🔮 오늘의 연금술 요약
01. 리밸런싱의 미학
02. 오늘이 제일 싼 노트북

연금 줌아웃에서는 연금에 대한 이슈와 궁금증을 다양한 각도로 살펴봅니다. 키움에셋플래너 전문위원 손우철 박사님과 함께 ‘포트폴리오 리밸런싱’에 대해 알아봐요.

🐹 다다야, 벌써 여름이야. 올해도 시간이 정말 빨리 지나가는 것 같아.
🐭 그러게. 상반기에 계획했던 일들도 슬슬 중간 점검을 해봐야겠어. 참, 너 연금 계좌는 잘 굴러가고 있어?
🐹 안 그래도 어제 앱을 켜봤는데 기분이 아주 좋더라. 지난 3월에 미국 시장이 비싸 보여도 원칙대로 꾸준히 적립하라고 하셨잖아. 그 말을 참고해서 미국 지수 ETF를 매달 모았더니, 상반기 동안 미국 주식이 더 올라서 수익률이 제법 만족스러워.

🐭 우와, 부럽다! 그런데 나는 어제 계좌를 열어보고 오히려 걱정이 되더라고.
🐹 수익이 났는데 왜 걱정이야? 누군 손실만 안 봐도 다행인데.
🐭 나는 ‘주식 60%, 채권 40%’ 비율로 ETF에 투자하고 있거든. 그런데 상반기 동안 제대로 점검을 안 했더니, 주식은 많이 오르고 채권은 상대적으로 주춤하면서 지금 비율이 '주식 75%, 채권 25%'로 바뀌어 있더라고. 시장이 갑자기 조정받으면 어쩌나 싶어서 걱정이야.

👨🏻‍🏫 하하, 다다가 아주 중요한 고민을 시작했구나. 한 해의 절반이 지난 지금이야말로 연금 포트폴리오를 정기 검진할 타이밍이란다.

👨🏻‍🏫 하지만 시장에 영원한 상승도, 영원한 하락도 없단다. 리밸런싱의 진짜 미학은 감정을 배제하고 자산 배분의 원칙을 꾸준히 지키는 데 있어. 예를 들어 다다 계좌처럼 주식이 75%까지 늘어났다면, 주식 일부를 줄이고 채권을 늘려서 원래 목표했던 60대 40 균형을 되찾는 거지.
🐭 그렇게 하면 제 계좌가 원래 목표했던 자산 배분 비율로 돌아가겠네요.

👨🏻‍🏫 맞아. 이렇게 균형을 맞춰 두면 시장이 갑자기 흔들려도 충격을 줄일 수 있단다. 리밸런싱은 수익률을 높이는 기술이라기보다, 장기 투자를 계속하기 위한 위험 관리 과정이라고 보면 돼.
🐹 와, 듣고 보니 정말 멋진 시스템이네요. 그런데 리밸런싱은 얼마나 자주 해야 하나요? 매주나 매달 해야 하면 너무 번거로울 것 같은데요.

👨🏻‍🏫 너무 자주 할 필요는 없어. 잦은 매매는 오히려 불필요한 비용만 늘릴 수 있거든. 중요한 건 주기가 아니라 꾸준함이란다. 실제로 월간·분기·반기·연간 리밸런싱의 결과는 큰 차이가 없는 경우가 많아. 따라서 투자자가 관리하기 편한 주기를 정해 꾸준히 실천하는 것이 가장 중요하단다.
🐭 생각보다 어렵지 않네요. 저도 이번 주말에 시간을 내서 제 포트폴리오를 점검해 봐야겠어요.

그런데 저처럼 일일이 계산하고 사고파는 게 번거로운 사람들은 어떻게 해야 하나요?
👨🏻‍🏫 그런 투자자들을 위해 우리가 지난 시간에 배웠던 든든한 조력자들이 있지 않니. 상품명 뒤에 은퇴 목표 연도가 붙은 TDF(Target Date Fund)나 자산배분 ETF에 투자하고 있다면, 운용사가 정해진 원칙에 따라 정기적으로 리밸런싱을 수행해 준단다. 복잡한 계산 없이 본업에 집중하면서 장기 투자 원칙을 이어갈 수 있는 셈이지.

#사는이야기
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🐭 도도야, 나 맥북 새로 사려고 알아봤는데 가격이 갑자기 확 올랐더라?
🐹 아, 그거~ ‘칩플레이션’ 때문이야! 팀 쿡도 두 손을 들었을 정도래.😰

가장 눈에 띄는 건 애플이에요. 6월 26일, 애플은 맥북과 아이패드 및 액세서리 가격을 15~25% 기습 인상했습니다. 
- 맥북 에어: 1,099달러 → 1,299달러
- 맥북 프로 일부 모델: 300달러 인상
- 아이패드 에어(128GB): 599달러 → 749달러
- 아이패드 프로(256GB): 999달러 → 1,199달러

아이폰은 아직 가격을 유지하고 있지만, 하반기 신제품부터는 인상 가능성이 거론되고 있습니다. D램과 낸드 등 핵심 부품 원가 부담이 커지고 있기 때문인데요. 국내도 예외는 아닙니다. 삼성전자는 갤러시북6 시리즈 가격을 사양별로 인상했고, LG전자 역시 ‘그램’ 일부 모델 가격을 올렸습니다. 태블릿과 일부 고용량 스마트폰 모델도 가격 조정 흐림에 나섰고요. 이제 전자기기도 “오늘이 제일 싼 날”이라는 말이 농담이 아닐지도 몰라요. 당분간 스마트폰, 노트북, 태블릿 구매를 계획하고 있다면 가격 변동 가능성도 함께 체크해두는 게 좋겠어요!✅

칩플레이션이라는 단어, 금술이들도 꼭 기억해두세요~!

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