연금종주국 영국🇬🇧이 호주🇦🇺 퇴직연금을 배우는 이유

연금종주국 영국이
호주 퇴직연금을 배우는 이유

다다: 안녕하세요, 연금술사의 앵커 다다입니다! 오늘은 연금종주국 영국🇬🇧으로 날아갑니다. 도도 특파원, 현장 소식 전해주세요!

도도: 네! 젊은 패기로 신속 정확한 정보를 전달한다. 안녕하세요, 영국에서 인사드리는 연금 특파원 도도입니다. 연금종주국으로 유명한 영국이 최근에 호주🇦🇺의 퇴직연금을 벤치마킹한다는 소식입니다. 자본시장연구원 송홍선 선임연구위원 님을 만나 자세히 알아보겠습니다!🎤

송홍선: ‘요람에서 무덤까지’라는 슬로건을 잘 아시죠. 영국 수상 처칠이 1943년 라디오방송 연설에서 한 유명한 말입니다. 그 정신을 담은 보고서가 바로 그 유명한 베버리지 보고서입니다.📑 이때부터 영국은 베버리지형 연금의 종주국, 나아가 복지국가의 틀을 제시한 원조 국가로 불리게 되었죠.💡

죽을 때까지 국가가 최소 소득을 책임지도록 한 베버리지 보고서는 영국을 비롯한 각국의 보편적 복지와 기초연금제도의 논리적 토대가 됩니다. 그러던 영국이 오래전 영국의 지배를 받던 영연방국가 호주의 퇴직연금제도를 벤치마킹하겠다고 선언했으니 역사와 자본주의 경쟁의 아이러니인 것 같습니다.🤔

도도: 영국은 다른 유럽 국가와 마찬가지로 공적연금과 DB형 전통 기업연금이 재정위기를 겪자, DC형 연금으로 전환하는 연금개혁을 오랫동안 추진해 온 것으로 알고 있는데요. 어떤 상황인가요?👀

송홍선: 영국은 디폴트옵션을 도입하고 국가가 직접 DC형 연금을 운영하는 국영 퇴직연금공사(NEST)를 설립하는 등 연금개혁을 해온 바 있는데요.💷 그럼에도 국민의 노후안전망은 점점 악화되고 있습니다. 소득대체율은 공적연금과 사적연금을 합쳐도 50%가 되지 않습니다. 은퇴 후 필요한 연금자산(약 74만 파운드)에 비해 실제 적립한 연금자산은 공적연금과 사적연금을 합쳐도 30~40만 파운드에 그친다고 하죠.😨

도도: 연금종주국의 사정이 이만저만이 아니네요.😔 영국은 어떻게 대처하고 있나요?

송홍선: 공적연금 강화는 국가 재정 부담으로 불가능하고, 퇴직연금은 이미 DB형 기업연금에서 DC형 연금으로 균형추가 이동했습니다. DC형 퇴직연금제도를 어떤 식으로든 개혁해서 노후 불안을 잠재울 수밖에 없는 상황이에요. DC형 연금에 보수당 정부가 사활을 걸 수밖에 없다는 것이지요.

도도: 이런 배경 아래 정치적으로도 지지율이 크게 떨어진 보수당이 작년부터 호주🇦🇺의 '슈퍼에뉴에이션(Superannuation, 호주 퇴직연금제도)'을 벤치마킹하겠다고 나선 것이군요. 영국이 호주 퇴직금 제도의 어떤 것을 배워오려고 하는 걸까요?😯

송홍선: 영국이 부러워하는 호주의 퇴직연금제도는 세 가지입니다. 첫 번째는 연금이 운용되는 규모의 경제입니다. 호주는 134개 퇴직연금기금이 3.5조 달러의 기금자산을 운용하고 있습니다.💰 운용 규모가 일천억 달러 이상인 기금들도 십여 개에 이릅니다. 다양한 자산으로 글로벌 자산배분이 가능해 장기 수익률도 높고 호주 주식시장 등 국내 자산에 대한 투자 비중도 높은 편이죠.🔥

반면 영국 퇴직연금은 너무 영세합니다. 호주처럼 자동가입제도(Autoenrollment)를 도입해서 가입자 기반을 넓혔지만, 호주 같은 산별기금이 아닌 기업별 기금이다 보니 규모가 클 수가 없습니다. 규모의 경제와 글로벌 자산 배분, 영국 국내 자산 투자, 수익률 제고 모두가 쉽지 않은 상황입니다.😵

도도: 그래서 영국은 개별 기금을 통합하는 방법과 퇴직연금이 영국 주식시장 등 국내 자산에 더 많이 투자하도록 하는 방안을 고민하고 있다고 하죠.💬 두 번째는 무엇일까요?

