💬 금술이들에게
8월 무더위에 몸도 마음도 늘어지기 쉬운 요즘이에요. 그런데 증시는 오히려 하루가 다르게 출렁이고 있죠? 오늘은 이렇게 흔들리는 장에서도 연금 자산을 단단하게 지키는 5가지 원칙을 짚어봤어요. 여기에 청소년 SNS 알고리즘 제한 이야기까지, 시원하게 챙겨가세요~🧊

연금 줌인에서는 연금에 대한 이슈에 현미경을 대고 심도 있게 살펴봅니다. 이번 달에는 강영선 쿼터백그룹 연금연구소 소장님에게 ‘출렁장에도 버티는 연금 5가지 원칙’에 대한 이야기를 들어봐요.

요즘 증시를 보면 마음이 편치 않죠. 하루는 급등했다가 다음 날은 급락하는 롤러코스터 장세가 이어지고 있으니까요. "지금이라도 다 팔고 예금으로 옮겨야 하나?" 고민하는 분도 많을 거예요. 하지만 금융 시장에서 변동성은 피해야 할 재앙이 아니라, 호흡처럼 늘 함께하는 자연스러운 현상이에요. 특히 10년, 20년을 내다보는 연금 자산은 시장이 흔들려도 투자를 '지속'할 때 비로소 복리 효과를 기대할 수 있어요. 변동성을 견디며 노후 자산을 단단하게 키워가는 5가지 기본 원칙을, 실제 사례로 하나씩 짚어볼게요.

행복한 노후를 꿈꾸며 연금 투자를 시작하지만, 막상 시장이 흔들리면 마음이 갈팡질팡하기 마련이죠. 장기 레이스인 연금 투자에서 길을 잃지 않으려면 꼭 알아야 할 제1원칙이 자산배분입니다.

자산배분은 '계란을 한 바구니에 담지 말라'는 투자 격언을 실천하는 전략인데요. 주식, 채권, 현금, 대안자산처럼 성격이 다른 자산군에 자금을 나누어 담는 걸 뜻해요. 단순히 여러 종목의 주식을 쪼개어 사는 건 진정한 분산이 아니에요. 주식이 폭락할 때 반대로 움직이거나 영향을 덜 받는 채권·현금처럼 상관관계가 낮은 자산을 섞어 두는 것이 자산배분의 핵심이거든요.

자산배분을 하는 핵심 이유는 미래 시장을 정확히 예측하기 어렵기 때문이에요. 한 자산에 '올인'했다가 큰 손실을 보면 원금 회복에 수년이 걸릴 수도 있거든요. 자산배분은 예상치 못한 충격에서 내 자산을 지켜주는 에어백 역할을 하고, 감정에 휩쓸린 매도 실수도 줄여줘요. 그래서 국내에만 머물기보다 글로벌 우량자산으로 시야를 넓혀 포트폴리오를 짜는 게 좋아요.

케이스 스터디 ① 2008년 금융위기, 숫자로 본 자산배분의 힘
실제 지수 데이터를 보면 자산배분의 효과를 살펴볼 수 있어요. 코스피는 2007년 고점에서 2008년 저점까지 장중 기준 약 57% 하락했고, 저점 이후 이전 고점 수준을 회복하기까지 약 26개월이 걸렸어요. 반면 국내외 주식·채권·현금성 자산에 나누어 담은 글로벌 분산 포트폴리오는 같은 시기 낙폭이 약 30% 안팎에 그쳤고, 회복 기간도 1년 남짓으로 훨씬 짧았을 것으로 추정돼요.

사례를 볼게요. 국내 주식에만 집중했던 A씨는 2008년 한 해 동안 계좌가 절반에 가까운 손실을 겪었고, 회복까지 2년 넘게 기다려야 했어요. 반면 국내외 주식·채권·현금성 자산에 나누어 담았던 B씨는 낙폭 자체가 상대적으로 작았고 원금 회복도 1년 남짓 만에 이루어졌죠.

“어떤 자산이 언제 오를지 미리 맞히려 애쓰기보다, 여러 자산과 지역에 분산해 두는 것이 더 견고한 전략이 될 수 있어요!”

연금처럼 오래 자산을 키울 때는 타이밍을 잡으려는 욕심을 버리고, 일정 금액을 꾸준히 나누어 투자하는 게 좋아요. 고점인지 저점인지 판단하려는 순간 탐욕과 공포가 끼어들어 투자를 그르치기 쉽거든요. 매달 정기적으로 돈을 넣는 적립식 투자는 가격이 높을 땐 적게, 낮을 땐 많이 자동으로 사게 돼요.
그 결과 매입 단가가 평준화되는 효과를 기대하고, 단기 출렁임에 흔들리지 않고 장기 성장의 결실을 담아갈 수 있어요. 목돈을 한꺼번에 넣을 때의 손실 위험을 줄여주고, 심리적 안정감을 준다는 것도 큰 장점이고요!

