[긴급 점검🚨] 리게티 -40% 손실, 이렇게 대응! 🌊 (+한화에어로스페이스·HD현대마린솔루션 반등 전략)

이 메일이 잘 안보이시나요?

💌 어썸레터 504회 (2025. 01. 10. 금)

📍 [오늘 레터 3줄 요약]

1. 리게티 컴퓨팅에 날벼락 🌩️ 하루 사이에 40% 급락, 열북이 대응 전략은 ?

2. 어썸이가 열북이에게만 공개하는 손절 & 물타기 가이드 🎀

3. 국내 신규 편입 종목 🔍 <한화에어로스페이스>, <HD현대마린솔루션>, <KODEX 바이오>

📌 어썸분석

리게티 컴퓨팅

-45% 떡락 왜?

😱 하루 사이에 이게 무슨 일!

📉 미국 양자 컴퓨팅 주가 급락

1월 8일 젠슨 황 엔비디아 CEO의 한 마디에 미국 양자 컴퓨팅 관련 주가 일제히 급락했어요. 리게티 컴퓨팅, 디 웨이브 퀀텀, 아이온큐 등이 일제히 40% 이상 급락세를 보였는데요. 어썸 포트폴리오가 보유 중인 종목은 <리게티 컴퓨팅>과 <디 웨이브 퀀텀>이에요. 플러스권이었던 수익률이 불과 이틀 만에 폭락하면서 큰 손실을 주고 있는 상황이에요.

🎤 화제의 중심, 젠슨 황 인터뷰

📆 양자 컴퓨팅 상용화 15년 ?!

8일 장 시작 전에 이들 종목의 하락은 어느 정도 예상을 했는데요. 젠슨 황 CEO가 CES2025 기조연설 이후 인터뷰에서 양자 컴퓨팅이 상용화되려면 15년이 걸릴 것 같다고 말한 직후 프리장에서 급락이 나왔기 때문이에요.

황 CEO는 엔비디아의 양자 컴퓨팅 전략에 대한 질문을 받았을 때 상당히 회의적인 뷰를 제시했어요. 양자 컴퓨팅 칩과 함께 사용할 수 있는 기존 칩을 엔비디아가 제조할 수는 있지만, 이러한 컴퓨터는 현재 보유한 양자 처리 장치(큐비트)의 100만 배가 필요할 것이라고 말했어요. 심지어 "매우 유용한 양자 컴퓨터"가 시장에 등장하려면 15년에서 30년이 걸릴 것이라고 전망했어요.

"완전이 틀렸다(dead wrong)"

이미 상용화 중이라고 반박!

이에 대해 즉각적인 반박 인터뷰도 있었는데요. 디 웨이브 퀀텀의 CEO 앨런 바라츠는 CNBC와의 인터뷰에서 젠슨 황이 양자 컴퓨팅에 대해 언급한 내용이 "완전히 틀렸다"고 반박했어요. "그(젠슨 황)가 틀린 이유는 우리가 이미 D-Wave에서 상용화하고 있기 때문"이라며 덧붙였어요.

바라츠는 마스터카드와 일본 NTT 도코모와 같은 기업들이 "이미 오늘날 우리의 양자 컴퓨터를 실제로 사용해 비즈니스 운영에 혜택을 보고 있다"고 강조했어요. 그는 “30년 후가 아니라, 20년 후도 아니고, 15년 후도 아니다. 바로 지금이다”라고 강하게 말했어요.

⏰ 장 전 예상 하락 범위

🧐 20일선까지 하락 예상

그런데 말이죠! 우리는 이미 양자 컴퓨팅이 상용화까지는 시간이 걸린다는 걸 알고 있었어요. 지난 레터에서도 상용화까지는 시간이 걸린다고 강조했어요.

어썸이가 주목하는 건 젠슨 황의 한 마디에 주가가 이렇게까지 빠질 일인가예요. 주가 하락이 과도하다는 거예요. 미국 장 시작 전 열북이전용 텔레그램방을 통해 예상 하락 범위를 제시했는데요. 20일 이동평균선인 12.5달러를 매수 목표가로 삼았어요. 프리장에서 10일선을 깨고 음봉을 그리고 있었기 때문에 20일선까지 하락할 수 있다고 본 거예요.

