아직도 헷갈리신다면?

반도체 총정리.zip

얼마 전까지 무서운 기세로 쭉쭉 올랐던 삼성전자와 SK하이닉스의 주가, 3월의 마지막 날 주가는 어느새 한 달 전보다 30% 가까이 낮아졌어요. 중동 전쟁의 여파와 함께 시작된 하락세가 쉽사리 멈추지 않는 모양새인데요. 이른바 ‘삼전닉스’의 미래는 사실상 모두의 관심사가 됐어요. 우리나라 주식시장의 성장은 물론 수출 경제까지도 책임져 온 기업들이니까요.

불과 1년 사이 메모리반도체 초호황이 찾아와 돈을 쓸어 담았던 삼성전자와 SK하이닉스는 최근 들어 여러 변화를 마주했어요. 산업 구조가 빠르게 변하고, 관련 신기술이 등장하고, 전쟁으로 공급망 위기까지 겪고 있어요.

아직 반도체 산업은 전혀 모르신다고요? 괜찮아요. 메모리반도체 기업의 미래를 좌우할 최신 소식들, 오늘 기초부터 전문 용어까지 빠르게 정리해 드릴게요.

국내 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 메모리반도체 업계 1·2위예요. 반도체는 정보를 저장하는 메모리반도체와 정보를 연산하고 처리하는 시스템반도체로 구분해요. ¹낸드플래시와 ²D램은 대표적 메모리반도체이고, 컴퓨터나 모바일 기기에서 각각 뇌 역할을 하는 중앙처리장치(CPU)·애플리케이션프로세서(AP)는 시스템반도체예요.

¹낸드플래시:USB, SD카드, SSD 등 저장 장치를 만들 때 씀. 전원을 꺼도 정보가 저장됨.

²D램:연산 속도를 높이기 위해 쓰는 임시 저장장치. 비교적 느린 낸드플래시의 저장 속도를 보완함. 전원이 꺼지면 정보가 날아감.

범용 DDR5 16GB 고정 거래 가격 기준. /자료=D램익스체인지

너무 인기가 많아져서 천정부지로 올라버린 HBM 값은 메모리반도체 시장 전반을 뒤흔들어 놨어요. 삼성전자와 SK하이닉스는 물론 미국의 마이크론까지 주요 메모리 회사들이 모두 HBM에 집중했고, 갑자기 이 회사들이 만들던 D램과 낸드플래시가 부족해진 거예요. 흔하디흔했던 일반 메모리들은 1년 사이에 가격이 10~20배까지 뛸 정도로 귀해졌어요. PC도 스마트폰도 줄줄이 가격이 오르는 ‘칩플레이션’으로 이어졌고요.

아직 상용화되지 않은 이 기술을 두고 전문가 사이에서는 아래처럼 엇갈린 반응이 나와요. 물론 누가 맞는지는 아직 알 수 없어요.

💬이건 악재야

“지금보다 HBM 구매량을 훨씬 줄일 수 있으니, 메모리 수요가 감소할 거야. 지금 메모리반도체 기업들 주가가 많이 하락하는 것도 터보퀀트 때문이야.”

🗨️악재 아니야

“작년 초에 효율 높은 AI로 주목받았던 딥시크가 나왔을 때랑 비슷해. 그때도 HBM을 덜 쓸 수 있다고 했는데 수요는 급증했어. 그리고 신기술 덕에 비용이 줄어들면, HBM을 안 쓰던 회사들도 쓰게 돼서 수요는 오히려 늘어날 거야.”

*2026년 이후는 연평균 성장률 33%를 반영한 추정치. /자료=시장조사업체 욜(Yole)

② 헬륨 공급망 불안

미국·이스라엘과 이란 간 전쟁 여파는 반도체 시장에서도 빼놓을 수 없는 주요 변수예요. 공급망이 흔들리기 시작했기 때문이에요. 특히 반도체 제조에 필수인 ‘헬륨’ 공급이 당장 큰 불안 요소로 떠올랐다고 해요.

헬륨은 천연가스 생산 과정에서 추출되는 부산물이에요. 카타르의 액화천연가스(LNG) 시설이 전쟁 피해를 본 탓에 헬륨 생산에 차질이 생긴 거예요. 수출량이 약 14% 감소했고, 복원에 최장 5년이 걸릴 수 있다는 전망도 나왔어요. 카타르는 세계 헬륨 공급량의 약 3분의 1을 담당하는 핵심 생산국이에요. 한국은 지난해 기준 헬륨 수입의 약 3분의 2를 카타르에 의존했어요.

헬륨은 반도체 제조 공정에서 냉각 가스로 활용돼요. 안정적인 온도를 유지하는 데 필수적이래요. 헬륨은 액체 상태로 운송하지만, 일정 시간이 지나면 기화되기에 재고를 충분히 쌓아둘 수도 없어요. 전쟁 영향이 조금만 길어져도 영향을 받기 쉽다는 뜻이에요.

③ 늘어나는 LTA

잘나가던 메모리반도체 업계에 불확실성을 키우는 변수들만 새로 등장한 건 아니에요. 앞으로 안정적인 수요를 만들어 낼 변화도 있어요. 바로 장기 공급 계약(LTA)의 증가예요.

메모리반도체 산업은 대표적 ‘사이클(주기) 산업’이었어요. 꽤 오랫동안 2~3년 주기로 가격이 올랐다가 하락하는 움직임이 반복됐죠. 그래서 보통 메모리반도체 계약은 분기(3개월) 단위로 이뤄졌고, 호황기에 맺는 장기 계약도 보통 6개월~1년짜리였어요. 반도체를 구매하는 고객 쪽에서 지켜야 할 조건도 적은 편이었고요.

