주식시장에서 거래하던 ETF를 블록체인에서 토큰 형태로 보유할 수 있는 상품이 등장하고 있습니다.

미래에셋자산운용 홍콩법인은 지난 8월 27일 씨티(Citi), 디지털자산 플랫폼 OSL과 함께 ‘Global X HSCEI Covered Call Active ETF’에 토큰화 지분 클래스를 추가했습니다. 홍콩에서 커버드콜 ETF에 토큰화 지분을 도입한 첫 사례입니다.

그렇다면 ETF를 토큰으로 만든다는 것은 무슨 뜻일까요? 이번 엠블록레터에서는 ETF 토큰화가 무엇인지, 금융회사들이 왜 주목하고 있는지, 투자자에게는 무엇이 달라질 수 있는지 살펴보겠습니다.

ETF는 여러 주식이나 채권 등을 한데 묶어 만든 펀드를 주식처럼 거래할 수 있게 만든 상품입니다. 예를 들어 S&P500 ETF 하나를 사면 애플, 테슬라 같은 미국 주요 기업에 나눠 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.

ETF를 토큰화한다고 해서 ETF 자체를 코인으로 바꾸는 것은 아닙니다. 투자자가 해당 펀드의 일부를 가지고 있다는 권리를 블록체인에서 토큰으로 나타내는 것입니다.

기존에는 내가 ETF를 얼마나 가지고 있는지를 증권사 등의 전산시스템에 기록했다면, 토큰화 상품에서는 펀드 지분을 나타내는 토큰을 만들고 관련 기록을 블록체인에서도 관리합니다.

쉽게 말하면 새로운 코인을 만드는 것이 아니라, 기존 금융상품을 블록체인에서도 보유하고 관리할 수 있는 형태로 만드는 것입니다.

ETF는 지금도 증권사를 통해 큰 불편 없이 사고팔 수 있습니다. 그런데 금융회사들은 왜 굳이 기존 금융상품을 블록체인에 올리려는 걸까요?

기존 금융시장에서는 ETF가 거래되면 증권사, 은행, 수탁기관 등 여러 기관이 각자의 시스템에서 거래 내용을 기록하고 서로 확인하는 과정을 거칩니다. 실제로 돈과 자산을 주고받는 결제가 끝날 때까지 여러 절차가 필요한 이유입니다.

블록체인을 활용하면 여러 기관이 같은 거래 기록을 공유할 수 있어 서로 기록을 확인하고 맞추는 과정을 줄일 수 있습니다. 토큰이 언제 발행됐고 누구에게 이전됐는지 같은 정보를 같은 네트워크에서 확인할 수 있기 때문입니다.

이를 통해 금융회사들은 결제 시간을 단축하고, 여러 기관을 거치면서 발생하는 업무와 비용을 줄이는 효과를 기대하고 있습니다. 블록체인은 24시간 작동하기 때문에 기술적으로는 기존 증권시장 운영시간 밖에서도 자산을 이전하거나 결제할 수 있는 구조를 만들 수 있다는 장점도 있습니다.

또 토큰화된 금융상품은 디지털 지갑에 보유하거나 다른 블록체인 기반 결제·금융서비스와 연결하는 방식으로 활용될 수도 있습니다.

다만 토큰화한다고 수수료가 무조건 낮아지거나 24시간 거래가 바로 가능해지는 것은 아닙니다. 실제 거래 가능 시간과 수수료, 자산을 이전할 수 있는 범위는 각 상품과 플랫폼, 국가별 금융 규제에 따라 달라집니다.