연금투자 어떻게 해?

금리를 알아야 성공!

글. 강영선 갤럭시자산운용 전무·경영학 박사

강영선 대한투자신탁(현 하나금융투자), 씨티은행, 알리안츠글로벌자산운용(현, 우리글로벌자산운용), 쿼터백자산운용을 거쳐 현재 갤럭시자산운용 전무로 재직 중이다. 다양한 경험을 가진 금융회사 27년 차 경력의 전문가. 퇴직연금제도 발전을 주제로 한 논문으로 경영학 박사를 취득했다. 현재 고용노동부 퇴직연금제도 교육 전문 강사, 서울사이버대학교 겸임교수, 한국연금학회 산업부문 위원장을 맡고 있다.

5월 넷째 주 금융시장에서 핫한 뉴스 중 하나가 금리인상이었습니다. 아래는 한 일간지의 보도 내용 중 일부입니다.

지난 5월 26일 한국은행 금융통화위원회 정례회의에서는 기준금리를 연 1.5%에서 연 1.75%로 0.25%P 올렸다. 지난 1월(1%→1.25%)과 4월(1.25%→1.5%)에 이어 올해 들어 3번째 금리인상이다.(조선일보, 2022. 5. 26.)

기준금리 인상이 대체 뭐길래 이처럼 연일 경제면 톱뉴스로 올라오는 걸까요? 그리고 우리에게 어떤 영향을 미치는 걸까요?

기준금리란, 중앙은행인 한국은행이 금융회사와 자금 거래를 할 때 기준이 되는 금리를 말합니다. 한국은행 금통위에서 물가와 경제 상황, 금융시장 여건 등을 종합적으로 고려해 매달 결정해요.

최근 기준금리를 인상한 이유는 팬데믹 이후 정부가 지출한 유동성 확대 및 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 물가가 지나치게 올라 이를 관리하기 위함으로 보입니다.

금리가 오르면 경제활동은 줄어들어요! 

한국은행이 기준금리를 인상하기로 결정하면 시중은행은 예금과 대출 금리를 올립니다. 그러면 가계와 기업은 대출을 줄이고 저축을 늘립니다. 은행은 높아진 이자 부담만큼 대출 회수가 어려워지므로 대출에 신중해집니다.

그 결과 가계는 소비를 줄이고, 기업은 투자를 줄임으로써 경제활동은 둔화되고 물가는 하락하게 됩니다. 이 과정에서 경제활동이 위축된 주식 투자자들이 주식을 팔아 주가도 하락합니다. 이처럼 금리인상은 물가 안정에 도움이 된다는 장점이 있지만 소비와 투자를 위축시키기도 합니다.

이때 경기는 고성장 국면에서 저성장 국면으로 전환되면서 높은 물가수준을 유지합니다. 경기선행지수는 하락하고 위험자산 가격도 떨어지죠. 경제 위축으로 주가가 하락하고, 국채 및 회사채 금리도 상승하여 채권 가격도 떨어집니다.

이때는 고금리를 주는 예금이나 물가상승을 고려한 원자재 등에 투자하면 좋습니다.

금리가 내리면 경제는 활발해집니다!

반면 기준금리를 인하하면 어떻게 될까요? 기준금리 인하는 은행이 한국은행에서 더 싸게 돈을 빌릴 수 있게 되었다는 것을 의미합니다. 은행은 예금금리를 내리는 동시에 대출금리도 낮춤으로써 기업과 가계는 더 싸게 돈을 빌릴 수 있게 됩니다.

기업과 가계는 이자가 낮아진 예금을 줄이거나 낮은 금리로 돈을 빌려 투자나 소비를 하게 됩니다. 또 싼 자금을 이용해 부동산이나 주식 등에 투자하는 사람들이 늘어 부동산 가격과 주가가 상승할 가능성도 커집니다. 

연금을 불리려면 투자형 상품에도 관심을 가져야 하고 투자를 하려면 경제를 알아야 합니다. 금리의 개념만 잘 이해해도 연금투자에 성공할 수 있습니다. 특히 장기투자 전략을 세워야 하는 연금은 중간중간 자산 구성을 재조정하고 경제 상황에 적합한 상품으로 갈아타야 합니다.

