지난주 주간지로 공유드린 바와 같이 고용지수 쇼크에 따른 이번주 힘겨운 시장상황은 사실 어느정도 예상되던 일이었습니다.

그에 따라 월요일부터 2차전지도 별 수 없이 엄청난 하락을 두들겨맞았으나 역시 이후에는 반도체 중심으로 회복세가 나타남에 따라 8천피를 회복하여 이번주 코스피 지수는 8,123입니다.

즉, 2차전지는 산업 자체 펀더멘탈의 훼손보다는 브로드컴 쇼크, 고용지수 쇼크, 스페이스X 상장과 같은 대외적인 매크로 악재에 따른 폭락을 함께 얻어맞고 회복을 못함에 따라 주가는 폭포수처럼 계속 가라앉고 있는 것입니다.

떨어지는 주가와 같이 이 산업을 이토록 암울하게 봐야할 이유는 전혀 없으며 한국에서는 단발성 호재, 내지는 1회성 발라먹기 주가펌핑 소재에 그친 ESS에 필요한 배터리 수요는 결코 이렇게 간단히 무시할 수 없습니다.

따라서 이번 주간지로는 영상으로 공유드린 내용을 글로 풀어서 정리하고 추가적인 내용을 덧붙이겠습니다.

진행 순서

(못보신 분들을 위해)

벤치마크 전망치: 2026년~2030년까지 5년간 전력망용으로만 필요한 ESS 용량은 370GWh이다.

후술하겠지만 커뮤니티에 공지드린 바와 같이 포드의 20GWh의 ESS배터리가 정상적인 양산이 가능할지는 미지수입니다.

2027년 말부터 고객사에 제품을 인도할 예정이라고 하는데, 우선 AMPC 보조금을 받기 위해서는 FEOC보다 강화된 PFE규정에 따라 비중국산 소재 비율을 맞춰야하는데 이는 CATL과 기술제휴를 맺는 포드가 충족하기는 어렵습니다.

만약 어찌어찌 소재를 우리나라에서 받아서 쓴다고 해도 중국산 배터리에 적대감을 갖는 의회와 주정부의 공격을 전부 이겨내야합니다.

블룸버그 인텔리전스 애널리스트는 배터리 공장이 2030년 최대 생산 Capa에 도달하면 매출 총이익률이 최대 36%에 달할 것이라고 하는데, AMPC보조금을 당연히 가정해서 하는 전망인지는 모르겠습니다만 양산까지 이렇듯 리스크요인들이 굉장히 많습니다.

그럼에도 불구하고 100억달러 가치를 평가하여 포드의 20% 주가 상승이 합리화된다고 하면... 당연히 그보다 뛰어난 LG엔솔이나 삼성SDI도 그에 맞는 평가를 받아야하는 것이 당연합니다.

ESS배터리의 엔드마켓 전망도 현재 굉장히 긍정적인 상황입니다.

벤치마크 통계에 따르면 2030년까지 5년간 전력망용으로만 370GWh의 ESS 설치가 예상되는데, 이 전망치는 점점 상향되고 있습니다.

만약 LG엔솔이 50GWh 규모의 배터리를 북미시장에서 생산해서 판매한다면? 삼성SDI가 20GWh를 차지한다면? 우리나라 배터리 기업들의 실적 볼륨이 어느정도 수준까지 확장될지 생각해볼 필요가 있겠습니다.

배터리 산업의 전체적인 지형은 분명 우리에게 유리하게 바뀌고 있습니다.

주가는 무한히 아래로 처박고 있는 것처럼 보이지만... 한국 2차전지 섹터의 주가와 같이 이 산업을 그토록 암울하게 볼 근거는 없다는 것입니다.

LG엔솔도 아무리 개인투자자 선호종목이고 무겁다고는하지만, 충분히 삼전닉스와 같이 어느정도 충분히 주가관점에서 수혜를 입어야하지 않을까 싶습니다.

