🐲수익도 위험도 n배! 레버리지ETFㅣ-20%..20% 오르면 '본전' 찾나요?

2025.02.07

안녕하세요, 경제용 구독자 여러분! 명절 잘 보내셨나요? 새해가 밝은 게 엊그제 같은데 벌써 2월이라니요😱 슬프지만 2월의 첫 뉴스레터도 활기차게 시작해 볼게요!

📉젠슨 황 CEO의 "양자컴, 아직 멀었다" 발언에 무너진 양자컴퓨터 관련주들... 대장주 아이온큐의 39% 폭락에 아이온큐3X가 하루아침에 상장폐지됐어요. 높은 수익률을 안겨줄 수 있지만 그만큼 위험도 매우 큰 '레버리지 ETF' 알아볼게요.

😱2월 초부터 미국 트럼프 대통령이 본격적인 관세전쟁을 선언하며 글로벌 증시가 흔들렸어요! 관세전쟁, 무슨 일이고 어떻게 대비해야 할지 정리했습니다.

⛔'수익률 -20%... 20% 오르면 본전 찾겠지?!' 투자자들이 하기 쉬운 착각, 과연 그럴까요? 경제용이 손실 원금 복구에 필요한 수익률 알려드릴 테니 마지막까지 집중해 주시고 주변에도 많이 알려주세용🙌

📣 오늘의 뉴스레터 내용은?

➡️묻고 더블? '계좌 순삭' 주의! 레버리지 ETF

레버리지⋅인버스 ETF란?
레버리지 ETF 장점
레버리지 투자의 위험성
레버리지 투자 팁
레버리지 상품에 투자하려면?

➡️트럼프발 ‘관세전쟁’ 어떻게 대비할까?

트럼프발 ‘관세전쟁’ 무슨 일이에요?
관세전쟁의 진짜 목적?
관세전쟁이 우리나라에 미치는 영향
관세전쟁, 어떤 종목으로 투자 방어할까?

➡️손실 원금 복구에 필요한 수익률

📣[투자가 처음이라면] 묻고 더블? '계좌 순삭'주의! 레버리지 ETF

✅ 레버리지⋅인버스 ETF란?

✔️투자에 대해 잘 모르는 친구들이라도, 레버리지 상품에 대해 한 번쯤은 들어봤을 것 같아요. ‘레버리지의 민족’ 국내 투자자들의 레버리지 사랑은 유명한데요.

-1월 1일~3일 기준 신년 서학개미 순매수 상위 5종목 중 3종목(SOXL, TSLL, TQQQ)가 레버리지 상품일 정도예요.

✔️레버리지(Leverage) ETF란, 기초 자산의 일간 수익률을 n배 추종하는 수익을 얻는 상품을 말합니다. Leverage는 지렛대의 원리를 담고 있는데요. 지렛대를 이용하면 적은 힘으로라도 큰 물건을 움직일 수 있는 것처럼, 레버리지 ETF는 적은 투자 자금으로도 기초지수의 일일 기준 수익률을 n배 증폭시켜 수익을 극대화할 수 있어요.

-이는 레버리지ETF가 투자한 주식과 ETF를 담보로 대출을 받아서, 실제 자산의 일부만으로도 투자가 가능한 선물(파생상품)을 추가로 편입해 구성하기 때문이에요. 이를 통해 실제 자산의 200%에 해당하는 자산에 투자한 셈이 되는 거죠.

-참고로 국내 레버리지 상품은 2배까지만 추종하고, 단일 종목 비중도 30%까지로만 제한하지만 미국은 제한이 따로 없습니다. 또한, TSLL(테슬라 2X)나 NVDL(엔비디아 2X) 등 단일 종목 레버리지도 있어요.

✔️서학개미들이 가장 많이 담은 종목인 SOXL(필라델피아 반도체 3배 레버리지)는, 미국 증시에 상장된 30대 반도체 기업들의 주가가 상승할 때 상승률 3배의 수익을 내는 ETF인데요. 예를 들어 추종지수가 당일 +2% 올랐다면, 6%가 올라요. 단, -2% 떨어졌다면 6%가 떨어집니다. 상승도 3배, 하락도 3배이기 때문에 위험성이 매우 커요.

✔️반대로 인버스(Inverse. 반대) ETF란, 추종 지수의 일간 수익률을 반대로 추종합니다. 상승에 베팅하는 레버리지ETF와 다르게 하락에 베팅하는 상품으로 추종 지수가 당일 -1% 떨어졌다면 역으로 +1% 상승해요.

