🇺🇸 오늘의 증시

📌 증시 포인트 : 순환매, 잠시 STOP

뿌린 만큼 거둘까? 🤔

마이크로소프트의 실적 발표가 하루 앞으로 다가왔습니다. 이 기업은 현지시간 30일 장 마감 이후, 한국 시간으로는 31일 오전 6시 30분에 회계연도 2024년 4분기 실적을 발표할 예정인데요. 그동안 AI 분야에 막대한 투자를 해왔던 만큼, 마이크로소프트의 애저 클라우드 사업부가 그 지출을 정당화할 만큼 충분히 성장했을지 투자자들의 이목이 집중되고 있어요. 최근 AI 랠리에 대한 기대감이 다소 사그라든 가운데, 마이크로소프트의 막대한 자본 지출을 시장이 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.

하드웨어에 이어 소프트웨어까지 💪

엔비디아가 다양한 비즈니스에서 생성형 AI를 더 쉽게 활용할 수 있도록 돕는 소프트웨어 업데이트를 발표했어요! 이 소프트웨어 패키지의 이름은 NIMs(Nvidia Inference Micro services)인데요. 챗봇, 음성 인식 등 인간과 컴퓨터 상호작용에 사용되는 생성형 AI의 하드웨어, 소프트웨어, 정보 검색 등을 관리하는 역할을 합니다. 이것이 엔비디아의 또 다른 주요 매출 스트림으로 자리 잡을 수 있을지 지켜봐야겠습니다!

가짜 면접을 봤다? 👨‍⚖️

웰스 파고가 다양성 채용을 약속하고서는 실제로 채용 계획이 없는 비백인 및 여성 지원자들을 대상으로 가짜 면접을 진행했다는 혐의로 소송에 걸렸어요. 다양성 채용 정책은 2020년 3월 도입된 정책으로 10만 달러 이상의 연봉을 받는 직책의 지원자 중 최소 50%가 소수자, 여성 또는 기타 취약 계층 출신이어야 한다는 내용으로 11개의 은행이 여기에 동참하고 있는데요. 웰스 파고는 “사업의 어떤 부분에서도 차별을 용납하지 않는다”며 소송에 대해 계속 방어할 것이란 입장을 밝혔습니다.

온 세미 “난 괜찮아~” 📈

차량용 반도체 기업 온 세미컨덕터가 29일(현지시간) 2분기 실적을 발표했어요. 매출, 수익성 모두 애널리스트 전망을 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했는데요. ST마이크로일렉트로닉스, NXP 세미컨덕터 등 경쟁업체가 수요 약세와 자동차 주문 감소로 매출 감소를 나타낸 가운데 기록한 호실적이라 더욱 의미가 컸는데요. 덕분에 이날 온 세미컨덕터의 주가는 11.54% 급등했습니다.

비용 절감·구조조정이 힘을 발휘한다

모건스탠리의 유명 애널리스트인 아담 조나스가 테슬라에 주목하고 있습니다. 29일(현지시간) CNBC에 따르면, 아담 조나스 애널리스트는 테슬라의 목표주가로 310달러를 제시했습니다. 이는 29일 종가 기준 약 34%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.

그가 전기차 수요 감소로 어려운 환경에 노출된 테슬라를 추천한 배경은 무엇일까요? 조나스 애널리스트가 주목한 점은 특별한 게 아닙니다. 그는 테슬라의 비용 절감과 구조조정이 손익분기점을 낮추는 데에 도움이 되었다고 봤습니다. 그리고 소극적으로 변하는 경쟁사의 전략도 테슬라의 가치를 높이고 있습니다.

아담 조나스 애널리스트는 "점점 더 많은 레거시 완성차 기업이 전기차 계획을 철회하고, 미국 환경보호청(EPA)의 기준도 엄격해지고 있다"며 "앞으로 수익성 높은 배출가스 제로 차량(ZEV) 크레디트 시장에서 테슬라가 더욱 지배적인 위치를 차지할 것"이라고 설명했습니다. 포드나 GM 등 강력한 경쟁자들이 수익성을 이유로 전기차 투자에 주춤하고 있기 때문에 테슬라의 존재감은 다시 부각될 것이라는 게 모건스탠리 애널리스트의 시각입니다.

