퇴직연금이 ESG(환경·사회·지배구조) 투자를 하려면 미국에서는 엄격한 조건이 있어요. 투자 수익률에 도움이 된다는 명확한 근거가 있어야 한다는 거죠. 이런 보수적인 정책은 트럼프 1기 정부 때까지 이어졌지만, 바이든 정부 들어 ESG 투자를 더 유연하게 해석하면서 시장이 활성화되기 시작했어요.

그런데 트럼프가 다시 대통령이 되면서, 이 흐름이 다시 보수적으로 돌아갈 가능성이 높아졌습니다.

이렇게 되면 퇴직연금, 특히 401(k) 같은 민간 연금에서 ESG 투자가 줄어들 수 있어요. 그리고 공무원 퇴직연금도 공화당이 집권한 주에서는 영향을 받을 가능성이 크죠.

반면에 캘리포니아주처럼 민주당이 집권한 지역의 연금기금은 큰 영향을 받지 않을 거라는 전망도 있어요. 하지만 전체적으로 ESG 투자에 대한 관심과 성장세가 둔화할 가능성은 높아 보입니다. 앞으로 미국에서 퇴직연금의 ESG 투자가 어떻게 변화할지 계속 지켜봐야 할 것 같아요.

올해 정부는 국내 증시 저평가로 불리는 '코리아 디스카운트' 해소를 위한 전략을 적극 제시했는데요.

지난 2월 중장기 전략으로 ‘기업 밸류업 프로그램’을 발표했습니다. 5월에 내놓은 가이드라인에 따르면, △배당 확대 △중장기 목표 수립 △자사주 소각 △핵심지표 설정 △연구개발(R&D) 투자 등의 계획을 통해 주주환원과 자본 효율성을 강화하는 게 목표입니다.

이를 지원하기 위해 한국거래소(KRX)는 시장대표성과 수익성, 주주환원 기준 등을 충족한 기업을 편입한 '코리아 밸류업 지수’를 9월에 선보였습니다.

다만 시장 일각에서는 물음표를 던졌는데요. 강제성이 없는 밸류업 프로그램은 성과가 크게 없다는 평가가 나왔습니다. 반대로, 주주를 의식해야 한다는 인식을 강화했다는 점에서 의미가 있다는 긍정적 평가도 제시되고 있죠.

전문가들은 밸류업 프로그램이 신뢰를 얻으려면, 장기적인 관점에서의 기업 지배구조 개선과 함께 명확한 세제 지원 방향성이 필요하다고 입을 모읍니다.

올해 자본시장 주요 이슈 가운데 가장 주목받은 것은 금융투자소득세(이하 금투세)가 아닐까 싶습니다.

지난 2020년 도입된 금투세는 금융투자로 얻은 이익이 일정 수준(주식 5,000만 원 등)을 넘으면 과세하는 제도를 말합니다. 쉽게 말해 상장주식 5,000만 원, 기타 금융상품 250만 원의 이익을 얻는다면 20%의 세금을 부과받게 되는 것이죠. 금투세는 내년 1월 1일 시행을 앞둔 상황이었습니다.

국회는 본회의에서 금투세 폐지와 가상자산 과세 2년 유예안이 포함된 소득세법 개정안을 재석 의원 275명 중 찬성 204명, 반대 33명, 기권 38명으로 통과시켰습니다. 금투세 폐지를 환영하는 쪽은 ‘개미’ 투자자들과 증권업계인데요. 그동안 불안했던 증시 체질에 변화를 줄 수 있는 희망이 생겼다는 평가입니다. 이에 따라 투자 심리가 살아나고, 외국인 투자자 유입은 물론 부진했던 지수도 회복되지 않을까 전망하고 있죠.

이번 금투세 폐지로 인해 자본시장의 불확실성이 어느 정도 해소됐다는 점은 기대 포인트지만, 동시에 정부와 정치권의 역할이 커졌다는 숙제도 있습니다. 주식 세제 전반의 재설계와 함께 증시 저평가 해소를 위한 밸류업 정책에 대한 속도도 내야 하기 때문입니다.

최근 투자 영역이 넓어지면서 자금을 효과적으로 굴릴 수 있는 대안으로 국내 상장지수펀드(ETF)가 ‘핫’하게 떠올랐습니다.

국내 개인투자자의 순매수액이 역대 최고치를 기록하며 수요 급증과 투자심리에 영향을 줬다는 평가를 받기도 했죠. 국내 ETF 시장 또한 160조 원(2024년 10월 기준) 규모를 넘어서며 지속적으로 확대하고 있습니다.

ETF는 특정 지수를 추종하는 펀드입니다. 거래소에 상장돼 주식처럼 실시간으로 매매할 수 있다는 장점이 있죠.

재테크에 관심 있는 투자자라면 주식과 펀드의 장점을 결합한 ETF에 관심이 높을 수밖에 없습니다. ETF 시장이 급성장하면서 투자자 선택의 폭도 넓어졌죠. 국내 ETF는 현재 900종목을 넘어섰고 조만간 1,000종을 넘을 것으로 업계는 보고 있습니다.

효과적으로 ETF에 투자하기 위해서는 자신에게 적합한 ETF 종목을 고르고, 투자하는 모든 과정을 스스로 해결해야 한다는 전문가 조언도 나옵니다.

올해 국내 증시는 상반기까지 그나마 양호한 흐름을 보였는데요. 하반기에 접어들면서 글로벌 경제 리스크 확대는 물론 내란 사태 등의 영향으로 급락 중입니다. 게다가 미국 증시의 상대적 강세가 부각되면서 투자자들의 국내 증시 이탈 현상도 커지게 됐죠.

특히 윤석열 대통령의 비상계엄 선포 이후 탄핵 정국 기간 동안 코스닥·코스피 지수가 5% 넘게 빠지기도 했습니다. 시가총액은 약 144조 원이 증발했죠.

산타랠리 기대감에 힘입어 지수가 약간 회복될 수 있다는 전망도 제기됐지만, 당분간은 정치적 불확실성 및 각종 악재와 힘겨운 싸움을 벌일 수밖에 없을 것이란 견해가 다수입니다.

다사다난한 2024년이 저물어가는데요. 2025 을사년 새해에는 국내 증시가 회복세로 돌아서 반등의 계기를 맞이할 수 있기를 기원해 봅니다.