케이스 스터디 ② 26년간 매달 50만 원, S&P500에 적립식으로 투자했다면
실제 숫자로 확인해볼게요. 2000년 1월부터 2025년 12월까지 26년(312개월) 동안, 매월 1회(월간 평균 수익률로 시뮬레이션 함) 50만 원씩 S&P500 지수(배당 재투자 기준)에 자동 매수했다고 가정해 볼게요.(환율 변동은 고려하지 않고, 연간 총수익률을 월 단위로 균등 환산한 단순 시뮬레이션)

이 26년의 기간에는 2000~2002년 닷컴버블 붕괴(3년 연속 마이너스), 2008년 금융위기(총수익률 약 -37%), 2022년 금리 인상으로 인한 하락장(약 -18%) 같은 폭락장이 여러 번 포함돼 있어요. 만약 저점을 맞히려고 매수를 미루거나, 폭락장에 겁먹고 적립을 멈췄다면 위 결과를 얻기 어려웠겠죠. 오히려 하락장에서 저가에 더 많은 수량을 확보해 둔 것이 이후 반등장에서 성과를 키우는 밑거름이 됐어요.

“지금이 저점인지 타이밍을 재다간 반등 후 뒤늦게 들어가 상승분을 놓칠 가능성이 있어요. 정해진 날짜에 기계적으로 매수하는 습관 하나가 26년이라는 시간 속에서 이렇게 큰 차이를 만들 수 있다는 걸 보여주는 사례예요.”

아무리 잘 짠 자산배분 포트폴리오라도 시간이 지나면 자산마다 가격이 다르게 움직여 처음 정한 비중이 깨지기 마련이에요. 주가가 급등하면 주식 비중이 과도하게 커져 나도 모르게 위험도가 높아지고, 반대로 주가가 폭락하면 안전자산만 남아 목표 수익을 내기 어려워지죠. 그래서 분기·반기·연간처럼 정해진 주기마다 비중을 처음 계획대로 되돌리는 리밸런싱이 필요해요.
리밸런싱은 많이 오른 자산을 일부 팔아 차익을 실현하고, 상대적으로 덜 오른(또는 내린) 자산을 더 사는 과정을 기계적으로 하게 만들어줘요. 주관적인 편견을 지우고 숫자에 근거해 포트폴리오의 균형을 지켜주기 때문에, 장기적으로 위험 대비 수익을 개선하는 데 도움이 될 수 있어요.

케이스 스터디 ③ 리밸런싱, 도표로 보는 원리
주식 60%, 채권 40%로 연금저축 포트폴리오를 시작한 E씨의 사례를 볼게요. 2021년 주식시장이 크게 오르면서 계좌 속 주식 비중이 어느새 75%까지 불어났어요.

“환급금은 그냥 생활비로 써버리기 쉽죠? 그걸 다시 연금 계좌에 넣기만 해도 20년 뒤 차이가 꽤 커질 수 있어요. 그리고 은퇴 후에도 '조금씩 꺼내 쓰면서도 남은 돈은 계속 굴리는'게 100세 시대의 핵심이에요!”

🔒 청소년 SNS, 알고리즘 제한?
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🐭 도도야, 요즘 청소년 SNS 규제한다는 얘기 계속 나오던데, 그럼 이제 아예 못 쓰게 되는 거야?
🐹 그건 아니고! 정확히는 SNS 안에서 '어떤 기능'을 막을지가 핵심이야~

한국언론진흥재단의 '2025 10대 청소년 미디어 이용 조사'에 따르면, 청소년의 95.1%가 최근 일주일 사이 유튜브 같은 온라인 동영상을 이용했고, 하루 평균 시청 시간도 200분을 넘었어요. 무한 스크롤·자동재생·개인 맞춤형 추천 알고리즘처럼 한번 들어가면 쉽게 빠져나오기 어렵죠. 이런 배경 속에 이재명 대통령이 지난 7월 16일 업무보고에서 청소년 SNS 과의존 문제에 제도적 대응을 주문하면서 정부 논의에 속도가 붙었어요.

정부가 검토 중인 방향은 SNS 가입 자체를 막는 게 아니라, 무한 스크롤·추천 알고리즘처럼 중독을 유도하는 기능을 제한하는 쪽에 가까워요.

인스타그램·틱톡 같은 해외 서비스뿐 아니라 국민 메신저 카카오톡이나 네이버도 규제 대상에 포함될지 함께 논의되고 있어요. 방송미디어통신위원회는 과거 게임 셧다운제가 실효성 논란 끝에 폐지된 적이 있는 만큼, 사회적 공론화와 청소년 의견 수렴을 거쳐 신중하게 정책을 다듬겠다는 입장이에요.

호주는 지난해 12월, 16세 미만의 SNS 계정 가입과 이용을 막는 법을 세계 최초로 시행했어요. 메타와 유튜브 등 주요 플랫폼이 미성년 이용자 계정을 정리하기 시작했는데요. 인도네시아도 비슷한 제한을 두고 있고, 영국과 캐나다도 같은 방향의 입법을 추진하는 등 전 세계 40개국 이상이 관련 규제를 검토하고 있어요.

SNS에서 스크롤이 끝없이 이어지고, 알고리즘이 취향을 콕콕 짚어주죠? 그 익숙한 기능들이 앞으로 청소년 계정에서는 사라질 수도 있겠어요.

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