국가 애도의 날 🪦

1월 9일(현지시간)은 지미 카터 전 대통령의 서거를 기리기 위한 국가 애도의 날로 지정이 되어 미국 증시가 휴장했어요. 지미 카터는 미국의 39대 대통령으로 1977년부터 1981년까지 재임한 카터 전 대통령은 지난달 29일 조지아주 자택에서 100세의 나이로 영면에 들었습니다.

불법으로 훈련한 AI? 👨‍⚖️

메타가 인공지능 시스템 훈련에 저작권 도서를 알면서도 불법적으로 사용했다는 주장이 제기됐어요! 메타를 상대로 저작권 침해 소송을 낸 작가들은 메타의 AI 임원진이 AI 훈련에 사용된 데이터셋이 불법임을 인지하고 있었음에도 불구하고 저커버그가 이를 승인했다 주장했는데요. 법원은 이에 대해 다소 회의적인 입장을 나타내고 있습니다.

AI에 뛰어드는 네덜란드 🤖

네덜란드 정부가 엔비디아 및 AMD와 협력하여 인공지능 시설 건설 지원에 대한 논의를 진행 중이라 밝혔어요. 이 AI 시설은 슈퍼컴퓨터를 활용해 AI를 개발하고 응용하는 데 초점을 맞출 예정인데요. 네덜란드의 경제부 장관 더크 벨야르츠가 미국을 방문해 네덜란드와 미국 기술 기업 간 협력을 강화하기 위한 일환으로 발표되었습니다. 다만 시설 건설에 대한 구체적인 일정이나 세부 사항은 아직 공개되지 않았어요.

셰브론 “우리도 기부합니다” ⛽️

미국의 대표 석유기업 셰브론이 도널드 트럼프 당선인의 취임 기금에 기부할 예정이라고 밝혔어요. 구체적인 금액은 밝히지 않았는데요. 다만 트럼프 1기 취임식 때 52만 5000달러를 기부했던 전력을 고려하면 이와 비슷한 수준, 혹은 그 이상의 금액을 기부할 것으로 추정됩니다. 구글, 마이크로소프트 등 수많은 기업들이 취임 기금에 기부하면서 트럼프 당선인은 벌써 1억 7000만 달러가 넘는 기록적인 취임 기금을 마련했습니다.

2025년 새해가 밝았습니다. 강세장 3년차에 접어들며 증시 상승에 대한 불확실성이 커지고 있는 시점이에요. 그만큼 지난해보다 투자에 있어 더 주의를 기울일 필요가 있을 것으로 예상되는데요. 투자 방향을 잡기 전에 올해 주목해야 할 ETF 트렌드가 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

1️⃣ 러셀 2000 지수

• 지난 2년 간 매그니피센트 7으로 분류되는 시장 주도주들이 증시 상승을 주도했죠. 그러나 전문가들은 이 추세가 2025년부터는 달라질 것이라고 말합니다. 여러 투자은행에서 중소형주의 주가가 상승하면서 ‘증시의 폭’이 확대될 것이라는 전망을 내놓고 있는데요. 다양한 산업의 중소형주를 담은 러셀 2000 지수가 추세 변화로 인해 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.

2️⃣ 주목할 섹터

• 금융: 규제 철폐와 감세를 외치는 트럼프 정부가 올해 출범하면서 금융 섹터가 큰 수혜를 볼 것으로 예상되고 있습니다. 정책 변화로 인해 은행이나 금융기관의 수익성이 향상되면서 주가도 높아질 전망이에요.
• 소비재: 필수소비재와 재량소비재 모두 주목할 섹터로 꼽히고 있습니다. 필수소비재는 경기와 상관 없이 항상 구매해야 하는 생필품을 의미해요. 재량소비재는 경기 변동에 따라 수요가 달라지는 소비재를 의미하고요. 자동차나 전자기기 등이 재량소비재에 해당하죠. 2025년에도 소비 지출이 긍정적인 추세를 보일 것으로 예상되면서 아마존, 테슬라, 홈디포와 같은 재량 소비재 기업들이 좋은 성적을 낼 것으로 전망되고 있습니다.

3️⃣ 가상자산

• 가상자산에 호의적인 트럼프 대통령이 당선되면서 지난해 비트코인 가격이 사상 처음으로 10만 달러를 경신하기도 했죠. 올해에도 비트코인의 랠리가 이어질 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 이와 함께 리플이나 솔라나와 같은 코인 ETF도가 출시되며 본격적인 제도권 편입이 예상되고 있죠.

지난해부터 증시의 상승이 특정한 소수 종목에 의해, 특히 매그니피센트 7에 의해 벌어지고 있다는 이야기가 많이 나왔었죠? 증시 전체가 몇몇 종목에 대한 의존도가 높은 상황을 일컬어 ‘증시 상승의 폭이 좁다’고 표현하는데요. 소파이의 투자 부문 헤드 리즈 영이 이와 관련해 한 가지 재미있는 사례를 들고 왔습니다.

리즈 영은 1월 7일 11시 59분을 기준으로 캡처된 그래프의 사진을 제시했습니다. 이 시점을 기준으로 S&P 500 지수는 0.7% 하락한 상태(흰색 꺾은선 그래프)였는데요. 반대로 S&P 500에 속한 개별 종목은 오히려 오름세를 나타낸 기업들이 더 많았습니다(가장 오른쪽 녹색 막대그래프).

S&P 500 지수는 기본적으로 시가총액 가중 평균으로 계산됩니다. 즉 시가총액이 더 큰 기업이 지수 전체에 더 큰 영향을 미친다는 뜻이죠.

그럼에도 이날처럼 시가총액 상위 몇 개 종목의 변동이 워낙 커서, 더 많은 종목이 상승 중임에도 불구하고 지수 전체가 하락하는 역설적인 상황은 역사적으로도 상당히 드문 일입니다. 최근 5년 사이 손에 꼽을 정도의 빈도로만 나타났을 정도죠.

리즈 영은 이런 그래프를 통해 현재 증시가 대형주에 얼마나 집중되어 있는지를 설명하고 있습니다. 투자 포트폴리오를 구성할 때 이와 같은 증시 집중 현상을 고려해 빅테크 변동성에 대응할 수 있는 전략을 짜야 함을 강조한 것이죠!

주가수익성장비율은 주가수익비율(PER)을 주당순이익(EPS) 성장률로 나눈 값으로 기업의 성장성을 고려한 주가 평가 지표입니다. PER이 기업의 현재 수익성만을 반영하는 반면, PEG는 미래 성장 가능성까지 고려하여 주가의 적정성을 판단하는 데 유용해요.

일반적으로 PEG 값이 1 이하이면 주가가 저평가된 것으로, 1 이상이면 고평가된 것으로 평가합니다. 예를 들어, PER이 20이고 EPS 성장률이 10%인 기업의 PEG는 2가 되는데요. 이는 성장률에 비해 주가가 높게 평가되었음을 말해요!