-그 유명한 ‘곱버스(곱하기+인버스)’ 가 바로 이 인버스ETF인데요. n배 인버스 상품으로 2배 곱버스는 기초지수가 1만큼 내리면 2배의 수익률을 내는 상품입니다.

-최근 불안정한 증시 상황에서 개인투자자들이 많이 사들인 종목은 바로 ‘KODEX 200선물인버스2’였는데요(1월 1~7일 기준). 코스피200지수가 하락했을 때, 하락폭의 2배로 수익이 발생하는 곱버스 상품이었어요.

✅ 레버리지 ETF 장점

✔️높은 수익률

-레버리지 ETF의 가장 큰 장점, 바로 높은 수익률입니다. 제용전자 주가가 10% 오를 때, 제용전자3X는 30% 오르기 때문이죠.

-시장이 상승할 경우, 적은 자본으로도 높은 수익률을 얻을 수 있다는 장점이 있어요. 목표수익률을 단기간에 달성할 수 있죠.

✔️포트폴리오 다양화

-인버스 ETF 투자 시, 하락장에서도 전략적으로 수익을 창출이 낼 수 있다는 장점도 있죠. 잘 활용할 경우 포트폴리오 다양화에 도움이 됩니다.

✅레버리지 투자의 위험성

✔️음(-)의 복리효과

-레버리지 상품은 기초자산 변동폭의 n배 수익을 얻을 수 있지만, 방향성을 잘못 예측했을 경우 손실이 무서운 속도로 불어나는데요. 레버리지ETF에 대해 잘 모르는 투자자들의 경우, 일반 ETF처럼 투자 기간에 따른 누적수익률로 접근하기 쉽습니다. 제용전자가 한 달동안 10% 올랐다면, 제용전자3X는 한 달동안 30% 올랐다고 생각하기 쉽죠.

-그러나 이는 틀린 생각입니다. 레버리지 ETF는 해당 지수의 일간 수익률의 n배를 추종하기 때문이에요.

-주가 1만 원이던 제용전자 1주와 제용전자 주가 수익률을 3배로 추종하는 제용전자3X를 1주 샀다고 가정해보겠습니다. 다음날 제용전자가 10% 올라 1만 1000원이 되었어요. 제용전자3X는 10%의 3배인 30% 올라 1만 3000원이 되겠죠?

-그런데, 제용전자 주가가 다음날 10% 빠져 9900원이 되었습니다. 제용전자3X는, 1만 3000원에서 30%가 빠져 9100원이 됐어요.

-이 2일간 제용전자는 -1%의 수익률을 기록했지만, 제용전자 3X는 -3%가 아닌 -9%의 수익률을 기록하게 됩니다.

-이렇게 기초지수의 누적수익률과 레버리지ETF의 누적수익률은 예상과 다를 수 있어요. 기초지수의 누적수익률이 플러스이거나 0%에 가까워도 같은 기간의 레버리지 ETF 누적수익률은 마이너스를 기록할 수 있다는 점을 꼭 유의해야 해요.

✔️큰 변동성

-최근 상장폐지가 확정된 아이온큐 3X ETP를 예로 들어보겠습니다. 양자컴퓨터 대장주로 꼽혔던 아이온큐는 양자컴퓨터가 차세대 게임체인저로 떠오르며 지난 2024년 7월 1일 6.84달러에서 2025년 1월 6일 51.07달러까지 폭등했어요.

-그러나, 1월 7일 젠슨 황 CEO의 발언에 8일 30.25달러로 39% 폭락했습니다. 이에 아이온큐3X는 하루 만에 117% 폭락해 원금 자체가 마이너스 되면서 상장폐지 절차를 밟게 됐어요. 그동안의 수익이 얼마가 됐든 100% 하한가를 넘기자 바로 상장폐지가 진행됐고, 상환금액도 0으로 하루 만에 투자자금이 그야말로 ‘공중분해’ 됐어요.

-이 종목은 국내 투자자들이 활발하게 거래하고 있는 상품이었던 터라 많은 투자자들이 손실을 보게 되었죠. 이렇게 레버리지ETF는 예측할 수 없는 주가 변동성에 크게 영향을 받기 때문에 신중하게 투자해야 합니다.

✔️높은 수수료

-목표 레버리지 비율을 유지하기 위해 매일매일 리밸런싱 하기 때문에 일반 ETF 대비 운용 비용이 커요.

