지금으로부터 약 반 년 전인 2022년 11월 메타는 모든 사람들의 비웃음의 대상이었어요. 메타로 이름을 바꾼 이후부터 주가는 빠지기 시작했고. 메타버스에 엄청난 돈을 쏟아 붇고 있었음에도 불구하고 만들어내는 것은 없었거든요. 메타 퀘스트2 는 큰 성공을 거뒀지만 쏟아 부은 돈을 감안하면 빛 바란 성공이었습니다.

테크 버블의 정점인 2021년9월 대비 메타의 주가는 76%나 빠졌는데요. 단연 모든 빅테크 기업 중 가장 큰 폭의 하락. 메타는 이제 빅테크에서 빼야한다는 얘기까지 나왔습니다.

이에 마크 저커버그는 2023년은 ‘효율성의 해’라는 기조를 발표하고 메타 역사상 유래 없는 2만명의 감원을 진행하기 시작했습니다.

하지만 이때부터 메타의 주가는 슬금슬금 오르기 시작해 저점 대비 162%나 올랐습니다. 약 6개월 만에 1.5배가 오른건데 시가총액 800조의 거대 기업으로는 상상할 수 없는 움직임이었습니다.

역대급 2만명 정리해고 

어째서일까요? 일단 뼈를 깎는 구조조정이 눈에 띕니다. 2022년 3분기 8만7314명이었던 직원수가 이번에 7만7114명으로 줄었고, 여기에 2차 구조조정이 반영되면 메타의 직원수는 6만명대까지 떨어질 수 있습니다. 2만명 이라면 느낌이 잘 안 오실텐데.. 네이버 4개가 없어지는 것과 비슷하답니다. 🙀

전년동기대비 하락하기만 하던 분기 매출이 증가했습니다. 물론 3%에 그쳤지만 애플의 광고정책 변경과 디지털광고 시장의 위축이라는 상황에서 3% 증가는 투자자들에게 희망적인 메시지를 주었습니다.

또 중요한 부분은 메타와 같은 빅 테크기업들이 성장주일 뿐만 아니라 엄청난 현금을 만들어내는 블루칩이라는 점이 사람들에게 어필된 것인데요. 현금의 가치가 높아지는 고금리 시대인만큼 현금을 창출해내는 대기업들의 가치가 달라보일 수 밖에 없죠. 아래는 빅테크 기업들의 1분기 순이익.

• 마이크로소프트 183억달러(24.5조원)
• 알파벳 164억달러(22조원)
• 메타 57억1000만달러(7.5조원)

하지만 비용을 절감하고 매출이 분기 성장했다는 것만으로는 메타의 급등을 설명하기 어려운 부분이 있습니다.

최근 6개월간 미국 주요 테크 주식들의 주가를 비교해봤습니다. 메타와 엔비디아가 다른 주식들의 성과를 압도한 것을 알 수 있는데요. 두 회사의 공통적인 테마가 있습니다. 바로 지난해 챗GPT의 등장으로 떠오른 인공지능이죠!

엔비디아는 지난 레터에서 한번 설명해드린 대로 GPU 를 만들기 때문에 생성형AI 를 위한 인프라를 제공하죠. 실제로 엔비디아에는 테크 기업들의 GPU 주문이 쏟아져 들어오면서 행복한 비명을 지르고 있다고 합니다.

오픈AI 에 투자를 하고 챗GPT 를 대거 소프트웨어에 탑재한 마이크로소프트는 왜 30% 밖에(?) 오르지 않았을까요? 마이크로소프트의 경우 2021년 테크버블 고점에 비해 10% 밖에 떨어지지 않았습니다. 마이크로소프트에 밀리는 분위기의 알파벳(구글)이 28% 하락한 것을 감안하면, 최근 6개월은 AI 라는 테마를 선점한 기업들이 주식시장에서 좋은 평가를 받았다는 것을 알 수 있죠. 

그런데 메타? 메타는 메타버스 기업 아니었나요? 메타와 함께 메타버스 관련 주로 크게 상승했던 유니티, 로블록스는 6개월간 오히려 주가가 크게 떨어졌습니다. 결국 메타가 메타버스가 아닌 AI 기업으로 사람들에게 인식되었다는 뜻이죠.

이번 1분기 발표에서 마크 저커버그 메타CEO는 AI 와 관련해서 아래와 같은 얘기를 했어요.

첫번째, 와츠앱과 페이스북 메신저에 AI 에이전트를 탑재시키겠다고 했어요. AI 에이전트라는 건 결국 챗봇을 말하는 데요. 이미 많은 챗봇 서비스들이 메신저에 들어온 것처럼 메타도 자체 챗봇을 메신저에 탑재할 것 같아요.

두 번째, 저커버그는 AI 로 메타버스에서 사용할 아바타, 오브젝트, 월드, 코드를 만드는 것이 가능해질 것이라고 밝혔어요. 그리고 이런 것을 뒷받침할 것으로 LLaMa 라는 자체적으로 발표한 언어모델, Segment Anything, DinoV2 같은 AI 모델들이 있다고 설명했죠.

그런데 AI 로 메타버스를 뒷받침하겠다는 마크 저커버그의 말에 많은 사람들이 ‘그럴 듯 한데? 🤔’라는 생각을 갖게 되었어요. 사실 이전에 메타가 얘기한 메타버스는 실체가 없거나 아직은 먼 훗날의 얘기라는 지적이 많았죠.

리얼리티 랩스에서 만드는 VR 헤드셋 메타 퀘스트는 많이 판매되기는 했지만 아직은 가정용 게임기 수준이에요. 이것은 킬러 콘텐츠의 부족도 있겠지만 실시간으로 움직이는 3D 가상세계를 만드는 일이 엄청난 컴퓨팅 파워와 시간이 소요되기 때문이죠.

메타의 AI 연구 중심에 있는 사람. 바로 AI 계의 ‘독설가’로 유명한 얀 르쿤 NYU 교수. 2013년 당시 페이스북이 AI 연구소를 만들고 NYU 와 파트너십을 맺으면서 메타의 수석AI 과학자(부사장)이 되었습니다. 

그는 2018년 튜링 어워드를 함께 받은 제프리 힌튼 교수, 요슈아 벤지오 교수와 받으면서 딥러닝 3대장으로 알려져있는데요. 제프리 힌튼 교수가 구글에 합류한 것이 2013년인 것을 감안하면 메타의 AI 에 대한 투자가 얼마나 빨랐는지를 알 수 있어요. 메타가 주식시장에 상장한 것이 바로 1년전인 2012년이었으니까요.

이 때부터 메타는 AI 연구에 많은 투자를 했는데요. 대표적인 것이 2016년 내놓은 파이토치. 오픈 소스 AI 프레임워크인 파이토치는 많은 AI 개발자들이 사용하고 있어요.