경기침체 가능성이 높아져만 갑니다. 지난해는 “그래도 경기침체까진 가지 않을 거야”라는 전망이 대세였는데요. 그러나 최근 투자은행 업계에선 “조만간 경기침체가 높은 확률로 올 거야”라고 입을 모아가고 있죠. 도이치뱅크와 시티그룹은 경기침체의 가능성을 50% 이상으로 보고 있기도 해요.

기업이 돈을 버는지, 그리고 많은 현금을 보유하고 있는지는 정말 중요해졌어요. 돈을 쓰는 대가가 빠르게 커지고 있기 때문이죠. 돈 벌기도 점점 어려워지고 있고요. 기업들의 미래 사업에 대한 기대감은 낮아지고 있습니다. 위기 앞에선 미래보다 현재가 더 크게 다가오기 마련입니다.

어제 TSMC를 시작으로 반도체 파운드리 경쟁구도를 살펴보고 있는데요. 오늘은 국내 투자자들이라면 누구나 주목하고 있을 ‘삼성전자’의 파운드리를 살펴볼게요.

삼성전자의 파운드리 사업은 1987년부터 시작한 TSMC보다 훨씬 늦습니다. 2005년부터 파운드리 사업에 손을 댔지만, 사업 팀이 독자적인 사업부로 분리된 때는 2017년이죠.

갤럭시 AP를 기반으로 두고 삼성전자의 파운드리 사업부는 차분히 고객사를 늘려가고 있습니다. 테슬라의 자율주행 칩 수주를 삼성전자가 따냈죠. 그리고 구글의 자체 칩인 텐서도 삼성전자의 공장에서 만들어집니다. 파운드리 사업의 고객 수는 100개를 돌파했으며, 5개년 구간 수주잔액은 전년도 파운드리 매출의 8배 규모입니다. TSMC보다 훨씬 늦게 출발한 파운드리 사업의 생태계가 점차 커지는 모양새입니다.

하지만 2022년 삼성전자 파운드리 사업부에 치명적인 이벤트가 일어났습니다. 삼성전자의 주요 고객인 퀄컴과 엔비디아가 최첨단 칩의 위탁생산을 TSMC에게 맡긴 거죠. 퀄컴은 4나노 스마트폰 AP 스냅드래곤8 1세대를 삼성전자에 맡겼지만 후속 제품인 스냅드래곤8 1세대 플러스(+)의 생산은 TSMC가 하게 됐죠. 엔비디아의 소비자용 GPU인 지포스 RTX 30은 삼성전자가 맡았었지만, RTX 40은 이제 TSMC가 맡게 되었습니다.

선단공정에 있어 핵심 고객의 이탈은 삼성전자 파운드리 사업부에게는 꽤 뼈아픈 일입니다. 그러나 업력의 차이를 이해한다면 이를 삼성전자의 실패로 이야기하긴 힘들죠.

2010년 당시 TSMC가 47.1%의 점유율을 기록했을 때 삼성전자는 10위를 차지하였습니다.  하지만 2022년 삼성전자는 여러 파운드리를 제치고 2위에 등극했습니다. 많은 파운드리 기업들이 사라질 때에 삼성전자는 TSMC에 이어 확고한 두 번째 자리를 차지했습니다. 우리는 수많은 전투를 바라봄과 동시에 전체 전장의 판세도 유념해 두어야 합니다. 삼성전자가 2030년까지 시스템 반도체 세계 1위에 오르겠다는 청사진은 시간이 주는 예측 불가능한 대형 변수를 고려한다면 꼭 불가능한 목표만은 아니니까요.