그동안 채권투자는 거액거래가 대부분이어서 기관투자가들의 전유물이었지만 지금은 개인도 다양한 채권형 펀드와 채권 ETF에 적은 금액으로도 손쉽게 투자할 수 있습니다.

둘째, 장기투자에 성공하려면 리스크 관리가 답!

투자에는 손실이 발생할 수 있고 예측과 다른 결과가 나올 가능성이 항상 존재합니다. 이를 투자 리스크라고 하는데 장기투자를 위해서는 리스크 관리에 대한 자신만의 명확한 기준을 확립하고 관리 방안을 마련해두어야 합니다. 그러기 위해서는 첫째, 리스크를 제대로 이해해야 하고 둘째, 리스크가 높을 때 그것을 인지하는 능력을 키우고 셋째, 리스크를 제어하는 방법에 대해 알아야 합니다.

투자 리스크 이해

투자 리스크에는 가격변동성(표준편차), 유동성위험, 신용(부도)위험, 저조한 성과 등 다양한 유형이 있지만 결국 가장 중요하게 생각하고 관리해야 할 투자리스크는 '손실을 입지 않는 것'입니다. 이런 점에서 회복하기 어려운 수준의 손실을 안겨주는 소위 팻테일(Fat-tail) 리스크를 잘 이해하고 대처하는 투자관이 필요합니다.

팻테일 리스크는 발생 가능성이 매우 낮은 엄청난 위험이 확률(이론)보다 자주 나타나는 리스크를 말합니다. 코로나로 인한 주식시장의 단기간의 기록적인 최대 폭락, 아무도 예상하지 못했던 원유 선물 가격의 마이너스(-) 가격 진입, 금융시장이 붕괴되었던 2008년 서브프라임 모기지 사태, 1998년 외환위기급의 위기들이 팻테일 리스크 발생의 예입니다.

이러한 위기는 투자이론으로 보면 100년에 한 번 일어날까 말까 할 정도여야 하지만 실제로는 위의 예처럼 거의 10년 단위로 발생하기 때문에 평소에 이에 대한 이해와 준비를 잘 해두어야 합니다.

투자 리스크 인식

일반 투자자들이 팻테일 리스크를 사전에 인식하고 대응하기는 거의 불가능합니다. 하지만 현재 투자환경에 무슨 일이 일어나고 있는지 꾸준하게 관찰하고 인식하는 노력이 필요합니다. 투자자들이 특정 자산에 너무 몰려 본래 가치보다 터무니없이 높은 가격으로 거래되는 거품이 형성되었는지, 실제 가치보다 너무 낮은 수준으로 가격이 떨어졌는지 등 리스크 는 경험과 학습으로 충분히 인식할 수 있습니다.

투자 리스크 제어

리스크를 제어한다는 것은 투자 손실을 완전하게 회피하는 노력을 하는 것이 아니라 팻테일리스크처럼 극단적인 시장위험 속에서도 큰 손실을 입지 않도록 리스크를 분석하고 분산해 장기적으로 투자를 지속할 수 있게 하는 것입니다. 투자대상 가격이 거품이라고 인식되면 비중을 줄이고 과매도라 판단되면 비중을 늘리면서 투자에 따른 리스크를 조정할 수 있습니다.

위에서 언급한 채권 중심의 투자관과 투자 리스크에 대한 올바른 이해는 투자 경험이 많지 않은 MZ 투자자들이 치명적인 손실을 입어 파산에 이르는 것을 막을 수 있고, 또 퇴직연금처럼 장기자산을 운용하는 데 참고하면 꾸준하고 안정적인 성과를 달성하는 데 도움이 됩니다.  

월급이 왜 줄었지??

매일 치솟는 물가에 월급이 초라해 보이는 요즘, 월급 줄어드는 소식이 하나 더 있어요. 바로 국민연금 ‘기준소득월액 정기결정’입니다. 7월 월급이 왠지 줄어든 느낌이 든다면… 맞습니다! 기준소득월액 변경으로 국민연금 보험료가 더 늘어났기 때문입니다. 하지만 너무 걱정하지 마세요. 늘어난 만큼 지난해 많이 벌었다는 뜻입니다.

기준소득월액은 가입자가 신고한 소득월액에서 1,000원 미만을 절사한 금액을 말합니다. 매년 5월 국민연금 소득총액신고를 통해 정해지며, 7월에 결정됩니다. 기준소득월액(소득총액/총근무일수X30)은 소득총액을 총근무일수로 나눈 후, 30일을 곱한 값입니다. 국민연금 보험료는 기준소득월액에 보험료율(9%) 곱해서 산정합니다.

또 기준소득월액이 기존 33만~524만 원에서 35만~553만 원으로 상하한액이 5.6% 인상되면서 보험료도 전반적으로 올랐습니다. 즉, 최저 국민연금 보험료가 2만9,700원이었던 가입자는 7월부터 3만1,500원으로 1,800원 인상되고, 47만1,600원을 납부하던 고소득 가입자는 49만7,700원으로 2만6,100원이 오릅니다.

쉽게 말하자면 지난해 1월부터 12월까지 받은 급여를 올해 7월에 적용하는 것입니다. 연봉을 계산할 때는 1월부터 12월까지 1년 단위로 계산하지만, 국민연금은 전년도 소득을 올해 7월 1일부터 다음 해 6월 30일까지 적용하는 거죠. 

언제 받을지도 ‘모르고’, 매년 납부액은 ‘오르고’… 국민연금에 대해 걱정이 앞서기도 하지만 가장 기본적이고 안정적인 연금은 국민연금입니다. 7월 월급이 조금 줄더라도 걱정하지 않기로 해요. 😊  

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