📉 장 마감 종가 -45.41%

💸 20일선 이탈, 추가 -50% 하락도 가능

그런데 장 마감 후 종가는 무려 45.41%가 떡락한 10.04달러였어요. 장대 음봉을 그리며 20일선을 이탈한 상황인데요. 이 경우 다음 지지선은 60일선인 5달러예요. 현재 차트상으로 -50%까지도 가능하다고 해석할 수 있어요.

주가 급락의 원인의 하나는 과도한 급등이에요. 그동안 리게티 컴퓨팅이 오른 걸 감안하면 너무 많이 떨어진 건 아닐 수 있어요. 리게티 컴퓨팅은 지난해 11월 23일 <트럼프 2.0 특강> 어썸픽 종목인데요. 당시 주가는 1.7달러였어요. 1월 최고가가 21달러인데요. 무려 1135%로 11배가 넘게 오른 거예요.

실제로 리게티 컴퓨팅은 어썸 포트는 물론 열북이들의 수익률을 하드캐리해 왔어요.

대응 전략

🇺🇸 천장도 바닥도 없는 미국주식

📍어썸 대응 전략은?

이제부터 중요한 건 대응 전략이에요. 미국 주식의 경우 상한가와 하한가가 없기 때문에 투자 시 주의가 필요해요. 어썸 포트에서 한 종목당 100만 원 이상 투자하지 않는 것도 이런 변동성이 있을 경우 대응을 하기 위해서예요.

어썸포트의 리게티 컴퓨팅 투자금이 34만 원이기 때문에 40% 손해를 봐도 14만 원 정도 손실인데요. 만약 340만 원을 투자했다면 140만 원 손해를 보는 거예요. 이 경우 물타기 금액도 커지기 때문에 대응이 쉽지 않아요.

어썸포트에서 한 종목에 몰빵하지 않고 여러 종목에 분산하는 이유도 이런 급락 상황에 대응하기 위해서예요. 주식 투자를 할 땐 최악의 극단적인 상황까지 감안을 할 필요가 있어요.

🔮 의심 여지 없는 성장가능성

🆚손절 vs. 추가매수

먼저 판단할 부분은 손절을 할지, 추매를 할지를 결정하는 거예요. 어썸포트의 최대 손절 가이드는 -20%이지만 현재는 이미 이 가이드를 넘겼어요. 현재로선 기계적인 손절의 범위를 넘겼다고 할 수 있어요. 이 때문에 지금 손절은 큰 의미가 없다고 할 수 있어요.

무엇보다 젠슨 황 CEO가 양자 컴퓨팅에 대해 부정적인 견해를 밝히긴 했지만 향후 성장 가능성에 대해선 의심할 여지가 없어요. 지난 어썸레터에서도 양자 컴퓨팅과 리게티 컴퓨팅에 대해 정확히 알아야 주가가 따져도 흔들리지 않을 수 있다고 했어요.

결론은 손절 대신 추매로 대응할 예정이에요.

⏰ 추매 타이밍은 언제?

😓불안한 매크로 환경

하지만 추매를 위해선 타이밍 결정이 정말 중요한 상황인데요. 주가가 과도하게 빠진 또다른 이유는 매크로 환경에 있어요. 현재 매크로 환경은 실적이 찍히지 않는 성장주에 불리한 상황이에요. 양자 컴퓨팅 관련주들이 떡락을 한 트리거는 황 CEO이었지만, 미국 국채 금리 상승에 대한 불안감도 크게 작용했어요.

지난주 장기 국채 금리가 급등하며, 20년 만기 국채 금리가 일시적으로 5%를 넘어섰어요. 월가에선 미국 국채 금리가 5%대로 다시 갈 수 있다는 전망이 나오고 있는데요. 유럽 최대 자산운용사 아문디의 채권 부문 책임자인 아모리 도르세이는 5% 재도달 가능성을 약 25~30%로 보고 있어요. 그는 인터뷰에서 “1년에서 1년 반 전에 보았던 고점으로 돌아갈 가능성이 있다”고 했어요.

그 주요 요인을 하나씩 살펴볼게요.