송홍선: 호주의 오프트아웃(opt-out)제도입니다.😎 새로 직장을 옮겨도 옛날 직장 퇴직연금에 그대로 머물 수 있도록 한 제도죠. 근로자가 장기적으로 연금자산을 안정적으로 운용할 수 있고, 퇴직연금 기금 간에 수익률과 서비스 경쟁을 촉진하는 긍정적인 효과가 있습니다.

도도: 영국이 이 오프트아웃 제도를 매우 부러워한다고 하는데요.🐨 이직과 관계없이 퇴직연금을 서비스가 제일 좋은 기금에 스테이할 수 있도록, 영국 퇴직연금제도를 바꾸어야 한다는 목소리가 커지고 있다고 합니다. 마지막은 무엇일까요?

송홍선: 마지막으로 호주 퇴직연금의 투명성입니다. 영국은 본인의 연금자산을 어디에 투자하고 있고 수익률이 얼마인지 투명하게 공개하지 않는다고 합니다.🫥 영국 정부도 자산운용성과를 호주 수준으로 투명하게 공개하는 방안을 검토 중입니다. 특히, 공시를 하지 않을 경우 신규 근로자의 가입을 금지하는 방안까지 검토하고 있다고 하죠.🚫

도도: 연금 운용의 규모의 경제, 오프트아웃 제도, 퇴직연금의 투명성.✅ 이 세 가지가 지금 영국이 호주 연금제도를 배우려고 하는 이유군요.

송홍선: 맞습니다.🙌 영국의 호주 퇴직연금 벤치마킹은 낮은 퇴직연금 도입률과 수익률, 그리고 원리금 보장상품으로 인한 노후 자산 과소 축적 등의 위기가 깊어지고 있는 우리나라 퇴직연금에도 시사하는 바가 큰 것 같습니다.📣

도도: 네, 송홍선 선임연구위원님. 자세한 설명 감사합니다. 지금까지 연금술사 연금특파원 도도였습니다!

다다: 네! 도도 특파원, 감사합니다. 그럼, 오늘은 여기서 마치겠습니다. 이상, 연금 특파원 앵커 다다였습니다. 감사합니다!😉

송홍선 자본시장연구원 선임연구위원

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업종별 재무제표 이야기
‘제조업’ <2부>

다다: 지난 시간에는 제조업종의 재무제표 특징을 살펴봤어. 이번에는 투자자가 눈여겨봐야 부분을 살펴보려고 해. 바로 재무 비율이야! 재무 비율을 크게 3가지로 나눠서 안정성, 수익성, 효율성 지표로 볼 수 있어.📔

도도: 직관적이어서 바로 무슨 의미인지 알겠다! 제조업의 안정성 부분부터 읽어볼래!💬

📖 제조업 기업 대표의 주요 업무 중 하나가 돌아오는 어음을 막는 일이라고 한다. 그런데 어음이 돌아왔을 때 결제를 못 하면 어떻게 될까? 그 회사는 부도가 나게 된다. 즉, 기업의 현금성 자산으로 단기 차입금을 결제할 수 있느냐 없느냐는 기업 존립을 결정짓는다고 할 수 있다. 이를 체크하는 지표가 바로 유동성 비율이다.

도도: 윽! 부도라니…😨 유동 비율이 위험 수준인지 아닌지 꼭 체크해야겠구나.

📖 기업이란 부채의 원금과 이자를 갚을 수 있어야 유지가 가능하다. 순이자보상비율은 회사가 사업을 통해 벌어들이는 영업이익으로 이자 비용을 얼마나 커버하느냐 하는 지표다. 만일 영업이익으로 이자 비용을 커버하지 못하면 빚이 복리로 불어나서 기업 존립을 위협하게 된다.
 
