커뮤니티 빌딩에 진심인 벤처캐피탈, Hustle Fund를 알아보자 ⬜ 섹터 분석 ⬜ 벤처 시장 동향
✅ 피치덱 소개 ⬜ 투자자 이야기 |
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피치덱 톺아보기
자금조달 및 IPO/M&A에 성공한 해외 스타트업의 피치덱을 분석합니다. |
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Hustle Fund - Fund III (2022년 9월) |
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커뮤니티 빌딩에 진심인 초기기업 전문 벤처캐피탈 Hustle Fund의 전략 엿보기
안녕하세요, 구독자 여러분
한 달 만에 돌아온 피치덱 분석 뉴스레터입니다. 펀드레이징에 성공한 해외 스타트업의 피치덱을 분석하는 PitchEDGE 시리즈는 지난 2분기 처음으로 벤처펀드의 피치덱까지 그 범위를 넓혀, 어디서도 쉽게 접하기 어려운 차별화된 콘텐츠를 선별해서 소개드리고 있습니다. 4월에는 그 첫번째로 '솔로GP', '벤처캐피탈', '셀러브리티'의 경계를 넘나드는 브라이아나 키멜의 Worklife VC의 첫 펀드덱을 살펴보았었죠.
오늘은 Worklife VC와는 결이 다르지만 또다른 형태로 자신만의 색채가 확실한 초기투자 전문 벤처캐피탈이라는 명성을 얻고 있는 Hustle Fund의 가장 최근 제3호 펀드 피치덱을 분석해보고자 합니다.
세 명의 아시아계 미국인 공동창업자로 구성된 Hustle Fund는 커뮤니티 빌딩에 진심이면서, 이를 전략적으로 활용할 줄 아는 벤처캐피탈로 통합니다.
- 소셜미디어와 팟캐스트 등을 통해 자신들의 생각과 활동을 적극적으로 공유하고
- 엔젤스쿼드 (Angel Squad), 캠프 허슬 (Camp Hustle) 등 다양한 커뮤니티 활동을 통해 '벤처투자의 대중화'에도 앞장서며
- 블라인드 펀드를 운용함에도 불구, 외부 투자자 대상 신디케이트 투자를 병행하는 등 자신들의 활동을 투명하게 공개하는 전략을 적극 구사합니다.
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Hustle Fund는 2018년 9월 $11.2Mn의 규모로 첫 펀드 조성에 성공합니다. 아무리 시드 및 프리시드에 집중하는 펀드라고 하더라도 실리콘밸리에서는 굉장히 작은 규모 펀드로 시작한 것입니다. Hustle Fund는 벤처캐피탈 근무 경험이 없던 펀드 창업자 3인방이 아이디어와 의지만 가지고 벤처캐피탈 시장에 뛰어들어 좌충우돌을 겪으며 트랙레코드부터 만들어간 전형적인 '흙수저'형 펀드입니다. 하지만 첫 펀드부터 성공 사례가 이어지며 단기간 내 3호 펀드 조성까지 성공한 저력있는 팀입니다.
또한 초기 단계에 집중하면서 지역을 가리지 않고 전 세계 창업자들을 대상으로 투자를 전개한다는 점 또한 차별화된 특징입니다. 자신들이 생각하는 '허슬러'에 가까운 창업자라면 시장이나 섹터에 크게 구애받지 않는 것이죠. 아시아 및 남미는 물론 아프리카의 스타트업까지 포트폴리오로 보유하고 있다는 점은 Hustle Fund만의 강점입니다.
그럼 지금부터 Hustle Fund의 제3호 펀드 조성을 위한 피치덱을 살펴보도록 하겠습니다.
