💸알파레터: 재무제표도 모르고 주식투자 할거니?

2021. 6. 22 화요일

본 콘텐츠는 이슈에 대한 정보 및 이슈를 제공하는 것으로, 특정 종목(주식)에 대한 매수, 매도를 추천하거나 조장하는 글이 아닙니다. 투자에 대한 판단 및 책임은 본인에게 있음을 상기하시길 바랍니다.

# 재무상태표?

# 01. 재무상태표 항목

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 재무상태표 일부

특정 시점 기업의 재무 상태를 나타낸 재무상태표는 기업이 가지고 있는 자산과 타인에게 빌린 부채, 투자받은 현황 등의 자본 항목을 확인할 수 있습니다. 재무상태표는 기업의 재무상태가 건전한지 확인할 수 있는 건강검진표 라고 할 수 있습니다.

# 02. 재무상태표 항목_자산

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 요약재무정보_자산항목

자산은 기업이 영업활동 및 재무활동을 통해 현재 보유하고 있는 자원입니다. 1년 이내 현금화가 가능한 유동자산과 비유동자산으로 분류 됩니다. 비유동자산은 형태의 유무에 따라 유형자산, 무형자산으로 분류됩니다.

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 재무상태표_자산항목

주식투자를 할 때 고려해야 할 자산 항목은 현금, 단기금융상품, 매출채권, 유형자산 등이 있습니다.

1. 현금 및 단기금융상품은 1년 이내에 현금화가 가능한 예금, 주식, 채권, 현금 등을 의미합니다. 해당 항목을 많이 보유하고 있다면 기업의 자금능력운용이 효율적이지 못한 것으로 볼 수 있습니다. 반대로 적게 보유하고 있다면 흑자도산의 위험이 있습니다.

2. 매출채권은 외상으로 상품(제품), 서비스를 제공한 것을 의미하는데, 매출액 대비 매출채권 비율이 높다면 매출채권(외상대금)을 회수하지 못하여 손실이 발생할 위험이 있습니다.

3. 유형자산은 매출액 대비 50% 정도 보유하고 있는 것이 적정한데, 매출액 대비 80% 이상 보유하고 있다면 기업 규모대비 과잉투자를 하고 있음을 의심해봐야 합니다. 과잉투자로 현금성 자산이 부족하게 되면 저번 콘텐츠 '재무제표 - 현금흐름표'에서 설명한 흑자도산의 위험에 빠질 수 있습니다.

※ 유형자산 : 기업이 소유하고 있는 건물, 설비, 토지, 공장, 차량 등 형태가 있는 자산

# 03. 재무상태표 항목_부채

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 요약재무정보_부채항목

부채는 기업이 경영활동을 위해 외부로부터 빌려온 재원입니다. 1년 이내에 갚아야 하는 유동부채와 1년 이후에 갚아야 하는 비유동부채로 분류됩니다. 너무 많은 부채는 문제가 되지만, 부채를 잘 활용하면 이자를 비용 처리함으로써 법인세 절감 효과 및 타인자본을 이용한 레버리지 효과를 기대할 수 있습니다.

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 재무상태표_부채항목

주식투자를 할 때 고려해야 할 부채 항목은 선수금, 단기차입금, 장기차입금, 유동성장기부채 등이 있습니다.

1. 선수금은 상품이나 용역을 제공하기 전 대금을 미리 받은 것으로 기업의 기술이 뛰어나거나 상품이 좋다는 것을 유추할 수 있습니다. 이와는 달리 상품과 제품의 품귀현상 등 경제 이상 현상에 따른 일시적인 상황일 수도 있습니다.

2. 단기차입금은 금융기관이나 외부로부터 빌려온 자금으로 이자를 지급해야 하는 부채항목입니다. 단기차입금 항목의 비중이 높다면 문제가 되겠지만, 적절하게 잘 이용한다면 법인세 비용을 절감할 수 있는 항목입니다.

3. 장기차입금은 공장건설 및 설비투자를 위해 빌려온 자금으로 회사의 장기성장 전망을 볼 수 있는 부채 항목입니다. 또한 외부(금융기관 등)에서 해당 기업을 평가하는 신용도를 확인할 수 있는 항목이기도 합니다.

4. 유동성장기부채는 만기가 1년 이상으로 비유동부채로 분류된 항목 중 결산일 이후 만기가 1년 이내로 다가올 부채 항목으로 자산 항목의 현금 및 단기금융상품과 함께 비교해서 부채를 지급할 여력이 있는지 확인하면 조금 더 안전하게 투자를 할 수 있습니다.

# 04. 재무상태표 항목_자본

삼성전자 2020년 12월 31일 결산 요약재무정보_자본항목

자본은 기업이 보유한 자산에서 외부로부터 공급받은 부채를 제외한 기업의 고유한 재산 입니다. 지배기업 소유주지분은 해당기업의 자본과 종속기업 중 실제로 소유하고 있는 지분의 자본을 표기한 것이고, 비지배지분은 지분은 가지고 있지만 실제 소유권이 없는 자본(주식)을 표기한 것입니다.

*삼성전자의 비지배지분 관계 기업은 '삼성디스플레이와 그 종속기업, 삼성전기, 삼성에스디에스, 삼성SDI, 제일기획' 입니다. 삼성전자의 지배구조가 궁금하시다면 '삼성(故이건희 회장) 상속세 납부 결정'을 클릭해주세요.