟁이 커지고 있는 요즘, 과연 연금 규모와 수익률 간의 관계가 있는지 궁금증이 증가하고 있는데요! 이와 관련하여 자본시장연구원 ‘송홍선’ 선임 연구위원님께서 호주 사례를 통해 설명해 주신다고 하는데요. 그럼 지금 만나 자세한 소식 알아보도록 하겠습니다🙃💛

송홍선: 네 안녕하세요, 송홍선입니다. 퇴직연금펀드, 규모가 크면 수익률이 높을까요? 글로벌로 볼 때 답변은 대체로 글쎄 일 텐데, 호주의 경험치로 보면 예스(yes) 입니다. 아까 말씀하셨듯 요즘 우리나라도 TDF가 급성장하면서 연금시장 경쟁이 커지고 있는데요😤😤 혹시 연금시장에서 규모 경쟁이 가장 활발한 나라가 호주라는 사실 알고 계셨나요? 퇴직연금 역사는 특히 2000년 이후에는 M&A의 역사라고 할 수 있고, 지금도 ‘등치’ 키우기가 한 창입니다🤓

2010년 400개이던 퇴직연금기금이 지금은 120개 정도로 줄었고, 앞으로 몇 년 내에 50개 정도로 줄 것이라는 전망도 있습니다😞 또한 규모를 키우면 비용을 줄이고 운용시장 영향력이 확대돼 수익률에 도움이 된다고 보고 있습니다.

실제 10대 퇴직연금기금은 위탁운용보다 비용을 줄일 있는 인하우스(in-house) 운용 비중이 높습니다. 호주에서 가장 큰 연금인 AustralianSuper의 인하우스 비중은 50%가 넘고, 교직원 대상 연금인 UniSuper의 인하우스 비중은 70%를 넘습니다. 시장 영향력은 전통자산보다 대체투자에서 중요한데, AustralianSuper는 대규모 자금력을 바탕으로 호주에서 가장 큰 인프라펀드인 WestConnex 지분을 20%나 보유하고 있습니다. 넘버원 대형 *연기금이기 때문에 가능한 딜인 것이지요👩📚

*연기금이란? 연금과 기금을 합친 말로, 개인의 소득을 재원으로 기금을 조성하고 이를 적절히 투자함으로써 개인 투자자가 노후에 안정적인 소득을 누릴 수 있도록 보장해 주는 것이 주 업무다.

도도 : 그럼 호주에서 실제 연금 규모와 수익률 관계는 어떤가요❓️

 규모 기준으로 10대 퇴직연금과 10년 평균 수익률 기준 10대 퇴직연금을 매칭 시켰을 때, 수익률 10대 기금에 포함되는 경우는 무려 9개나 되었습니다. 규모와 수익률과 상당히 관련이 깊다고 말할 수밖에 없습니다.

물론 자세히 살펴보면 규모와 수익률이 일대일 대응은 아닙니다😎 가령, 운용자산 271조 호주달러를 운용하는 최대 기금 AustralianSuper는 10년 평균수익률에서도 8.7%로 탑을 찍었습니다. 반면 247조 호주달러를 운용하는 호주에서 두 번째로 큰 기금인 Australian Retirement Trust는 안타깝게도 수익률 랭킹에 들어있지도 않습니다. 😞

그런가 하면 건설근로자를 대상으로 하는 연금이자 역사가 가장 오래된 퇴직연금인 Cbus는 비록 100조 호주달러가 안 되는 자산을 운용하는 규모 6위의 연금이지만 수익률은 8.6%로 2위를 기록하고 있습니다. 이 같은 몇 가지 특이사항을 제외하면 호주 퇴직연금시장은 규모가 곧 수익률이란 관념이 어렴풋이 만들어질 수도 있겠다는 생각이 듭니다. 지금의 규모 경쟁도 이런 통계와 믿음에 근거한 것인지도 모르지요📚📚

유독 호주에서 이런 결과가 나온 이유를 생각해 보면 호주 연기금은 인프라 등 대체투자 비중이 글로벌 연기금에 비해 비록 리테일 연금이지만 상당히 높다는 것입니다. 앞서 언급한 대로 대체투자는 다른 전통자산과 달리 규모가 딜 소싱과 수익률에 중대한 변수가 됩니다. 어쨌든 호주 퇴직연금시장은 규모 경쟁이 수익률과 상관성이 높은 흥미로운 사례로 판단됩니다😜😜

도도: 네, ‘송홍선’ 선임 연구위원님 자세한 설명 감사합니다.

