회사 단독 퇴직연금 기금제도를 묻거든

고개를 들어 미국을 보라!👀

다다: 안녕하세요! 연금술사 연금 특파원의 진행을 맡은 앵커 다다입니다🎙

오늘 소식은 ‘미국 빅테크 마이크로소프트 기업의 퇴직연금 운용’ 소식입니다.

그럼 자세한 소식 전달을 위해 연금 특파원 도.도 연결해 보겠습니다🤩

도도: 네, 젊은 패기로 신속 정확한 정보를 전달한다. 안녕하세요, 연금술사 연금 특파원, 도.도입니다. 국내 퇴직연금은 흔히 확정급여형 DB, 확정기여형 DC, 개인형 퇴직연금제도 IRP로 나누어집니다. 그렇다면 해외는 어떨까요? 미국 내 일곱 개의 빅테크 기업을 일컫는 소위 매그니피센트(Magnificent) 7은 어떤 퇴직연금을 어떻게 운용하고 있을지, 자세한 내용 자본시장연구원 ‘송홍선’ 선임 연구위원님을 만나 알아보도록 하겠습니다😀❤

송홍선: 네, 안녕하세요. 송홍선입니다. 매그니피센트 7 기업들은 멀게는 1980년대, 대부분은 2000년대 이후에 설립된 기업들이다 보니 자연스럽게 401(K) 연금을 모두 도입하고 있습니다.

도도: 우리나라처럼 DB 연금을 도입한 곳은 없나요?🙄

송홍선: 네, 없습니다. 그리고 401(K)은 회사가 보험료를 매칭하고 근로자는 운용지시를 하는 연금이라고 보시면 되는데 대기업이다 보니 회사 단독으로 기금형 제도를 도입한 것도 특징입니다. 마이크로소프트(MSFT) 401(K), 애플 401(K), 아마존 401(K)등의 이름을 가진 기금회사 형태로 운영되고 있습니다.

도도: 우리나라에서는 찾을 수 없는 DC형 퇴직연금기금제도인 것이네요. 이처럼 세계적으로 내로라하는 기업 근로자들은 그럼 자신의 연금자산을 어떻게 어디에 투자하고 있을까요?

송홍선: 오늘은 업력이 가장 오래되고 최근 오픈 AI에서 해고된 샘 알트만이 합류하며 미래 AI 혁명을 선도할 것으로 예상되는 마이크로소프트 근로자들이 운용하는 401(K)에 대해 먼저 살펴보겠습니다🙌

마이크로소프트 퇴직연금의 정확한 명칭은 Microsoft Corporation Savings Plus 401(k) Plan입니다. 1987년에 설립되었고 자격요건을 넓혀서 18세 이상이면 인턴, 임시직까지 직원이면 누구나 연금에 가입할 수 있습니다. IRS(미국 국세청) 요건 혜택을 볼 수 있는 근로자라면 모두 가입을 허용한 것입니다.

도도: 납입은 본인 연봉의 65%까지 납입할 수 있는 것이 맞나요?

송홍선: 네, 여기에 회사가 근로자가 월급에서 납입한 기여금의 50%까지 추가로 매칭해 주는 혜택을 주고 있습니다.

도도: 대신 50세 이상 근로자의 재취업에 대해서는 매칭을 따로 하고 있지 않다고 들었습니다.

송홍선: 네, 그 이유는 근로자의 연령 구성이 젊기 때문으로 추정됩니다. 그리고 Plan 스폰서는 마이크로소프트, 플랜 제공자는 미국 401(k)시장의 1/3을 차지하고 있는 피델리티입니다. 근로자는 기여금을 전통 401(K)와 Roth 401(K)(비과세 연금계좌)로 나눠 기여할 수 있습니다.

