🛢️석유 재벌의 장손, 엑손 모빌의 마이 웨이 [3월 9일]

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순살브리핑 2020년 3월 9일 (월)

주말 동안 유가가 출렁이는 가운데

석유 특집을 준비했습니다⛽

순살매니아 님들이 생각하는

유가 적정선은 어느 수준인가요?

그리고...

주가 적정선은 어느 수준인가요?😰

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순살에디터와 수다 한잔 ☕

오늘의 한마디 💭

"The way to make money is to buy when blood is running in the streets."

- John D. Rockefeller

순살 키워드 #사우디_왕자의난_숙청격화

aljazeera

#무함마드빈살만왕세자 #왕위계승경쟁자제거중

[배경 지식] 사우디판 '이방원의 난'

[관련 순살] 아람코, 서울 44배 도시 건설 탄력받나

Macro 브리핑

(뉴욕장 종가 기준)

금융시장 일일 결산 🌍 (유가전쟁까지🧨)

코로나19 사태로 투자심리가 위축된 상황에서 주요 산유국들이 추가감산 합의에 실패하자 에너지 관련 주 중심으로 하락. 그래도 주간으로는 소폭 상승 마감
사우디는 러시아에 대한 보복조치로 주말에 되려 원유 증산 계획 발표, 러시아를 협상테이블로 다시 불러내기 위한 전방위적 가격 인하 정책
짙어지는 안전자산 선호 현상, 미 국채 금리 12거래일 연속 하락 및 사상 최저치 경신. 금 & 엔화도 지속적 강세 (올해 위너, 금테크)
이번 주 이슈: 독일 1월 산업생산(9일)/미 대선 6개 주 경선(10일)/ 미 2월 소비자물가지수(11일)/ECB 통화정책회의(12일)/미 3월 미시간대 소비자심리지수(13일)

☝여기서 잠깐! 러시아의 감산 반대 이유 🛢️💥

OPEC+의 추가 감산 & 이달 말까지로 예정된 기존 감산안의 연장 합의 모두 불발, OPEC과 러시아의 동맹리스크까지 불거지자 원유 가격 급락, 러시아는 대체 왜 반대?
재정 균형 유가의 국가별 차이 때문. "재정 균형 유가"란 각 산유국이 재정을 맞추기 위한 기준 유가. OPEC 국가들의 평균치는 85달러, 즉 현재 유가 40달러 선에서는 팔아도 적자. 감산을 통해 유가 반등을 꾀하려는 것
But, 러시아의 재정 균형 유가는 40~45달러, 현재 적자가 아닌 상황. 굳이 무리하게 감산을 할 필요 없으며 현재 가격에서는 오히려 증산하면 이익 (vs 사우디 80~85달러, 베네수엘라 200달러)
석유에 대한 정부 재정 의존도 측면에서도, 러시아 (50%)는 사우디 (80%) 대비 덜 급한 상황. 사우디는 아람코 상장 등 탈석유화 정책으로, 원유의존도를 낮추고 재정균형 가격 낮추려고 노력 중이긴 함
감산 효과는? OPEC 감산을 미국의 셰일가스 증산이 모두 흡수하고 있어, 되려 감산이 미국의 오일파워만 커지케 한다는 지적도. 러시아와 미국의 에너지 전쟁은 -ing, 사우디가 혼자 쥐고 흔들던 에너지패권은 옛말이 되어가는 중

[관련 순살] 원유 가격 하락의 배경

Harbingers daily

Micro 브리핑

giphy

석유 재벌의 장손, 엑손 모빌의 마이 웨이 🛢️ (관련 기사)

전세계 최대 석유회사 엑손 모빌 (민영 기업 기준), 장기적 하락세. 저유가 트렌드 지속 + 기후변화 이슈 부각되며 화석 연료에 대한 압박·청정에너지 수요 증가 등이 원인. 이 와중에 코로나19 확산으로 전세계적 석유 수요 감소까지 더해진 상황. But, 이런 역경에도 불구하고 전통적 방식 고수, 유전 탐사 및 개발에 투자 대폭 늘리겠다 선언. 시장 위축될 때 다시 치고 나가겠다는 전략
엑손 모빌은 2010년대 초반까지 전세계 시총 1위. 석유&천연가스 분야 수직계열화된 사업 구조. 업스트림 (석유 및 가스 탐사·채굴·수송), 다운스트림 (정유·주유소), 화학 (석유화학 제품 생산) 사업 운영. 매출 규모는 업스트림이 9%, 다운스트림이 79% 수준 vs 순이익은 업스트림이 60%, 다운스트림이 25%. 유전 탐사 및 개발 사업에 계속해서 투자하는 이유
But, 셰일가스로 인한 저유가, 파리 기후협정 등 유럽의 탄소배출 절감 노력에 수요 & 투자자 관심 모두 하락세. 유가는 올해만 20% 이상 하락, 천연가스 가격은 90년대 이후 최저. 투자자들의 압박에 로열더치쉘·BP 같은 경쟁자들은 청정에너지 투자 대폭 늘릴 계획 발표, but 엑손 모빌은 남들 따라갈 생각 없다며 쿨하게 무시 & 최소한의 형식적 노력만 예정
아직까진 화석 연료에 몰빵 계획. 유전 개발에 앞으로 5년간 매년 35조원 이상 투자 선언. 석유 기업 중에서도 1위권 업체라 (연매출 300조원 이상, 오타 아님) 곳간에 돈은 많음. 저유가에 경쟁자들 힘들어하는 동안 확장하는 전략. 파산하는 셰일가스 회사들도 적극 인수 중

* 참고로 엑손 모빌은 매년 배당 빵빵하게 주는 배당주. 돈 못 벌면 빚내서라도 배당 & 자사주 매입 등, 주주한테 돌려주는 정책 (주가가 그 이상으로 빠질 수 있는건 함정)
* 남미 잘 알려지지 않은 '가이아나'라는 나라에서, 갑자기 석유 발견. 엑손 모빌의 유전 개발 프로젝트 중 가장 중요한 투자

[관련 기사] 셰일혁명 주동자들 파산, 줍줍하는 석유 메이저들

[좀 됐지만 재밌는 기사] ‘석유 7공주’ 힘 잃은 지 40년, 이번엔 OPEC 차례?

순살 디저트 🍨

석유 재벌 존 록펠러의 5세손, 석유 산업에서 손 뗀다

엑손 모빌의 아버지, 록펠러

뼈 있는 Chart 😮

향후 10년, 석유 & 천연가스 유전 개발 회사별 투자금 (엑손 모빌이 1등)

Statista

비즈니스 영어 한 스푼

"leeway"

의미: (원하는 대로 할 수 있는) 자유, 재량권
활용 예시: These changes could give Mr. Putin more leeway to find a position in which he can maintain power without violating the Constitution (이 변화들로 인해, 푸틴은 헌법을 위반하지 않고 권력을 유지할 수 있는 재량권을 얻을 수 있다)

Giphy

오늘의 자기계발 Tip 💬

"단순히 돈을 버는 것이 인생의 목표가 되면 안 됨" 💸

인생의 목표는 단순한 숫자가 아닌, 하나의 긴 과정이어야 함
그 과정을 한 단계씩 성취해 나가면서 목표로 다가가는 것이 바람직, 그런 목표를 가질 수 있다면 행운

강연/세미나

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밀린 순살브리핑 읽으며 쉬어가기

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생각보다 오래 쉬어가는 중

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