최근에는 분위기가 확 바뀌었어요. 메모리 부족을 우려한 고객사들이 줄줄이 3~5년짜리 LTA를 요청하고, 예전과 다르게 구매자에 불리한 조건도 넣고 있죠. 구매자가 너무 많아서 판매자가 고객을 선택하는 상황이라고 해요.

삼성전자와 SK하이닉스에는 구글이나 마이크로소프트(MS) 등 ‘빅테크’로 불리는 거대 기술기업의 LTA 요청이 쏟아지고 있어요. 두 반도체 기업은 LTA를 체결할 때 큰 금액을 먼저 받거나, 약속한 물량을 꼭 구매하도록 하는 강제 조항을 넣는대요.

LTA 증가는 터보퀀트 등장에 따른 수요 측면 불확실성과 공급망 불안을 줄여주는 요소예요. 장기 수요를 미리 확보할 수 있고, 장기 생산량을 예측해 가며 원자재를 조달할 수 있으니까요. 이런 변화가 호황과 불황을 반복했던 반도체 산업의 체질을 바꿀 거라는 전망도 나오기 시작했어요.

많은 이들이 ‘삼전닉스’에 큰 기대를 걸고 있는 요즘, 메모리반도체 업계는 계속해서 승승장구할 수 있을까요? 오늘 정리한 변화들이 어떤 방향으로 두 기업을 이끌지 지켜봐야겠네요.

미국 NASA가 유인 달 탐사 임무 ‘아르테미스Ⅱ’ 발사를 앞두고 현지시간 3월 30일(미국 동부 기준) 총 49시간 40분 길이의 카운트다운에 돌입했어요. 발사는 현지시간 4월 1일 오후 6시 24분, 우리 시간으로는 4월 2일 오전 7시 24분에 예정돼 있어요. 기상 조건은 양호할 확률이 80%로 평가됐지만 강풍과 구름이 변수로 꼽혀요.

이번 임무는 1972년 아폴로 17호 이후 약 50년 만에 인간을 달 궤도로 보내는 프로젝트예요. 오리온 캡슐은 지구를 돌고 달을 한 바퀴 선회한 뒤 귀환할 계획이며, 여성·유색인종·캐나다 우주비행사가 포함된 점도 주목돼요. 우주비행사들은 발사 약 4시간 전에 오리온 캡슐에 탑승할 예정이에요. 다만 이번 임무는 달 착륙이 아닌 유인 시험 비행으로, 달 궤도까지만 비행할 예정이에요. 실제 착륙은 후속 임무에서 추진돼요.

NASA의 아르테미스 II 우주발사시스템(SLS) 로켓과 오리온 우주선이 미국 플로리다주 케이프커내버럴 케네디 우주센터 39B 발사대에 서 있는 가운데 카운트다운 시계가 작동하는 모습. /사진=AFP연합뉴스

이란 의회가 세계 핵심 에너지 수송로인 호르무즈 해협 통제 강화를 위한 관리 계획안을 승인했어요. 이 계획에는 해협을 지나는 선박에 통행료를 부과하고, 미국·이스라엘 선박의 통과를 금지하는 내용이 담겼어요. 또 이란 제재에 동참한 국가들의 접근도 제한하기로 했고, 해군 역할 강화와 보안 조치 확대도 포함됐어요. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 물동량의 약 20~25%가 지나가는 곳이라, 이번 조치로 글로벌 에너지 공급망 불안이 더 커질 수 있다는 우려가 나와요.

한편 도널드 트럼프 대통령은 해협의 폐쇄가 이어지더라도 이란에 대한 군사 작전을 끝낼 의사가 있다는 입장을 참모들에게 밝힌 것으로 전해졌어요. 해협을 무력으로 개방할 경우 전쟁이 장기화할 수 있다고 보고, 군사 목표 달성 이후에는 외교 압박으로 해결하겠다는 구상이에요. 다만 전쟁을 일으킨 미국이 직접 해협 개방에 나서지 않고 동맹에 부담을 넘길 수 있다는 점에서 ‘무책임하다’는 비판도 나오고 있어요.

정부가 중동 전쟁으로 인한 고유가 충격에 대응해 총 26조2000억원 규모의 추가경정 예산(추경)을 확정했어요. 이번 추경에는 약 3577만명을 대상으로 1인당 10만~60만원을 지급하는 ‘고유가 피해지원금’이 포함됐어요. 소득 하위 70%를 중심으로 지급되며, 지역사랑상품권이나 카드 형태로 지원돼 지난해 소비쿠폰과 유사해요. 현금이 아닌 소비형 지원이라 사용 기한이 정해지고 지역 내 가맹점 중심으로 사용이 제한될 것으로 보여요.

지급은 두 차례로 나뉘어요. 1차는 기초생활수급자 등 약 321만명에게 45~60만원이 먼저 지급되고, 2차는 약 3256만명에게 10만~25만원이 차등 지급돼요. 특히 인구감소 지역 거주자는 더 많은 금액을 받을 수 있어요. 지급 시기는 각각 4월 말과 6월 말로 예상돼요. 정부는 이와 별도로 에너지 취약계층과 농가·어업인을 위한 추가 지원도 포함했으며, 이번 추경이 소비를 살리고 경기 둔화를 완화하는 긴급 처방이 될 것으로 기대하고 있어요.