연금자산 적립금은 2022년 총 393억 달러입니다. 근로자가 선택할 수 있는 투자 프로그램은 크게 네 가지입니다. 펀드(투자신탁 포함), 일임(SMA), 자사주, 위탁계좌입니다. 펀드는 선택지가 20개 이상이며 디폴트옵션 펀드는 *블랙록 TDF입니다🤗

*블랙록: 운용 자산 기준, 세계 최대 규모인 미국 국적의 자산운용사

도도: 그럼 근로자들은 자신의 적립금을 주로 어떤 자산에 어떤 방법으로 투자를 하고 있나요?

송홍선: 적립금 운용은 대부분 펀드이지만, 일임(SMA)으로 약 60억 달러(15%), 위탁계좌로 개별 주식에 약 25억 달러(6%) 정도 되는 것으로 나타났습니다. 일임이나 위탁계좌 통해서 근로자가 직접 운용하는 것이 허용되지 않는 우리나라에서 볼 수 없는 특징입니다.

도도: 또 다른 큰 특징으로 개별 주식 투자를 많이 한다고 들었습니다🧐

송홍선: 네, SMA 60억 달러 중에서 40억 달러 이상이 개별 주식이며, 일임이나 위탁계좌에서 주식투자와 별개로 마이크로소프트 자사주에 연금자산의 8%(33억 달러)가 투자되고 있습니다. 우리나라와 달리 퇴직연금으로 자사주에 투자할 수 있기 때문에 가능합니다. 세계에서 가장 우량한 마이크로소프트 주식을 회사 내부 사정을 가장 잘 아는 근로자들이 투자하지 않을 이유가 없을 것입니다.

자사주나 SMA, 위탁계좌를 제외하고 남는 운용자산은 펀드로 운용되고 있습니다. 가장 많이 보유한 펀드는 미국 대형주에 90% 이상을 투자하는 Fidelity Growth Company Pool Class 3, 그리고 Vanguard S&P 500 Index Trust인데, 연금자산의 각각 11%를 투자하고 있습니다💭

도도: 특히 흥미로운 것이 마이크로소프트의 경우 미국 디폴트옵션(QDIA)인 TDF로 투자하는 비중이 크지 않다고 하던데요.

송홍선: 약 106억 달러를 보유하고 있는데, 이는 연금자산의 26% 수준입니다. 평균 50~60% 수준인 구글, 아마존 등 다른 빅테크 기업에 비해 디폴트옵션 비중이 상당히 낮은 수준입니다.

도도: 그 이유는 무엇인가요?

송홍선: MZ세대 중심 조직 구성의 영향으로 TDF 2050을 가장 많이 보유(연금자산의 7%)하고 있고 TDF 2060도 3% 정도 보유하고 있는 것으로 나타났습니다📖

도도: 네, ‘송홍선’ 선임 연구위원님 자세한 설명 감사합니다. 지금까지 연금술사 연금 특파원, 도도였습니다.

다다: 네. 도도 특파원, 상세한 소식 전달 감사합니다. 청년 취업 문제로 점점 목소리가 높아지는 국내와는 다르게 해외 MZ세대 중심의 조식 구성이 연금 제도에도 긍정적인 영향을 끼치고 있는 것은 아닌지. 혹은 탄탄한 연금 제도가 오히려 청년들을 취업 시장으로 이끄는 것은 아닌가 싶습니다.

그럼 오늘 ‘미국 빅테크 마이크로소프트 기업의 퇴직연금 운용’ 소식은 여기서 마치도록 하겠으며 이상 연금 특파원의 앵커 다다였습니다. 감사합니다😉

송홍선 자본시장연구원 선임연구위원

증권업계에서는 최근 불확실한 투자 환경에 대체 투자처로 토큰증권(STO) 시장이 부각되고 있습니다. 해당 시장의 개화(開花)가 임박해지면서 투자사들의 광폭 행보가 주목받고 있습니다. 그야말로 시장의 기대감도 고조되는 분위기입니다. 토큰증권 시장의 개화가 투자의 패러다임을 바꿀 수 있을지 기대를 모으고 있습니다.