-나스닥100 수익률을 추종하는 ETF를 비교해봤을 때, 일반 ETF인 QQQ는 연 0.2%지만 3배로 추종하는 TQQQ는 연 0.84%의 운용수수료가 발생합니다.

-또한, 레버리지ETF는 선물 등 파생상품 만기 시 롤오버 비용이 발생하게 되어 수익률에 영향을 줄 수 있어요.

-롤오버 : 만기일이 다가오는 선물 계약 청산 후 새로운 선물 계약으로 변경

✅레버리지 투자 팁

✔️단기적으로 대응

-레버리지ETF는 기초지수의 일간변동률을 추적하기 때문에 장기간 운용 시, 위험이 더 커질 수 있습니다. 아이온큐 3X처럼 기초지수가 예상치 못한 수치로 엄청난 급락을 했을 경우 회복할 기회도 없이 투자금을 모두 날리게 되죠.

-또한, 주가는 계속해서 상승⋅하락만 할 수 없는데요. 레버리지 ETF는 매일의 수익률을 추종하므로 상승과 하락을 반복하는 횡보장에서도 계속해서 손실을 보게 될 수 있어요.

-아래 표를 함께 보겠습니다. 제용전자 주가가 상승과 하락 후 다시 1만 원으로 돌아왔지만, 제용전자3X는 9375원으로 마감하며 누적수익률 -6.25%를 기록했습니다. ‘레버리지ETF는 횡보 구간이 길어질수록 계좌가 녹는다’라고 하는 이유에요.

✔️분할매수

-변동성이 큰 상황에서는 매매 타이밍에 따라서 손실이 달라질 수 있어요.

-우상향이 확실하다고 생각이 되더라도, ‘몰빵 투자’보다는 분할매수를 통하여 안정성을 확보하는 것이 중요합니다.

✅레버리지 상품에 투자하려면?

✔️국내에 상장된 레버리지⋅인버스 ETF에 투자하려면, 금융투자교육원에서 레버리지 ETP 교육을 이수해야 해요.

-ETP : ETF와 ETN을 통틀어 부르는 용어로, 주식처럼 거래할 수 있는 상품

✔️교육을 통해 ETF/ETN 상품의 특성, 거래 방법 및 위험 등을 숙지할 수 있습니다. 교육을 이수하면 이수번호와 수료증이 발급되고, 이를 사용하는 증권사 앱에 등록한 다음 투자가 가능해요.

✔️또한, 레버리지 ETF 투자를 위해서는 최초 거래 시, 예탁금 1000만 원을 거래 증권사에 예탁해야 합니다.

✔️방향성 예측만 확실하다면 2배, 3배의 높은 수익률을 얻을 수 있어 국내 투자자들에게 인기가 좋은 레버리지 ETF. 다만 TQQQ(나스닥 100 3배)나 SOXL등 국내 투자자들이 많이 투자하고 있는 상품이 레버리지 상품이라는 것을 모르고 투자하는 투자자들도 많아 주의가 필요합니다. 투자하기 전 내가 투자하는 상품에 대한 이해가 필수적으로 이루어져야 한다는 점을 꼭 명심하세요!

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📣[나만 몰라? 경제 이슈] 트럼프발 ‘관세전쟁’ 어떻게 대비할까?

✔️도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘관세 전쟁’ 본격화에 글로벌 금융 시장이 요동쳤어요. 2025년 2월 2일 (현지시간) 미국 주식선물이 급락세를 보였고, 달러는 치솟았으며 아시아 주요국 증시도 크게 흔들렸죠. 2월 3일 코스피는 전 거래일보다 2.52% 하락한 2453.95에 마감했습니다.

✔️같은 달 4일, 멕시코와 캐나다 관세 부과가 유예되면서 코스피는 장 초반 2490대 회복을 시도하기도 했는데요. 중국이 미국에 보복관세를 부과하며 미⋅중 관세 전쟁이 본격화되자, 다시 2472선으로 급락하기도 했어요.

✔️글로벌 시장을 뒤흔들고 있는 트럼프발 ‘관세전쟁’에 대해 알아볼게요!

✅트럼프발 ‘관세전쟁’ 무슨 일이에요?

✔️도널드 트럼프 미국 대통령은 2025년 2월 4일(현지시간)부터 멕시코·캐나다에 각각 25%, 중국에 추가 10%의 관세를 부과하기로 했습니다.

✔️이같은 관세부과의 명분으로는 불법이민자와 마약 펜타닐을 들었어요. 그중에서도 헤로인보다 최대 100배 강력한 ‘좀비마약’ 펜타닐의 문제가 컸는데요.