지금까지 연금술사 연금 특파원, 도도였습니다.

다다: 네. 도도 특파원, 상세한 소식 전달 감사합니다.

오늘 호주 퇴직연금 시장으로 알아 본, 규모 경쟁과 수익률의 상관성이 흥미로운 사례를 넘어 추후 연금 시장에 긍정적인 사례로 자리 잡기를 기대해 봅니다.

송홍선 자본시장연구원 선임연구위원

Hey 모두들 안녕😄 내가 누군지 아니❓️

사회초년생 길수빈이다❗️❗️

다다, 도도 : 안녕 금술이들~ 오늘은 우리 돈세이 코너에 특.별.한 손님을 초대해 봤어!

그건 바로 노후용 포트폴리오 운용부터, 투자를 시작하게 된 계기 등 다양한 이야기를 통해 투자에 대한 동기 부여 그리고 미래를 준비하는 자세를 갖추게 해 준, 돈세이의 필진이자 MZ세대의 대표 주자 ‘길수빈님’! 👏 (짝) 👏(짝) 👏(짝) 👏

지금까지 길수빈님은 연금술사를 통해 재미있는 돈 이야기를 많이 해주셨는데 글로만 접하다 보니 아쉽기도 하고, 실제로 미래에 대해 어떤 생각을 하시는지, 불안과 고민은 없는지 금술이들이 궁금해할 것 같아서 이와 같은 인터뷰 자리를 마련했어🌻🌻

그럼 지금 구독, 좋아요 알.. 림 설정이 아니라 영상 시청하러 레고~

어때? 금술이들 궁금증이 조금은 풀린 거 같아?! Shout out to 길.수.빈📢📢

돈세이는 다양한 돈 이야기뿐만 아니라 재밌고 유익한 MZ 맞춤형 콘텐츠로 더욱 발전하여 찾아올 테니 앞으로도 많관부💕 많사부💕

길수빈 금융의 선두자가 되고 싶은 사회 초년생이다. 단국대학교에서 경영학을 전공했고, 뉴스레터 글리버리, 메일리에서 주식 및 경제 분야 필진으로 활동한 경험이 있다. 현재는 미국계 헤지펀드사 WorldQuant에서 Research Consultant로 활동하고 있다.

메트라이프 2탄 빠밤❗️

이번 역은 워라벨 워라벨입니다🚇️

지난 시간 20여년간 미국의 고용 관계의 변화를 연구해 온 2023년 ‘*MetLife Employee Benefit Trends Study’를 통해 직원 복지에 대한 이야기를 한번 해 보았는데요🧐

*미국 내 고용주 2,840명, 풀타임 근무자 2,884명, 총 5,724명 대상 서베이 진행

오늘 메트라이프를 통해 다뤄 볼 주제는 워라벨~ 워라벨 입니다🎶🎶

‘모두가 재택근무 할 때, 사무실 근무하고 연봉 1천만원 인상하기’

VS

‘연봉은 동결이지만 풀 재택 근무하기’

만약 금술이들이라면 어떤 선택을 할 건가요? MZ세대가 말하는 워라벨은 무엇일까?

지금 당장 알아보러 가실게요💨💨

메트라이프에서 진행된 설문조사에 따르면 ‘유연 근무제 도입 시, 중요하게 생각하는 것은?‘이라는 질문에 ‘주체적으로 업무 처리가 가능한지, 프로젝트 선택이 가능한지, 능동적으로 스케줄 관리가 가능한지’와 같은 답변이 높은 응답률을 보였다고 합니다😋😋

여러분들은 일할 때 중요도를 두는 순서가 어떻게 되시나요? 두근💕두근💕

니꺼 내꺼, 내꺼 내꺼! 원하는 게 많은 게 죄는 아니잖아⁉️

그럼 직원들이 업무 유연성을 Want하는 이유가 뭘까요?