엔솔의 50GWh ESS배터리가 향후 북미시장에서 정상적으로 출하된다면 결코 무시할 수 없는 실적이 발생할 것이고 현재 수주잔고를 볼 때, 그러할 확률이 사실 낮다고 할 수도 없습니다.

따라서 미래 수익에 대한 할인을 주가에 반영한다고 하면... 엔솔 역시 저평가된 기업으로 분류할 수 있겠습니다.

추가적으로 이번주 LG엔솔은 신왕다와의 특허 소송에서 승리하였습니다.

중국과의 특허분쟁에서 한국업체들은 계속 승승장구하고 있습니다.

다만 한국증시 흐름과 삼성SDI 등 다른 2차전지 업체들의 주가와 함께 보면 이 소송전 승리는 호재라 그런지 딱히... 주가에 반영되지는 않은 것으로 보입니다.

첨부한 퓨리서치 통계를 보시면 그간 신재생에너지에 회의적이었던 미국인들의 선호가 빠르게 변화하는 모습을 확인할 수 있습니다.

해당 조사는 2026년 3월 16일~22일에 진행되었는데, 이란전쟁의 여파로 인해 신재생에너지와 전기차에 대한 전체적인 여론이 우리에게 유리하게 돌아서고 있습니다.

특히 태양광과 풍력에 대해서는 트럼프도 엄청난 비난을 퍼부은 바 있고 미국에서는 인식이 그동안 좋지 않았으나 이제 다수의 미국인들은 연방정부가 풍력과 태양광(신재생에너지) 산업을 장려해야한다고 응답하였습니다.

65%가 장려해야한다는 데에 찬성하였으며, 25%는 중립의견, 반대는 단 9%입니다.

어떻게 보면 정유사들의 입김이 강력한 산유국중 하나인 미국에서 이정도의 통계가 나왔다는 것은 굉장히 놀랍습니다.

또한 표 3번째에 있는 전기차에 대한 여론조사에서도 변화가 나타나고 있습니다.

장려에 찬성하는 의견이 이제는 무려 40%이고 중립의견 45%, 반대는 겨우 14%입니다.

이 표는 2025년 같은 여론조사 기관인 퓨리서치 통계인데, 물론 "전기차 산업을 장려해야한다."와 2035년까지 신규 가솔린차량 생산을 단계적으로 중단한다."와 똑같이 매칭되지는 않습니다.

그러나 점진적으로 최근까지 전기차로의 의무화 정책을 반대하는 여론이 65%였다는 점에서 이번 반대의견 14%의 통계는 의미있습니다.

영상에서 말씀드린 바와 같이 트럼프가 여제껏 내연기관차로의 회귀라는 말도 안 되는 시대착오적인 정책을 펼친 데에는 물론 그들에게 천문학적 로비자금을 쏟아붓는 정유사들의 이해관계도 원인이지만 이러한 미국인들 다수의 여론도 큰 영향을 미쳐왔습니다.

그러나 전기차 산업을 장려해야한다는 의견이 무려 40%이고 중립의견이 45%라는 것은! 절대 무시할 수 없는 민심의 변화입니다.

이것이 향후 5개월 뒤에 있을 중간선거 블루웨이브와 맞물리면 분명히 의미있는 파급력을 발휘할 것입니다.

2026년 현재 미국인들은 신재생에너지와 전기차를 원하고있습니다.

이건 정말 이전에는 찾아볼 수 없던 엄청난 변화입니다.

자칭전문가라고 하는 수많은 유튜버들과 애널리스트들은 이에 대해 한마디도 하지않고 K배터리는 스페셜하지 않다느니... 중국에 원가경쟁력이 없다느니하는 소리나 하고 있지만 이는 명백히 틀린 분석입니다.

그리고 유튜브 커뮤니티란에는 공지했지만 여전히 못보신 분들이 계실 것 같아 이 내용도 짧게 첨부합니다.