✔️트럼프는 펜타닐이 중국에서 원료를 공급하고, 캐나다와 멕시코를 통해 미국으로 들어오고 있다고 주장했어요. 펜타닐은 2023년 미국 18~49세 사망 원인의 1위를 차지하면서 미국에서는 굉장히 심각한 문제로 대두되고 있습니다. 트럼프는 관련 국가들이 이 문제를 해결하려는 노력이 부족하다고 보고, 관세를 부과해 문제를 해결하겠다는 것이 요지예요.

✔️트럼프 대통령은 국제비상경제권한법(IEEPA)을 근거로 관세를 부과했는데요. 이를 근거로 타국에 관세를 부과한 것은 이번이 처음입니다.

-IEEPA : 국제비상경제권한법. 미국 대통령이 이 법에 따라 국가비상사태를 선포할 경우 다양한 금융 거래 규제⋅금지 가능

✔️그러나 관세 부과 시행일이었던 2월 3일(현지시간), 미국은 캐나다와 멕시코에게 부과할 관세를 한 달간 유예하기로 합의했습니다. 캐나다가 마약 문제를 담당하는 ‘펜타닐 차르’ 임명과 국경 강화에 13억 달러를 투입 등을 약속했고, 멕시코도 마약 및 불법 이주민 단속을 위해 국경 지역에 군인 1만 명을 파견하는 등 협력하기로 했기 때문이예요.

✔️그러나 중국은 캐나다와 멕시코처럼 합의에 이르지 못했어요. 4일부터 미국 정부는 중국에서 수입하는 모든 수입품에 10% 추가 관세를 적용하기로 했습니다.

✔️그러자 중국은 오는 10일부터 미국산 제품에 최대 15% 관세 부과로 즉각 반격했어요.

-일부 미국 상품에 10%, 석탄과 액화천연가스(LNG) 15%

✔️텅스텐, 텔루륨, 인듐 등에 대한 수출 통제도 발표했고요. 이 광물들은 첨단 반도체 제조, 전기차 배터리 등에 필요한 원료들이에요. 또한, 미국 구글의 반독점법 위반 혐의 조사를 시행하는 등 보복 수단 총동원에 나섰습니다.

✔️이에 미중 관세전쟁 막이 오르면서 긴장감이 고조되고 있어요.

✅관세전쟁의 진짜 목적?

✔️관세 전쟁의 명분은 불법 이민자와 펜타닐이지만, 다른 목적이 있다는 의견이 많습니다.

-캐나다는 캐나다에서 미국으로 유입되는 이민자는 전체의 1% 정도밖에 되지 않고, 멕시코는 트럼프의 멕시코 정부가 마약 밀매 조직과 동맹을 맺었다는 주장은 중상모략이라고 반박했죠.

✔️관세 전쟁의 진짜 목적은 바로 MAGA(Make America Great Again, 미국을 다시 위대하게)에 있습니다. 높은 관세로 미국의 제조업을 부흥시키고 일자리를 늘리겠다는 거죠. 관세가 높으면, 미국 내에 공장을 짓고 파는 것이 더 합리적일 테니까요.

✔️그러나 미국 내에서도 이 같은 관세 정책이 미국 내 물가 상승을 유발하고 경기 위축을 초래할 거라는 우려가 계속해서 나오고 있어요. 월스트리트저널(WSJ)는 역사상 가장 어리석은 무역전쟁이라고 비판했고, 뉴욕타임스(NYT)는 트럼프 대통령에게 관세는 수단이 아닌 목적이라고 지적했죠.

-트럼프 대통령의 관세 부과 선언 후 첫 거래일인 3일, 미국 증시는 급락세로 시작했습니다. 멕시코와 캐나다에 생산기지를 두고 있어 현지 생산 비중이 높은 자동차 업계가 특히 큰 타격을 받았는데요.

-제너럴모터스(GM)는 거래 시작과 동시에 9%, 포드는 한때 3.8% 급락했고, 멕시코에서 부품을 수입하는 테슬라 또한 장중 한때 5% 넘게 하락했죠.

-관세 부과 유예 소식에 낙폭을 줄이긴 했으나 결국 3일 뉴욕증시 3대지수도 (다우지수 -0.28%, S&P500지수 -0.76%, 나스닥지수 -1.2%) 하락 마감했어요. 가상화폐도 폭락했고요.

✔️이 같은 반응에 트럼프 대통령은 고통이 따르겠지만, 미국을 다시 위대하게 만들기 위해서는 감내해야 한다는 입장입니다.