📍넷마블은 아이돌 그룹 ‘방탄소년단’의 소속사인 빅히트 엔터테인먼트의 지분 25.1%를 보유한 2대 주주로, 빅히트의 상장이 호재로 작용하기도 합니다. 지금 빅히트는 상장을 앞두고 심사를 받는 중인데요. 심사가 순조롭게 진행된다면 올 9월, 10월에는 증시에 본격 데뷔가 가능할 것 같아요.

 

지난주 마무리 복습 편에 이어, 오늘은 Q&A 시간을 가져보겠습니다. 많은 분이 계량투자와 관련된 질문을 보내주셨는데요. 다음 주까지 두 편에 걸쳐 차근차근 답변해 드리려고 해요. 오늘은 먼저, 사계절 포트폴리오와 매도 시점과 관련된 질문에 먼저 답변해 드릴게요.

A1.
ETF 가격은 전반적으로 별로 비싸지 않습니다. 100만 원 정도로 시작할 수 있다고 생각합니다.

A2.
매달 들어오는 수입을 모두 저축하기보다는 곧바로 재투자로 활용하는 게 좋다고 생각합니다. 영구 포트폴리오의 경우, 처음 비중을 주식, 채권, 금, 현금 각각 25%로 설정해놓는데, 한 달 정도 지나면 비중이 조금씩 달라집니다. 경제 상황에 따라 자산별로 수익률에 차이가 있을 테니까요. 주식 29%, 채권 22%, 금 24%, 현금 25% 이런 식으로 말이죠. 이 경우 한 달간 절약한 돈을 가지고 채권, 금을 사서 총자산의 비중을 각 25%에 근접하게 맞추는 것이 효과적입니다.

영구 포트폴리오와 사계절 포트폴리오(올웨더)의 중간 정도 되는 포트폴리오를 운영 중입니다. 주식 30%, 채권 33%, 금 8%, 원유 4%, 현금 25% 정도의 비중으로 분포돼있어요. 주식은 ETF로 투자하지 않고 한국 대형 밸류(저 PER, PBR 등) 기업에 직접 투자했습니다. 또 전반적으로 11~4월의 주식 수익률이 5~10월보다 훨씬 좋기 때문에 11~4월엔 주식 비중을 조금 더 높이지 않을까 싶습니다. 이 영상에 상세한 설명이 있답니다!

A4.
내일 닥칠 경제 상황을 예측해, 그 상황에서 수익을 낼 수 있는 자산에 투자하는 게 가장 좋겠지만… 불가능한 얘기죠. 미래를 볼 수 없다면 경제 사계절 중 어떤 계절이 올지 모른다는 것을 인정하고, 어떤 계절이 와도 상관이 없도록 계절마다 잘 나가는 자산군들을 미리 다 사 놓는 게 좋다고 봅니다. 그럼 어떤 계절이 오던, 자산군 중 일부는 수익이 잘 나서 전체 포트폴리오가 크게 망가지는 일은 없을 거예요. 4계절 포트폴리오의 핵심이기도 하죠.

특히 국내 주식을 포트폴리오에 담은 경우 미국 국채가 좋습니다. 미국 국채와 한국 주식과의 상관성이 마이너스이기 때문입니다. 한국 주식 시장이 안 좋을 때, 미국 국채는 오히려 오를 가능성이 매우 크다는 뜻입니다. 미국 주식 직구가 가능하시다면, 사볼 만한 미국 국채 ETF로는 IEF(중기채), TLT(장기채)가 있습니다. 한국 상장기업 ETF로는 TIGER미국채 10년선물(중기채), KODEX 미국채울트라30년선물(장기채) 등이 있어요.

 

본인의 월 지출을 체크해 보시고 3~6개월 지출할 금액은 현금으로 갖고 있는 걸 추천해 드립니다. 그 외에도 1년 이내에 돈 나갈 일이 있다면, 그 돈도 현금으로 가지고 있는 게 좋아요. 나머지 금액은 100% 4계절 포트폴리오로 돌려도 무방합니다.

매수를 하기 전 어떤 조건에 매도할지 미리 정해야 합니다. 이게 매도의 핵심이에요. 보통 매수를 하고 나면 내가 매수한 자산을 객관적으로 평가할 수 있는 능력이 사라집니다. 사람은 원래 모든 정보를 내가 유리한 방향으로만 해석하거든요. 매수 전, 매도 타이밍을 정하는 몇 개 샘플을 보여 드리겠습니다. 

 

가격과 상관없이 특정 기간이 지나면 매도하는 방법입니다. 저는 개별종목의 경우, 보통 11월 초에 주식을 사서 4월 말에는 올랐든 안 올랐든 무조건 파는 것을 원칙으로 합니다. 

 

저의 주식 원칙은 ‘수익은 길게 손실은 짧게’ 입니다. 그래서 어떤 주식이 횡보하며 계속 떨어지면 가차 없이 손절매를 하죠. 저는 보통 매수 가격에서 20% 떨어지면 손절매를 하는데, 그게 누구에게나 맞는 방식이라는 건 아닙니다. 사람마다 다른 규칙을 적용할 수 있어요. 중요한 건, 실제로 떨어졌을 때 이상한 핑계를 대면서 그 주식을 들고 있으면 안 된다는 거죠. 즉각 처분해야 합니다.
수익률이 잘 나오는 주식의 경우, 최고점에서 몇 퍼센트 떨어졌을 때 매도하는 방법이 있는데요. 이걸 ‘트레일링 스탑’이라고 합니다. 최고점에서 20% 떨어지면 매도한다면, 제가 100으로 산 주식이 200까지 상승했다가 다시 160으로 떨어졌을 때 파는 거예요. 어떤 사람들은 특정 기간에 주식이 움직이지 않고 계속 횡보할 때 (ex. 매수 후 계속 ±5% 내외로 움직일 때) 팔아버리고 다른 주식으로 바꾸는 경우도 있습니다. 

 

1, 2번을 섞는 방법도 있습니다. 11~4월에 주식을 보유하는 것을 원칙으로 하되, 20% 이상 떨어지는 종목들은 손절매하는 전략 등이 있겠죠. 중요한 건, 이런 식으로 기준을 세워 놨으면 따라야 한다는 것입니다. 저는 손절매를 하겠다는 결심을 해놓고, 정작 주식이 20% 떨어지면 ‘시장이 이 주식을 이해 못 하는 거야’, ‘경기가 조금만 나아지면 오를 거야’같은 생각을 하면서 손절을 차일피일 미루다가 만회 불가한 손실을 본 투자자들을 정말 수두룩하게 봤습니다.

 

매도 타이밍을 고민하지 않은 매수 자체가 실수입니다. 주식이 떨어질 때 어떻게 대처할지 모르고 갈팡질팡하실 수밖에 없어요. 실수를 만회하는 방법은 단 하나! 지금 당장 파시고, 다음 주식을 사실 때는 필히 ‘어떤 상황에 팔까’를 고민한 후에 매수하시기 바랍니다. 

강환국: 계량화가 가능한 수치 또는 지표만 보고 투자하는 ‘계량투자’를 연구합니다. 10년 넘게 계량투자를 하며 쌓은 노하우로 책을 출간하고, 유튜브 채널을 운영하고 있습니다.