다다: 복리로 돈을 잃는 기업에 투자한다면…? 결과는 뻔하겠지.🫥 순이자보상비율을 살펴보고 투자 판단을 신중하게 내려야 해. 부채비율도 중요한데, 자본보다 부채가 얼마나 많은가 하는 내용이야.🙃

📖 다음은 수익성 지표다. 영업이익률과 자기자본이익률(ROE)이 있다. 반도체같이 규모의 경제가 중요한 경기 민감주의 경우에는 높을수록 좋은 지표다. 업황이 개선되면 올라가는 경향이 있다. 수치가 높을수록 좋기는 하지만 지속 가능성과 앞으로의 상승 가능성을 가늠해 보는 것이 중요하다.

도도: 대개 대기업은 10%, 중소기업은 20%를 넘으면 긍정적으로 본다고 써 있네.🔍 제조업종에서 수익성이 얼마나 괜찮은지 알아보려면 영업이익률과 ROE 체크!✅

📖 마지막으로 효율성 지표인 총자산회전율을 알아보자. 매출액을 자산총계로 나눈 지표로, 기업이 보유한 자산을 활용하여 매출을 얼마나 일으키고 있는가를 보여주는 지표다.

다다: 제조업은 유형자산의 비중이 높아.🆙 이러한 자산을 잘 활용하지 못하면 고정비만 지출하게 돼. 그러면 수익성과 지속 가능성을 위협받게 되지. 총자산회전율에서 그 부분을 살펴볼 수 있어!

도도: 안정성, 수익성, 효율성 두루 살펴봐야겠네!🙆🏻‍️ 다음은 어디야? (두근두근)

다다: 다음에 정복할 재무제표는 ‘수주업종과 유통업종’이야. 기대하라구!🤗

이진호 막연하게 부자가 되고 싶다는 마음에서 투자를 시작했고, 어느덧 20년이 넘어가게 된 투자자이다. 블로그 ‘BwithU의 재미있는 대체투자 & 금융투자’를 운영하고 있으며, 현재는 투자상품 영업을 하고 있다.

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지구를 지키는🌎
제로 웨이스트 편집숍 탐방기🎶

Hey 금술이들! 지난 6월 5일은 세계 환경의 날이었죠? 오늘은 지구를 사랑❤️하는 마음으로 가득한 여러분을 위해 환경보호를 트렌디하게 할 수 있는 편집숍을 소개할게요. 다 같이 제로 웨이스트 라이프 스타일을 실천해보자구욧!🌿

#01. 자연을 지키는 금손들 모여라, '제로팩토리'로! 🌍💚

출처: 유튜브 채널 '에코주부TV’

📍 제주특별자치도 제주시 청귤로 5길 6
📅 월요일, 금요일~일요일 (10:00 – 19:00)
화, 수, 목요일 휴무

제주의 자연에 친환경 한 스푼?♻️ 친환경 브랜드들을 보는 것만으로 힐링💆🏻‍♂️이 되는 제로팩토리((구) 핸드메이드 라이프)를 소개해요! 여기서 놓치면 아쉬운 핫🔥 아이템 중에는 리필용 정수 필터인 도토리 정수 필터가 있어요. 플라스틱 사용을 줄임과 동시에 깨끗한 물을 마시고 싶다면 써 보시는 걸 추천해 드려요.💧🌰 생분해 배변봉투는 반려동물 산책 시 필수품이죠! 블랙 컬러의 생분해 봉투로 환경 보호까지 신경 쓸 수 있어요.🐶 더불어 이곳에서는 마시는 티(Tea)🍵도 리필 가능하답니다.

#02. 낭비 없이 사는 즐거운 세계🌏를 꿈꾼다면? '지구샵'

출처: 유튜브 채널 ‘제로 마미Zero Mommy’

📍 서울특별시 마포구 성미산로 155, 1층
📅 수요일~일요일 (11:00 – 21:00)
월, 화요일 휴무

2018년 국내 최초의 제로 웨이스트 전문 매장으로 시작한 지구샵의 모토는 "낭비 없이 사는 즐거운 라이프스타일"이에요.🍀 천연 소재 제품, 생분해성 소재 및 재활용 플라스틱 제품 등 환경적 가치를 담은 상품이 가득한데요. 플라스틱 펌프 용기 없이도 사용할 수 있는 고체 샴푸, 알루미늄 용기에 담긴 고체 치약 등 혁신적인 제품도 많아요.🧼🪥 불가피한 경우가 아니라면 물건을 살 때 기본적으로 쇼핑백이 제공되지 않아서, 포장 방식에서도 자원 낭비를 최소화하는 노력이 엿보인답니다.

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