🐭 도도야, 나 요즘 내 퇴직연금 계좌 들여다봤는데 거의 다 예금이랑 원리금보장상품이더라고. 이거 나만 이런 거야?
🐹 아니야, 다다만 그런 거 아니야. 2025년 말 기준으로 우리나라 퇴직연금 적립금의 75.4%가 원리금보장형에 몰려 있어. 사실상 넷 중 셋이 예·적금이나 보험 같은 안전자산인 셈이지. 그나마 코로나19 이후 투자에 대한 관심증가 등으로 예전보다는 나아진 거야. 2019년 말에는 원리금보장형 비중이 약 90%에 육박했었거든.
🐹 문제는 이렇게 안전하게만 굴렸는데도 성과가 썩 좋지 않다는 거야. 최근 금융감독원에서 공개한 퇴직연금 백서에 따르면 2025년 기준 한국 퇴직연금의 장기(10년) 평균 수익률은 2.64%에 그쳤어. 물가 상승분 감안하면 사실상 제자리걸음에 가까운 수준이지.

🐭 그럼 다른 나라는 좀 다른가?
🐹 응, 확실히 차이가 나. 최근 5년(2019~2023년) 평균 수익률을 비교하면 미국 연기금은 10.12%, 호주는 7.42%였는데, 같은 기간 우리나라는 2.42%에 머물렀어. 위험자산 비중을 더 적극적으로 가져간 결과로 풀이돼.

🐭 결국 너무 안전하게만 가다 보니 오히려 노후 준비 속도가 더뎌질 수 있다는 얘기네…
🐹 맞아. 퇴직연금은 짧게는 10년, 길게는 수십 년을 굴리는 돈이잖아. 그렇다면 조금 더 적극적인 자산배분도 함께 고민해볼 필요가 있어.

🐭 그럼 이제 주식 비중만 확 늘리면 되는 거야?
🐹 잠깐, 여기서 중요한 전제가 하나 있어. 주식투자를 한다고 해도 특정 몇 종목에 쏠리는 건 완전히 다른 이야기야. 최근 반도체 업황이 좋다 보니 삼성전자·SK하이닉스 같은 소수 기업에 집중투자하는 상품이 연금에서도 인기인데, 이 비중을 너무 높게 가져가는 건 조심할 필요가 있어.

🐭 반도체 업황이 나쁘다는 얘기는 아니지?
🐹 전혀 아니야. 다만 산이 높으면 골도 깊다는 말처럼, 한때 인기를 끌었던 2차전지나 메타버스 관련 테마 상품들이 급등 후 급락해 아직 전고점을 회복하지 못한 사례도 있었잖아. 미래는 누구도 속단하기 어려워.

🐹 한국 시장만 보는 것도 마찬가지야. 업종을 아무리 잘 나눠 담아도, 글로벌 관점에서는 여전히 한 나라에 쏠린 투자가 될 수 있거든. 실제로 전 세계 주식시장에서 한국이 차지하는 비중은 2.3%에 불과한 반면, 미국은 64%에 달해. 그래서 실질적인 분산을 위해서는 미국을 포함한 여러 나라, 여러 업종에 걸쳐 나눠 담는 게 안전판이 돼.

🐭 오늘 이야기 들으니까 무조건 겁먹을 일도, 그렇다고 아무 데나 몰아넣을 일도 아니라는 게 확 와닿는다!
🐹 맞아. 오늘 얘기한 세 가지, 장기로 볼 것·나눠 담을 것·몰빵하지 않을 것만 기억해도 절반은 성공이야. 다음에 또 우리 계좌 같이 점검해보자!