근로자들은 유연 근무제를 통해 얻은 여가 시간을 어떻게 활용하는지?에 대한 물음에 크게 '자기 관리, 휴식과 안정 취하기, 가족과 시간 보내기, 건강 관리'라고 대답하였으며, '자녀나 노령의 부모님 그리고 가족들을 돌봐주어야 한다. 여행을 떠난다, 취미 시간을 즐긴다, 공부, 부업 등' 개인의 선호도와 중요도에 따라 그 이유는 다양하게 나누어졌다고 해요😋

이러한 직원들의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 기업 또한, 업무 유연성 제공을 위한 전략 구상에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 최근에는 재택근무, 하이브리드 근무 제도를 넘어 주 4일 근무 제도, *직무 공유 제도 등 혁신적인 방법까지 등장하고 있다고 합니다🥴💛

*직무 공유 제도: 단일한 직무를 둘 또는 그 이상의 사람이 함께 나누어 직무를 분할하는 노동 형태

특히 업무 유연성 제공을 위한 가장 효과적인 전략은 바로 사무실 내 작업 시간 최적화라고 하는데요! 같은 사무실이 아니더라도 어디에서나 협업이 가능한 시스템 구축, 직원의 비업무 시간을 보호하는 제도 도입, 지나치게 많은 업무에 시달리는 직원에게는 휴식 시간을 보장해 주는 등 여러 가지 방법들이 위의 방법으로 제시되고 있습니다.J

이 외에도 직원의 야간 및 휴일 근로에 대해 임금을 지급하는 대신 유급 휴가를 부여하는 보상 휴가제, 일정 기간 근로 시간만 맞추면 되는 탄력적 근로 시간제, 업무의 성질에 맞춰 직원 재량에 따라 근무하는 재량 근로 시간제 등 유연성 근로 방법을 도입한 기업이 점차 많아지고 있는 추세라고 합니다. 대표님 저희 회사도 도입해 주시면 안 될까요😶‍🌫️? 네.. ❓️

이렇게 메트라이프를 통해 근로자들의 Fun하고 Deep한 이야기를 알아봤는데요🧐

금술이들 모두 어떠셨나요? 나의 직업 만족도에 대해…나의 워라벨에 조금 더 관심을 가지고

더 행복한 나를 만들기 위해! 다~같이 노력해 봐야겠죠🥴❓️

그럼 고용주도! 직원도! 우리 모두가 행복하게 일할 수 있는 그날까지😲💨

차근차근 다가가자고요🎶🎶

연금에 대해 궁금한 것이 있는데 물어볼 곳이 없다고요?

잘 찾아오셨습니다. <연금술사>에서는 각 분야 전문가가 여러분의 연금 궁금증을 속 시원하게 풀어드립니다. 연금과 관련한 궁금한 점을 남겨주세요.

더 나은 연금술사를 위해 구독자 여러분들의 소중한 의견 부탁드립니다♥

• 본 자료는 이해를 돕기 위한 교육용으로 제작되었으나, 일부 광고성 내용이 포함되어 있습니다.
• 본 자료와 관련한 저작권은 키움투자자산운용에 있으나, 상업적인 목적이 아닌 개인용도로 활용할 수 있습니다. 단, 콘텐츠 변형 또는 가공을 금지하며 저작자를 표시해야 합니다.
• 참고 자료로 신뢰할 수 있다고 판단되는 각종 자료와 통계자료를 이용해 작성된 것이나 본 자료의 내용이 향후 결과에 대한 보증이 될 수 없으며 키움투자자산운용은 이에 대한 직간접적인 책임을 지지 않습니다.
• 키움투자자산운용은 투자자의 판단과 결정, 그 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다.
• 본 자료를 키움투자자산운용 이외의 자로부터 입수하였을 경우, 자료 무단 제공 및 이용에 대한 책임은 전적으로 해당 제공자 및 이용자에게 있습니다.
• 과세 기준 및 방법 등은 향후 세법개정 등에 따라 달라질 수 있습니다.