🧑🏻‍🏫 그건 너만의 문제가 아니란다. 미국의 경우에도 퇴직연금의 펀드 구성을 변경하는 비율이 매우 낮아. 대다수의 퇴직연금 가입자들은 펀드 구성을 거의 바꾸지 않지.

미국의 퇴직연금 가입자 중 2023년 1분기에 펀드 구성을 바꾼 비율은 7.8%, 2분기 8.1%, 3분기 8.3%, 4분기 5.0%에 불과했어.2) 그런데도 미국 DC형 퇴직연금의 운용수익률은 2016~2020년 기준 연평균 10.1%에 달하는 상황이야.  

🐭 미국 DC형 퇴직연금의 수익률은 우리나라에 비하면 매우 높다는 생각이 들어요. 이유가 뭘까요? 

 

🧑🏻‍🏫 미국 DC형 퇴직연금의 수익률이 높은 이유는 우선 가입자들이 자산의 75% 이상을 주식 등 고수익 자산에 투자하기 때문이야. 또 가입자들이 퇴직연금 디폴트옵션(QDIA, Qualified Default Investment Alternative)을 잘 활용하고 있기 때문이기도 해. 

 

QDIA는 가입자가 별도의 투자 선택을 하지 않을 때 자동으로 적절한 투자 옵션을 제공하는 제도야. 미국의 경우 2021년 기준 QDIA 자산의 92%가 TDF에 투자되고 있어.3)

🐹 그게 혹시 디폴트옵션...? 작년부터 개인형 퇴직연금(IRP)에 디폴트옵션을 선택하라고 계속 문자가 오고 있거든요.  

 

🧑🏻‍🏫 맞아. 디폴트옵션은 퇴직연금 확정기여형(DC)과 개인형 퇴직연금(IRP) 가입자들이 정기예금 등 만기가 있는 상품으로 운용하다가 만기 이후에도 운용지시를 하지 않았을 때 사전에 지정한 디폴트옵션 상품으로 투자되도록 만든 제도야. 퇴직연금을 원리금 보장 상품으로만 운용해서 수익률이 떨어지는 것을 막기 위한 제도지. 

🐭 우리나라 퇴직연금의 실제 상황은 어때요? 왠지 원리금 보장 상품 비율이 높을 것 같은데! 

 

🧑🏻‍🏫 앞서 <연금 줌인>에서 살펴본 것처럼 고위험을 선택한 비율은 매우 적어. 거의 대부분의 가입자가 초저위험을 선택했지.4) 아까 미국 퇴직연금 DC형 가입자의 몇 %가 고수익 자산에 투자하고 있다고 했지? 

 

🐹 75%! 

 

🧑🏻‍🏫 맞아. 그에 비하면 우리나라는 정반대로 가고 있는 것이지. 앞으로는 수익률에 관심을 가지고, 투자기간이 충분히 남아있는 사람들은 고수익 자산의 비율을 늘리는 형태로 포트폴리오를 만들 필요가 있어.

🐭 그렇다면 MZ 세대들은 퇴직연금 디폴트옵션을 어떻게 설정해야 할까요? 

 

🧑🏻‍🏫 우리나라는 제도상 디폴트옵션을 선택할 때 투자성향 분석을 하게 돼 있어. 다만 한 가지 감안할 점이 있는데, 장기 투자를 할 때 연간 ‘1%’의 복리 수익률 차이는 생각보다 연금 적립금을 크게 변화시키는 요인이라는 점이야. 

🐹 좋았어. 퇴직연금을 투자할 때 투자 기간이 많이 남아있을수록 고수익 자산 비중을 늘리고, 디폴트옵션도 그런 관점에서 설정해야겠다.  

감사합니다, 박사님!