구독 경제의 세계로

안녕하십니까, 1인기업의 사장님이자 1인가구의 가장님입니다. 저는 오늘도 너~~무 바쁘네요. 당연하다. 일하고 살림하느라 정신이 하나도 없다. 사무실은 사무실대로, 집은 집대로, 하나부터 열까지 손이 안 가는 구석이 없다. 그래 봤자 나 한 명 뒹구는 공간인데 뭐 이리 할 게 많을까?

먹는 것도 어마어마하게 고민된다. 눈 씻고 찾아봐도 입이라곤 내 거 하나뿐인데, 그 한 명 먹이는 게 참으로 만만찮다. 요리엔 취미가 없어, 어지간하면 불을 쓰지 않아도 되는 샐러드와 샌드위치를 주로 먹는다. 가끔은 반찬과 국도 사 먹는데, 대부분 전날 주문해서 새벽배송으로 받는다.

새벽배송의 중독성은 굉장하다. 다른 일을 하다가도 밤 아홉 시쯤 되면 슬슬 안달이 난다. 오늘 치 주문이 마감되기 전에 뭔가를 사야 할 것만 같다. 냉장고에 뭐가 있더라? 일단 사서 쟁여놓자! 덕분에 최근 몇 년 사이에 가계부 속 새벽배송 지출 비중이 엄청나게 높아졌다. 한번 이 편리함에 발을 들인 자, 쉽게 이전으로 돌아가지 못할 것이야. 마치 스마트폰이 없던 시대로 돌아가기 힘든 것처럼. 나는 아예 쇼핑몰의 무료배송 멤버십에 가입해 매달 꼬박꼬박 회비를 내고 있다. 신기한 세상이야 정말.

그런데 생각해보니, 어라, 이미 나는 그전부터 다양한 서비스를 구독하고 있었다. 너무 자연스러워 실감하지 못했을 뿐이다. 포토샵과 워드 프로그램 같은 건 먹고살려면 당연히 구독해야 하고, 넷플릭스와 티빙 같은 OTT는 심심하니깐 꼭 봐야 하고, 유튜브 프리미엄도 두말하면 잔소리다. 속 터져서 광고를 어떻게 봐. 네이버 멤버십과 쿠팡 멤버십, 마켓컬리 새벽배송 멤버십도 필수다. 각각 남는 장사라고 생각하며 가입한건데, 합쳐보면 매달 나가는 돈이 상당하다.

요런 서비스를 기본으로 깔아놓고, 때때로 다른 것에도 관심을 가져본다. 꽃과 술, 차, 커피 원두 정기배송은 마치 선물을 받는 것 같아 기분이 좋다. 바쁠 땐 세탁과 청소 서비스를 구독한다. 몇 달 전 SNS에서 무심코 구독 경제 이야길 꺼냈는데, 순식간에 1만 회 넘게 리트윗 되며 수많은 댓글이 달렸다. 각자 이용 중인 온갖 구독 서비스 이야길 꺼낸 것이다. 다들 오프라인보다 온라인에서 쓰는 돈이 훨씬 많다고들 했다. 나만 그런 게 아니었어. 아마, 그 비중은 더 커질 것이다. 젊은 사람들이나 하는 거 아니냐던 70대의 내 부모님도, 코로나19 자가격리 기간에 새벽배송으로 맛있는 걸 몇 번 보내드렸더니 어느새 홀딱 반하셨다. 얘, 나도 거기 회원 가입 좀 시켜줘라.

뭐가 더 남는 장사, 더 알뜰하고 현명한 소비일까? 변화의 한가운데서 이리저리 흔들리는 가냘픈 개인은, 그저 최대한 마음을 열고 시야를 넓히려 애쓰는 중이다. 뭐가 맞고 틀린지를 따지는 대신 새로운 방식을 경험하려 한다. 구독 경제라는 빅 웨이브는 이미 우리 주변을 감싸듯 휩쓴 지 오래다. 낯설어서 두렵기도 하지만, 그래도 일단 덤벼봐야지. 익숙한 불행보단 미지의 행복을 향해.

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