"에너지 저장 장치에도 주목해야"

ESS, 즉 에너지 저장 장치도 빼놓을 수 없겠죠? 아담 조나스 애널리스트는 "테슬라는 ESS 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있으며, 역사적인 전력 수요 증가의 혜택을 받을 수 있다"고 내다봤습니다.

AI 산업의 폭발적인 성장 덕분에 전력 수요는 빠르게 증가하고 있습니다. 또한 미국의 노후 전력망 교체 수요도 맞물려 있죠. 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 2030년 글로벌 전력 수요는 2021년 대비 24% 증가할 전망입니다.

ESS은 전기차와 함께 테슬라를 대표하는 사업으로 자리를 잡아가고 있습니다. 올해 2분기 테슬라는 9.4기가와트시(GWh) 규모의 ESS를 설치했는데요. 이는 분기 기준 사상 최대 실적입니다.

테슬라의 주가는?

테슬라의 주가는 29일(현지시간) 5.60% 급등한 232.10달러에 장을 마감했습니다. 최근 6개월 이 기업의 주가는 21.56% 상승했습니다.

다른 투자은행의 목표주가를 살펴보겠습니다. 7월 바클레이즈와 골드만삭스는 목표주가로 각각 220달러와 230달러의 목표주가를 제시했습니다. 웨드부시와 파이퍼 샌들러는 이보다 높은 300달러라는 목표주가를 내놓았습니다.

최근 정부가 리츠 시장 선진화를 위한 활성화 방안을 발표했어요. 프로젝트 리츠 도입과 리츠 투자 대상 확대, 배당제도 개선 등 여러가지 실행 계획이 공개됐죠. 이 가운데 리츠 업계에서는 특히 자금 유보 허용에 대한 기대감을 드러내고 있어요.

리츠는 투자자에게 자금을 모아 부동산 자산에 투자하고 임대료 등 수익을 투자자에게 배당으로 돌려주는 상품입니다. 수익은 투자한 자산의 임대료가 높을수록, 자산 매입에 사용한 자금조달 금리가 낮을수록 그 차이만큼 얻을 수 있죠. 이러한 이유로 “싼 값에 돈을 빌려오는 능력”이 곧 리츠의 경쟁력이 됩니다.

즉, 자금조달 비용을 낮추는 게 중요하다는 의미인데요. 이제 자금 유보 허용이 왜 중요한지 짐작이 가시죠?

회사 내부에 자금을 유보할 수 있으면, 좋은 매물이 나왔을 때 이 자금을 이용해 매입할 수 있습니다. 고금리 환경에서 금융대출을 받거나 회사채를 발행할 필요없이, 또는 지분 희석으로 이어지는 유상증자를 할 필요도 없이요. 다르게 말하자면, 자금조달 부담 없이 유연하게 자산을 살 수 있다는 뜻입니다. 더욱 높은 수익을 추구할 수 있게 된 거죠.

리츠 업계에 불어오는 순풍에 관해 더 자세히 알고 싶다면?

벌처 펀드는 부실기업이나 부도국가의 부채, 저평가된 자산을 싼값에 사들여 나중에 높은 수익을 얻으려는 투자 펀드를 의미해요. '벌처'는 영어로 '독수리'를 뜻하는데, 독수리가 죽은 동물을 먹이로 삼는 것처럼 벌처 펀드는 재정적으로 어려운 상황에 있는 기업이나 국가의 자산을 노린다고 해서 붙은 이름입니다.

이 펀드는 주로 파산 직전에 있거나 심각한 재정 위기에 처한 기업의 주식, 채권, 부동산 등을 매입합니다. 이후 자산 가치가 회복됐을 때 이를 재판매함으로 큰 이익을 추구합니다. 예를 들어, 어떤 기업이 부도 위기에 처해 주가가 크게 하락하면, 벌처 펀드는 그 기업의 주식을 매입해 경영 개선을 도와주거나 파산 절차를 통해 자산을 정리해 수익을 올립니다.

벌처 펀드의 활동은 종종 논란의 대상이 되기도 합니다. 이들은 종종 기업 구조조정이나 경영진 교체를 통해 가치를 회복시키는데, 이 과정에서 일자리 감소나 자산 매각 등 강력한 조치를 취하기 때문에 이해관계자들의 반발을 사기도 해요.