토큰증권 시장 전망 ‘맑음’

토큰증권은 블록체인 기술을 활용해 디지털화된 자본시장법상 증권을 디지털화한 것인데요. 미술품, 부동산 등 실물자산이나 IP 등 투자할 수 있는 대상도 다양합니다. 무형의 자산을 디지털자산으로 연동해 소유할 수도 있습니다. 이를 통해 토큰을 보유하는 사람들은 혜택을 받을 수 있는데요. 배당금, 분배금, 이자 수취 등 각종 이익을 새로운 형태로 보유할 수 있게 된 것이죠.

하나금융경영연구소에 따르면 국내 토큰증권 시장은 오는 2030년 시가총액이 367조원으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

그럼에도 불구하고 토큰증권의 제도화는 과거 지지부진하게 이어졌다 해도 과언이 아닙니다. 올해 2월 금융당국이 '토큰증권 발행·유통 규율체계 정비방안'을 발표했지만 이후 지난 7월 국회에서 발의된 자본시장법·전자증권법 개정안은 국회에서 오랜 기간 잠들어 있었죠.

그러나 11월 28일 한국거래소가 토큰증권 유통 시장을 개설하기 위해 금융위원회에 혁신금융 서비스(금융규제 샌드박스)를 신청하면서 분위기가 달라졌습니다. 조만간 혁신금융심사 본위원회의 최종 결정을 얻게 되면 연내 토큰증권의 장내 유통 시장을 시범 개설할 수 있을 것이란 기대감이 나오고 있습니다.

증권사, 조각투자업계 시장 준비 대응

이에 따라 증권사들은 플랫폼 개발과 조각투자사와의 업무협약 체결으로 보폭을 확대하고 있으며, 조각투자업계 또한 금융감독원에 연이어 증권신고서를 제출하는 등 빠른 행보가 이어지고 있습니다.

대표적인 증권사인 미래에셋증권은 SK텔레콤과 토큰증권 컨소시엄 ‘넥스트 파이낸스 이니셔티브(NFI)’를 결성하기도 했고, 한국투자증권은 올해 9월 카카오엔터프라이즈와 함께 업계 최초로 토큰증권 발행 인프라 구축과 시범 발행을 완료했죠. KB증권은 ‘ST오너스’, NH투자증권은 ‘STO비전그룹’, 신한투자증권은 ‘STO얼라이언스’를 각각 구성했습니다.

전문가들은 토큰증권 시장 안착과 활성화를 위해 주목해야 할 부분으로 자본시장법과 전자증권법 개정 등 법적 제도화의 정착을 꼽습니다. 토큰증권 시장이 법적‧제도적으로 완벽히 갖춰지기 전 관련 상품에 대한 섣부른 투자는 금물이라는 의견이 나오는 배경입니다✅

토큰증권 시장이 본격화했다고 해도 여전히 과제는 산더미입니다. 투기 통로가 아닌 건전한 투자 시장으로 정착시켜야 할 경제·윤리적 접근도 필요하죠. 디지털 전환의 기반이 되는 블록체인 기술이 금융과 맞물려 무한한 발전 가능성이 있는 사업 기회로 이어질 수 있도록 꼼꼼한 대책 마련이 관건이 될 전망입니다.

최은경 국내 종합지와 경제지 기자로 활동하며 산업부 등을 거쳐, 현재는 경제부에서 금융, 증권 등 분야에서 취재 기자로 활동하고 있다.

끝나가는 2023년🌟 따라 해봐요,

MZ세대의 연말 마무리☃️

금술이들~ 벌써 2023년도 끝나가는데, 연말 준비는 잘하고 있나요?! MZ세대들은 지금 연말 마무리하고 신년 준비하느라 바쁘다고 하던데.. 요즘 MZ세대는 어떻게 한 해를 마무리하는지 연금술사와 함께 살펴봐요!