1️⃣ 미국 경제의 견고한 성장

미국 경제는 예상보다 강한 성장세를 보이고 있어요. 고용 시장이 탄탄하고 소비 지출이 줄어들지 않으면서, 연준이 예상보다 더 오랜 기간 높은 금리를 유지할 가능성이 제기되고 있어요.

최근 발표된 경제 지표들이 지속적으로 강한 모습을 보이고 있는데요. 특히 10일 발표 예정인 비농업 고용 지표가 기대치를 상회한다면, 수익률 상승을 부추길 수 있어요. 견고한 경제 성장은 인플레이션 압력을 지속시키고, 이는 투자자들이 더 높은 수익률을 요구하는 배경이 되고 있어요.

2️⃣ 트럼프 정책 리스크와 인플레이션 우려

도널드 트럼프 대통령 당선자가 취임을 앞두고 여러 정책적 신호를 보내고 있어요. 9일 CNN은 그가 관세 부과를 위해 국가비상사태 선언을 할 수도 있다고 보도했는데요. 이로 인해 시장은 인플레이션과 관련된 추가 리스크를 감지하고 있어요. 트럼프의 "성장 우선" 정책은 공공 지출 확대와 감세 정책으로 이어질 가능성이 커요. 이는 정부의 차입 증가로 이어져 채권 발행량이 늘어나고, 국채 수익률 상승을 압박할 수 있어요.

3️⃣ 금리 인하 지연

연방준비제도(연준)의 금리 인하 예상 시점이 계속 뒤로 밀리고 있어요. 미셸 보우먼 연준 이사, 수잔 콜린스 보스턴 연준 총재, 제프 슈미트 캔자스시티 연준 총재 등 다수의 연준 관계자가 완화 속도를 늦출 것을 제안했어요.

투자자들은 중기적으로 금리가 높은 수준을 유지할 것이라는 신호를 받고 있어, 장기 국채 수익률을 끌어올릴 수 있어요.

4️⃣ 옵션 시장과 단기 매도 포지션 증가

CME의 옵션 데이터는 국채 수익률이 5%에 도달할 가능성을 겨냥한 거래가 증가하고 나타내고 있어요. 이러한 움직임은 시장에서 수익률 상승에 대한 베팅이 늘고 있다는 뜻이에요.

특히 단기 매도 포지션이 확대되고 있어, 추가 매도 압력으로 수익률 상승 가능성을 높이고 있어요.

5️⃣ 과거 패턴과 역사적 배경

10년 만기 수익률이 5%를 넘어섰던 시기는 지난 20년 동안 극히 드물었어요. 하지만 이번 상황은 과거와 다른 몇 가지 요소가 있어요. 1966년 이후 연준의 완화 사이클 중, 국채 수익률이 지금처럼 부진한 적은 단 한 번뿐이라는 독일 은행의 분석이 있었어요. 이는 국채 수익률이 지금보다 더 오를 여지가 크다는 것을 의미할 수 있어요.

6️⃣ 국채 발행량 증가

미국 정부의 재정 정책은 대규모 국채 발행으로 이어지고 있어요. 미국 정부의 재정 적자 확대와 더불어 국채 발행량이 늘어나면서, 수익률이 자연스럽게 상승 압력을 받고 있어요.

채권 수요와 공급의 균형이 무너지면, 투자자들이 더 높은 수익률을 요구하는 상황이 발생할 수 있어요.

국채 금리 상승은 실적이 찍히지 않는 성장주들에게 불리한 시장 상황이라고 할 수 있는데요. 결국 당분간 국채 금리가 안정화될 때까지 성장주들은 쉬어갈 가능성이 높아요.

📍 리게티 컴퓨팅 추매 타이밍

🔍20일선 12달러가 기점

다시 리게티 컴퓨팅 전략으로 돌아올게요. 매크로 환경이 불안한 상황이기 때문에 추매 타이밍은 향후 주가를 지켜보며 정할 필요가 있어요. 물론 주가가 애프터마켓에서 6% 반등했고, 차트 상 밑꼬리가 달렸기 때문에 반등 가능성도 있어요.

