최근 스테이블코인 USDC 발행사 써클(Circle)이 미국에서 은행 설립 인가를 받았습니다. 인가를 내준 곳은 미국 통화감독청(OCC), 미국에서 은행 설립을 승인하고 감독하는 연방 기관입니다.

이번에 승인된 것은 기존 써클이 예금과 대출을 하는 일반 은행으로 전환되는 것이 아니라, 'Circle National Trust'라는 이름으로 운영될 연방 신탁은행을 설립하는 것입니다. 이 은행의 법적 명칭은 'First National Digital Currency Bank, N.A.'입니다.

그렇다면 신탁은행은 일반 은행과 무엇이 다를까요? 그리고 이번 승인이 스테이블코인 산업에는 어떤 의미를 가질까요?

이번 엠블록레터에서는 써클의 신탁은행 설립으로 무엇이 달라지는지 살펴보겠습니다.

스테이블코인은 가격이 달러와 거의 같도록 설계된 디지털 자산입니다. 쉽게 말해 '디지털 달러'인 셈인데요. 암호화폐 거래뿐 아니라 해외 송금과 결제 등 다양한 분야에서 활용되고 있으며, 최근에는 글로벌 금융회사들도 차세대 결제 수단으로 주목하고 있습니다.

써클이 발행하는 USDC는 테더(USDT)에 이어 세계에서 두 번째로 규모가 큰 달러 기반 스테이블코인으로, 거래소는 물론 다양한 블록체인 서비스에서 활용되고 있습니다.

이번에 설립 승인을 받은 신탁은행은 우리가 흔히 생각하는 은행과는 다릅니다. 두 은행의 역할을 비교하면 이렇습니다.

• 일반 은행: 고객의 예금을 받아 대출을 해주고, 그 이자 차이로 수익을 냅니다.
• 신탁은행: 고객의 자산을 맡아 안전하게 보관하고 관리하는 일을 합니다. 이번에 써클이 받은 인가는 대출 업무 자체가 허용되지 않는 한정된 형태의 인가입니다.

즉, 이번 승인의 핵심은 써클이 예금이나 대출 사업을 시작한다는 것이 아니라, 디지털자산을 연방 정부의 감독 아래에서 직접 보관·관리할 수 있는 금융 인프라를 갖추게 됐다는 점입니다.

신탁은행이 문을 열면 가장 먼저 시작하는 것은 디지털자산 수탁(Custody) 사업입니다.

디지털자산은 은행 계좌처럼 비밀번호를 재설정하는 방식이 아니라 '개인키(Private Key)'라는 정보를 통해 소유권을 증명합니다. 개인키를 잃어버리면 자산을 되찾기 어려울 수 있기 때문에, 은행이나 자산운용사 같은 기관들은 직접 보관하기보다 전문 수탁기관에 맡기는 경우가 많습니다.

쉽게 말하면 은행이 고객의 귀중품을 금고에 보관해 주는 것처럼, 디지털자산을 안전하게 보관하고 관리해 주는 서비스라고 이해하면 됩니다. 다만 이번에는 그 금고가 미국 연방 은행 규제 안에서 운영된다는 점이 다릅니다.

초기에는 써클과 관계사가 보유한 디지털자산을 중심으로 운영될 예정이며, 앞으로는 은행 등 일부 기관 고객을 대상으로 서비스를 확대할 가능성도 있습니다. 개인 투자자를 위한 서비스라기보다, 기관들이 디지털자산을 보다 안전하게 다룰 수 있도록 돕는 기반 시설에 가까운 사업입니다.