📍 증시 포인트: 트럼프 관세, 법원 문턱 넘을까?

독일에서 반토막 난 테슬라 📉

테슬라의 10월 독일 판매량이 작년 동기 대비 절반 이하인 750대에 그쳤어요. 독일 전기차 시장이 전체적으로 40% 가까이 성장한 것과 대조적인데요. CEO 일론 머스크의 정치적 행보에 대한 반감과 저렴한 경쟁 모델들의 공세가 주된 원인으로 분석됩니다.

관세 때문에 더 비싸진 아마존? 💸

트럼프 행정부의 관세 부과로 미국 소매업체들이 가격을 올리는 가운데, 아마존의 인상 폭이 유독 컸어요. 올해 9월 말 기준 아마존의 평균 가격 상승률은 12.8%로, 경쟁사인 타겟(5.5%)이나 월마트(5.3%)보다 두 배 이상 높았는데요. 이는 아마존 내 제3자 판매자들이 관세로 인한 비용 부담을 소비자가에 그대로 반영할 수밖에 없는 구조 때문이라는 분석입니다.

미국 정부가 웨스팅하우스의 주주가 된다고? ☢️

트럼프 행정부가 웨스팅하우스의 원전 건설에 800억 달러를 투자하기로 하면서, 향후 미국 정부가 웨스팅하우스의 주요 주주가 될 가능성이 열렸어요. 만약 웨스팅하우스의 기업 가치가 300억 달러 이상으로 급등하면 2029년 1월 이전에 IPO를 요구할 수 있고, 이 경우 정부는 최대 8%의 지분을 확보하게 된다고 해요. 이번 투자는 늘어나는 전력 수요에 대응하기 위한 대규모 원전 건설 프로젝트의 일환입니다.

맥도날드도 겪는 소비 양극화 🍔

맥도날드의 3분기 미국 매출은 예상보다 좋았지만, 마냥 웃을 수는 없는 상황이에요. CEO는 고소득층 방문은 늘어난 반면 저소득층의 발길은 뚝 끊겼다며 '소비 양극화'를 우려했는데요. 이러한 저소득층의 소비 위축은 2026년까지 이어질 것으로 내다봤습니다.

어닝 서프라이즈에도 웃지 못한 AMD

엔비디아의 가장 강력한 경쟁자인 AMD가 3분기(회계연도 기준) 실적을 발표했어요. 월가의 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'였죠. 하지만 정작 시장의 반응은 차가웠습니다. 실적 발표 후 장 초반 마진(이익률)에 대한 우려로 주가가 하락 출발했어요.

결국 실적이 예상치를 상회했다는 점이 부각되면서 2.51% 상승 마감했지만, 이미 올해 들어 주가가 100% 넘게 오르며 기대감이 잔뜩 반영된 상태였기에 투자자들을 완전히 만족시킬 만한 '한 방'이 부족했다는 평가가 나오고 있어요.

이번 실적 발표에서 눈에 띄는 점은 크게 두 가지예요. 시장의 기대를 겨우 맞춘 마진율 가이던스, 그리고 오픈AI와의 깜짝 놀랄만한 파트너십 소식입니다.

AMD의 3분기 성적표는 분명 훌륭했어요. 매출은 92억5천만달러로 예상치(87억4천만달러)를 훌쩍 넘겼고, 주당순이익(EPS)도 1.20달러를 기록하며 예상치(1.16달러)를 상회했죠. 전년 동기 대비 매출이 무려 36%나 성장했으니, 성장세 자체는 의심할 여지가 없습니다.

그럼에도 주가가 하락한 건 '가이던스(미래 실적 전망치)' 때문이에요. AMD는 4분기 매출을 약 96억달러로 제시하며 시장 기대보다 높은 수치를 불렀지만, 수익성을 보여주는 핵심 지표인 '매출총이익률(Gross Margin)' 전망치를 54.5%로 제시했어요. 이는 월가 예상치와 정확히 일치하는 수준입니다.

한편, 긍정적인 신호도 있었습니다. 그동안 미국의 대중국 수출 규제로 막혀있던 중국향 AI 칩 수출에 숨통이 트였어요. 리사 수 CEO는 "MI308 칩에 대한 일부 수출 라이선스를 확보했다"고 밝혔습니다. 아직 고객사들과 수요를 파악하는 단계지만, 거대한 중국 시장이 다시 열릴 수 있다는 건 분명한 호재인거죠.

오픈AI, 엔비디아 대안으로 AMD 선택

이번 실적 발표에서 가장 놀라운 소식은 단연 오픈AI와의 협력 강화입니다. 기사에 따르면 AMD는 지난달 오픈AI와 중대한 계약을 체결했어요. 오픈AI가 AMD의 지분 10%를 인수할 가능성까지 열려있는 대형 계약인데요.

오픈AI는 그동안 AI 모델 구동을 위해 엔비디아 칩에 거의 전적으로 의존해 왔어요. 하지만 이번 계약을 통해 오픈AI는 향후 수년에 걸쳐 6기가와트(GW) 규모의 AMD 인스팅트(Instinct) GPU를 도입하기로 했습니다. 내년 하반기부터 초기 물량인 1기가와트급 칩 도입이 시작될 예정인데요. 이는 엔비디아 독점 체제에 균열을 낼 수 있는 상징적인 사건입니다.

사업 부문별로 보면, 데이터센터 매출은 43억 4천만 달러로 22% 성장했고, PC용 칩을 포함한 클라이언트 부문은 46% 급증했어요. 특히 게임 부문 매출이 13억 달러로 전년 대비 무려 181%나 폭증했는데요. 이는 마이크로소프트(Xbox)와 소니(플레이스테이션)가 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 콘솔 생산을 대폭 늘린 덕분입니다.

다만, 한 가지 찜찜한 소식도 전해졌습니다. AMD의 주요 클라우드 고객사이기도 한 아마존이 9월 말 기준으로 보유하고 있던 AMD 주식 82만여 주를 전량 매도했다는 사실이 공시를 통해 밝혀졌어요.

AMD의 주가는?

5일(현지시간) AMD의 주가는 전일대비 2.51% 오른 256.33달러에 장믈 마감했어요. 이 기업의 주가는 최근 6개월 새 154.83% 올랐어요.