관건은 20일선인 12달러를 넘어서 다시 반등하느냐는 거예요. 만약 20일선을 지지하고 다시 반등한다면 적극적인 추매로 대응하는 게 맞아요. 반대로 20일선을 지키지 못하고 추가로 급락한다면 이때는 관망하는 게 나아요. 이럴 때 무리하게 추매를 할 경우 손실을 더 커질 가능성이 높아요.

💦 물타기 필요 자금은?

💰730만 원은 활용 가능

긍정 회로를 돌려서 주가가 20일선을 지키고 반등에 성공했다고 가정해 볼게요. 이제부터는 필요한 자금을 계산해야 해요. 현재 -40%인 수익률에서 약 730만 원을 추매하면 -1.8%로 손실률을 줄일 수 있어요. 현재 어썸포트의 총투자금 한도는 2000만 원이고, 실제 투자금은 700만 원 정도이기 때문에 물타기 목적으로 1300만 원까지도 추매가 가능해요. 그러니까 730만 원은 물타기로 활용할 수 있는 거예요.

📍 [3줄 요약] 리게티 컴퓨팅 -40% 급락

1. 엔비디아 CEO 젠슨 황의 양자컴퓨팅 상용화 15년 이상이라는 발언에 주가 급락, 20일선 깨져

2. 향후 성장 가능성은 의심 여지 없어, 손절보다는 추매 전략 선택!

3. 추매 타이밍은 20일선! 12달러 넘어 다시 반등한다면 적극적 추매, 급락한다면 관망

손실 종목 대응법

⚠️ 위기 탈출 넘버원!

🐢 열북이 투자 대응법

주식 투자를 하다 보면 예상치 못한 변수들이 너무 너무 많아요. 주식 투자가 부동산 보다 어려운 이유이기도 한데요. 위기 상황에 어떻게 대처하는지가 상당히 중요해요. 열북이들도 이 방법대로만 따라 하면 당황하지 않고 대응이 가능할 거예요.

🧐 첫 투자 이유가 유지되는가?

1️⃣ 돌발 상황 발생 원인 파악

첫째, 돌발 상황의 발생 원인을 정확히 파악해야 해요. 이때 핵심은 처음에 투자했던 이유가 유지되고 있는지를 체크하는 거예요. 만약 투자의 이유가 사라졌다고 하면 아쉽지만 손절로 대응하는 게 맞아요. 하지만 그게 아니라면 분할 매수 전략을 세워야 해요.

리게티 컴퓨팅을 손절로 대응하지 않고 분할 매수 전략을 세운 이유도 황 CEO의 한마디로 양자 컴퓨팅의 발전 방향성이 달라진 건 아니기 때문이에요. 그는 그저 그의 생각을 말했을 뿐이에요. 여전히 빅테크 기업들은 양자 컴퓨팅 개발에 막대한 투자금을 쏟아부으며 전력을 다하고 있어요. 손절을 하든, 물타기를 하든 투자를 한 초심을 잃으면 안 돼요.

📍 어썸이만의 손절법

2️⃣ 기술적 분석 기반 전략 수립

둘째, 기술적 분석을 통해 전략을 세워야 해요. 이건 손절을 하든, 물타기를 하든 동일해요. 손절을 하더라도 기분에 따라 그냥 막 하는 게 아니라 전략적으로 해야 손실을 최소화할 수 있어요.

어썸이가 제시하는 손절법은 5% 이상 상승 시 물량의 5%씩 줄이는 거예요. 손절을 할 때도 상승 시에 해야 손실액을 줄일 수 있어요. 하지만 대부분은 손실 중인 종목이 오르면 더 오를 것 같아서 손절을 하지 못해요. 이럴 때는 최대한 감정을 배제하고 기계적으로 대응하는 게 맞아요.

💦 물타기도 전략이다!

📈 상승 추세 전환 시점이 타이밍

물타기 역시 전략이 필요해요. 떨어지는 칼날을 잡는 게 아니라 오르는 말에 올라타야 해요. 하락 추세에서 상승 추세로 전환하는 시점에 물을 타는 게 훨씬 더 효과적인 방법이에요.

삼성전자의 경우 지금이 물타기 타이밍이라고 할 수 있는데요. 8일 4분기 실적 발표 이후 어썸 코멘트를 통해 "바닥을 찍었다"는 어썸 뷰를 전달했어요. 그리고 기보유자라면 추가 상승을 기대해볼 만하고, 손실 중이라면 물타기를 할 수 있다고 했는데요.

