2월 글로벌 자본시장에서는 연준이 중시하는 PCE 물가의 반등과 통화 긴축 우려로 주식과 채권 가격이 동반 하락했습니다. 달러 강세로 신흥국 증시는 상대적 약세를 기록하였고, 미국 국채 장단기 금리차가 확대되었습니다. 귀금속과 에너지 등의 원자재 가격 역시 달러 강세의 영향으로 일제히 하락하였습니다.

경기와 시장에 대한 투자 시계가 불투명하지만, 3월 쿼터백 알고리즘은 데이터로 진단되는 경기 연착륙 가능성과 위험 선호 심리 회복 등에 따라 글로벌 주식에 대한 신호를 ‘긍정’으로 상향합니다. 또한 선진국 주식 내에서 미국 선호를 ‘중립’으로 하향하며 종합 원자재와 금에 대한 신호를 ‘부정’으로 하향합니다.

쿼터백은 지난 2월까지 연준의 통화 긴축 및 경기 경착륙에 대한 ‘우려’와 완만한 경기 저점 통과에 대한 ‘기대’ 사이에서 중립적 견해를 유지했지만, 3월 자산 배분 포트폴리오에서 위험 자산 비중을 확대합니다. 쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 반영한 알고리즘으로 고객 여러분의 자산을 정교하게 운용하겠습니다.

주식 경기 하강 우려 완화를 시사하는 거시 지표와 부분적으로 회복된 시장 심리에 따라 3월 쿼터백의 글로벌 주식 투자 신호는 ‘긍정’으로 상향되었습니다. 한편 전 세계 지역 배분 상 선진국과 신흥국 간 비중은 ‘중립’으로 유지되지만, 선진국 내에서의 (미국 제외 선진국 대비) 기존 미국 선호를 ‘중립’으로 조정합니다. 미국 내에서는 ‘S&P 500 대비 나스닥’ 선호로 신호가 변경되었습니다.

채권 쿼터백의 종합채권 지역 배분 신호는 ‘미국’과 ‘기타 선진국’에 중립적으로 투자하는 전략을 제시하며, 미국 하이일드 채권에 대한 ‘긍정’ 투자 신호가 2월과 같습니다. 한편 미국 국채 전략에서는 국채 지수 (듀레이션 6.1년) 대비 소폭 짧은 듀레이션 전략을 유지합니다.

원자재 및 기타 쿼터백은 자산배분 전략상 금과 종합 원자재에 대한 쿼터백의 신호를 '부정'으로 변경합니다. (자산별 월간 시그널은 하단 내용을 참고하십시오.)

리스크 시그널 쿼터백은 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 매일 아침 쿼터백 앱과 홈페이지에서 공개합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의필요 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.

쿼터백의 리스크 시그널은 연초 이후 ‘정상‘ 및 ‘안심‘ 구간에서 안정화되고 있습니다. ‘쿼터백 모닝콜’에서 매일 아침 업데이트되는 리스크 시그널의 변화를 확인해보세요.

본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다. 

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