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1 - 4 페이지: What is Hustle Fund? |
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Hustle Fund의 차별점
- 2 - 3명의 팀으로 구성된 소규모 벤처캐피탈과 다르게 대규모 '스쿼드'팀을 구성하고 있는 Hustle Fund만의 특징
- Hustle Fund는 창업자들이 선호하는 펀드 👉 유망한 기업의 '가장 초기 단계'에 투자를 집중하기 위해서는 펀드가 딜을 찾아다니는 것이 아닌, 역량 있는 창업자들이 Hustle Fund를 가장 먼저 떠올리고 찾아오는 것이 중요함
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5 페이지: Hustle Fun가 찾는 네 가지 조건 |
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프리시드 및 시드 단계 투자에 집중하는 Hustle Fund에게는 결국 '팀'과 '시장'이 핵심 투자 검토 요건
- Executional Velocity: 빠른 실행력
- Experimental Mindset: 가설 및 실험에 기반한 접근법
- Customer Market Pull: 단순한 '핏(Fit)'이 아닌, 고객이 먼저 반응하는 'Product-Market Pull'에 집중
- Fundraising Potential: 매일 생존의 위기에 직면하는 초기 스타트업에게는 추가 팔로우온 펀딩 능력 또한 투자 시 핵심 고려 요소
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6 - 12 페이지: Hustle Fund만의 전략 |
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창업자가 '허슬러'인지 알 수 있는 방법은? 결국 투자하고 지켜보는 방법이 가장 확실함
- Hustle Fund의 전략은 절대 창업자의 '발표'만 듣고 무에서 유를 창출하는 스타트업 창업자의 역량을 알아낼 수 없다는 철학에서 출발
- 그 결과 '탐색'과 '선택'에 집중하는 기존의 벤처캐피탈 모델에서 탈피, 실제로 프리시드 단계부터 소규모 투자를 시작, 사업 역량과 성과를 직접 검증한 후 팔로우온 투자를 집중하는 'Deploy - Observe - Concentrate' 전략을 고안함
- 5만 불 규모의 소규모 투자금을 200개 이상의 프리시드 단계에 투자한 후 진정한 '허슬러'를 찾아 나섬
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성공적인 Fund I & Fund II 실적
- 1호 펀드는 MOIC 2.0x 및 Net IRR 23%, 2호 펀드는 MOIC 1.6x 맟 Net IRR 69%
- 한 달에 약 700개의 투자 건을 검토
- 창업자들의 Hustle Fund에 대한 평판은 업계 최고 수준
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동일한 전략에 집중하는 Hustle Fund의 제3호 펀드
- 펀드 규모가 커지지만 '스타일 드리프트' 없이 동일 전략을 구사할 계획
- 모집 목표 규모는 $50Mn
하지만 2022년 하반기 펀드레이징에 나선 탓에 기대보다 모집이 수월하지 못했던 상황
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Editor's Note
이상으로 Hustle Fund의 제3호 펀드 모집을 위한 LP Teaser 자료를 살펴보았습니다. 수많은 펀드들이 존재하는 초기 기업 투자 분야에서 펀드 조성에 성공하기 위해서는 자신만의 차별점이 중요하다는 점을 다시 한 번 일깨워준 피치덱입니다.
- 프리시드 단계부터 체계적으로 딜을 발굴하고 팔로우온 투자를 집행하기 위해 'Deploy - Observe - Concentrate'라는 투자 방식을 고안함
- 활발한 소셜미디어 활동을 통해 펀드의 인지도를 높이는 것이 초기 기업 투자 딜소싱의 핵심
- '허슬러'라는 컨셉으로 창업자에 대해서는 높은 기준을 적용하는 반면, 실리콘밸리 VC로는 드물게 이머징마켓 투자 포트폴리오를 가져가는 것 또한 차별화된 포트폴리오 구성 접근법임
마지막으로 아래 영상을 통해 Hustle Fund만의 색태를 확인할 수 있습니다. 지난 1년 간 유튜브 채널을 운영하며 '벤처 투자'와 '스타트업'에 대한 다양한 스토리를 유쾌하게 풀어내는 점은 Hustle Fund만의 차별화된 미디어 전략입니다.
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Hustle Fund의 유튜브 채널 소개 (링크) |
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오늘의 피치덱 분석은 여기까지입니다. 그럼 다음에는 더 유익한 피치덱 분석으로 찾아오도록 하겠습니다🙋♂️ |
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