#01. 데이터로 돌아보는 2023년📊

연말이 되면 각종 플랫폼이 지난 1년간의 데이터를 종합해 연말 결산을 해주곤 하는데요, MZ세대들 사이에선 이 연말 결산 결과를 확인하고 친구들과 공유하는 게 유행입니다! 대표적인 것 몇 가지 꼽아보면요..

• 🎵음악 스트리밍 플랫폼 유튜브 뮤직에서는 Recap 서비스를 통해 한 해 동안 내가 들었던 음악을 돌아볼 수 있게 해줘요! 올해 음악을 몇 분 들었는지, 즐겨 들은 아티스트 Top 5는 누구인지 등 각종 통계를 제공하죠. 심지어 내가 그동안 들은 노래를 기반으로 나만을 위한 앨범 커버도 만들어 준다고!
• 🎨국내 대표적인 웹툰 플랫폼 네이버 웹툰에서는 ‘나의 웹툰 리포트’라는 연말 결산 서비스를 제공합니다! 어떤 장르의 웹툰을 주로 봤는지, 올해 열람한 웹툰 총 회차수는 네이버웹툰 독자 중 상위 몇 %인지 등 데이터를 기반으로 나의 활동을 정리해 주죠. 더 나아가 내가 좋아한 웹툰과 유사한 웹툰들을 추천해 주기도 해요!
• 🗨️네이버 블로그는 ‘마이 블로그 리포트’를 통해 올 한 해 내 블로그 인기 글과 유입 키워드 랭킹 등 1년 동안의 블로그 활동을 요약해 줘요! 한 해 동안 쓴 글과 조회수를 기반으로 블로거 직업 유형도 알려준답니다😊

#02. MZ세대 연말 체크 리스트✅

아래 체크 리스트를 모두 채운다면 연말에 진심인 MZ세대로 인정해 드립니다🙌

• ✔️온라인 롤링 페이퍼 서비스를 통해 가까운 사람에게 마음을 전했다💌
  연말에 한 해를 회고하다 보면 고마웠던 사람들이 떠오르기 마련인데요, 온라인 롤링 페이퍼로 그동안 못 전했던 마음 주고받아 보는 건 어떨까요?! 작년 MZ세대 사이에서 유행했던 서비스에는 #내 트리를 꾸며줘, #진저호텔 등이 있어요🎄 올해도 마음을 전하며 따뜻한 연말을 보내봐요😊
  
  

• ✔️1월 1일에 들을 노래를 정했다🎶
  매년 1월 1일에 처음 듣는 노래가 그 해를 좌우한다는 우스갯소리, 다들 들어보셨나요? MZ세대들은 새로운 한 해를 위해 1월 1일 첫 곡은 의미 있는 곡으로 고른다고 합니다! #새해 플레이리스트에는 희망찬, 의욕적인, 열정 가득한 노래들이 단골로 등장하는데요, 대표적인 노래로 #우주소녀-이루리(As You Wish), #가호-시작이 있어요! 나이를 주제로 한 노래인 #아이유-스물셋, #송지은-예쁜 나이 25살도 종종 듣는다고😝
  
  

• ✔️새해 다이어리를 구매하고 신년 계획을 작성했다📝
  연말 마무리 = 새해 준비 아니겠어요?! 유튜브에 #다이어리를 검색하면 2024년 다이어리를 추천해 주는 영상으로 가득하니 아직 새해 다이어리를 찾지 못한 금술이들은 참고하기! 또 올해를 마무리함과 동시에 신년 계획을 세우는 금술이들도 많을 텐데요, 이번 새해 목표는 만다르트로 계획해 보는 것 어때요?🎯

연말 마무리가 거의 끝나가는 금술이도, 이제 막 시작하는 금술이도 있을 텐데요. 모두 얼마 안 남은 2023년 잘 마무리하고, 푸른 용의 해 2024년 힘차게 맞이해봐요🐉

연금에 대해 궁금한 것이 있는데 물어볼 곳이 없다고요?

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