엄청나게 꺼드럭거리면서 전지전능한 신처럼 카더라를 마치 사실처럼 말하던데, 많은 분들께서 걱정하시는 이 내용은 추측과 뇌피셜로 가득한 증명할 수 없는 허위사실입니다.

앨버말 차트(일봉기준)  

최근 앨버말은 미국증시 전체적인 하락장 흐름과 자체적인 악재들로 인해 리튬판가 그 자체보다 더 나쁜 주가 흐름을 보였습니다.

특히 일전에 말씀드렸던 케머튼 정제시설이 마치 포스코에 비유하자면 장가항 제철소와 같이 않는 이가 되어버렸습니다.

리튬판가가 크게 상승하지 않는 한, 연간으로 지속적으로 적자가 발생할 것으로 보이며 외신들은 이것을 리스크 요인으로 지목하고 있습니다.

최근 부각된 케머튼 정제시설 적자리스크가 앨버말이 200달러 돌파 이후 추가 상승을 억제하였습니다.

또한 SMM 보도에 따르면 6월 9일 앨버말의 주요사업장중 하나인 그린부시즈 광산 3번째 플랜트 (CGP3)에서 화재가 발생하였습니다.

그동안 컨콜을 추적해오신 독자분들은 아시다시피 CGP3는 구두쇠처럼 CAPEX를 아끼는 앨버말이 그나마 투자해서 생산 Capa를 늘리고 있는 프로젝트입니다.

화재는 즉시 진압되어 타격은 크지 않으나 개인적으로는 이렇듯 불이난 앨버말보다 같은 기간 한국 2차전지 기업들의 낙폭이 더 크다는 사실이 참 어이가 없기도 합니다...

관련된 내용중 중요한 부분을 AI와 함께 편집하여 전달드리겠습니다.

(출처: 폴리마켓)

결국 캘리포니아 프라이머리에서 우리의 기후주지사 스타이어가 떨어지고 말았습니다... 🥲

당초 폴리마켓 기준 당선 확률이 1위였지만 상대적으로 고령으로 인한 카리스마의 부족과 억만장자 이미지 때문인지 막판역전을 허용해버렸습니다.

한국에서도 최근 6.3.지방선거 이후 부정선거 논쟁이 뜨겁고 닥치는대로 유사사례를 끌어오려고 하다보니 일부 사이버렉카와도 같은 한국 정치유튜버들이 캘리포니아 주지사 선거를 두고 이런 소리를 하고 있습니다.

하지만 원래 캘리포니아는 특이하게 우편투표 형식으로 원래 수개표가 느린 편입니다.

게다가 지금까지 스왈웰 사퇴 이후 캘리포니아 주지사 선거 판세를 봐왔다면 블루스테이트인 캘리포니아에서 힐튼이나 비앙코와 같은 공화당원이 주지사 선거에서 승리할 확률이 매우 낮다는 사실쯤은 상식입니다.

이 문제를 한국의 부정선거 논쟁과 엮는 주장에는 주의가 필요합니다.

  

이렇게 이번주 핵심적인 내용들을 전달드립니다.

요청해주신 기업들이 너무많아 다음주에는 최대한 IR담당자들과 컨택해보겠습니다.

감사합니다. 😊

네이트 실버 홈페이지 기준 트럼프 반대여론 전주대비 0.6% 증가, 지지 여론 0.4% 하락  

[로버트 C.마틴]

“빨리 가는 유일한 방법은 제대로 가는 것이다."

한국 2차전지 대표 셀메이커 업체인 LG엔솔이 ESS 기대감에 따른 상승분을 전부 반납한 상태에서 전체적인 산업현황 정리입니다.

이번주에는 같은 맥락에서 LG엔솔의 ESS사업부에 대한 밸류를 DTE에너지간의 계약 내용을 기반으로 정리해서 회원분들께 공유하였습니다.