삼성전자 차트 분석

바닥 치고 반등 시작

삼성전자 차트를 보면 바닥을 기면 주가가 이제야 반등 추세로 돌아서고 있는 걸 볼 수 있어요. 급반등을 기대하긴 어렵지만 꾸역꾸역 올라갈 수 있는 차트예요. 무조건 싸다고 물타기를 하기보단 이렇게 반등이 나오는 타이밍에 들어가야 기다리는 시간을 줄일 수 있어요.

💸 손실률 기준은 -20%

3️⃣ 물타기 필요 자금 계산

셋째, 물타기 계산기를 통해 필요 자금을 계산해야 해요. 그동안 실전 매매를 통해 손실률 20%를 기준으로 정했는데요. -20%를 기준으로 그 이하면 물타기를 통한 탈출이 가능할 확률이 높아요. 하지만 -20% 이하라면 물타기로 빠져나오기가 상당히 힘들어요. 이렇게 하려면 투자금을 상당히 커질 수밖에 없어요.

어썸이의 기준은 100만 원인데요. 100만 원을 투자해서 손실률이 -20%라면 물타기로 수익권 탈출이 충분히 가능해요. 그러니까 1차로 손실 중인 종목의 총투자금은 100만 원 이하로 줄이는 작업이 필요한 거예요.

🧐 아직 물타기 개념이 어렵다면?

📌 물타기 예시: 한미반도체

최근 주가가 급등한 한미반도체를 예를 들어 볼게요. 1월 들어 반도체 섹터로 저가 매수 수급이 유입되면서 한미반도체가 급상승했는데요. 이때 만약 200만 원으로 -40% 손실이었다면 이를 회복하기 위해 2000만 원이 필요했어요. 하지만 상승할 때마다 물량을 줄여서 현재 투자금이 100만 원이고, 손실률이 -20%로 줄었다면 1000만 원으로 탈출이 가능해요.

새 평균 매입가와 현재가 비교

📊 물타기 계산 공식

물타기 계산 공식은 간단한데요. 기존 매수량에 기존 매입가를 곱한 뒤 추가 매수량과 추가 매입가를 더하고, 기존 매수량과 추가 매수량의 합으로 나누는 거예요. 이렇게 하면 새 평균 매입가가 나오고, 이 가격을 현재가와 비교하면 돼요.

새 평균 매입가가 현재가와 같으면 수익률 0%예요. 현재가 보다 낮으면 손실, 현재가보다 높으면 수익이에요.

🐢 실제로 계산하고 익혀봐요

🎀 열북이 전용 물타기 시트 공유!!

예를 들어 볼게요. 기존 매입가가 5만 원이고, 100주를 매수했어요. 그런데 주가가 떨어져서 4만 원에 50주를 더 매수했다고 할게요. 새로운 매수 단가는 4만 6665원이 되는 거예요. 열북이들이 직접 활용할 수 있게 구글 스프레드를 공유할게요.

이렇게 실제로 계산해보면 물타기하는 데 필요한 자금을 구체적으로 알 수 있을 거예요.

💔 주식에서 감정은 빼기

4️⃣ 뇌동 매매 절대 금지 !

넷째, 뇌동 매매를 하지 않는 게 핵심이에요. 주식 투자를 할 때 가장 많이 하는 실수가 감정적으로 뇌동 매매를 하는 거예요. 사람의 심리는 오르면 사고 싶고, 떨어지면 팔고 싶어요. 하지만 그렇게 하면 대부분 엇박자를 내고 손실을 보는 경우가 많아요.

투자를 하기 전에 매수가와 총매수 금액, 목표 수익률, 손절가를 정하고 계획대로 실행할 필요가 있어요. 그래야 뇌동 매매를 줄이고 원하는 수익을 낼 수 있어요.

📍 [3줄 요약] 손실 종목 대응법

1. 돌발 상황의 원인 파악: 처음 투자했을 때 이유가 유지된다면 초심 잃지 않기!

2. 기술적 분석&물타기 자금 계산: 손절 기준 세우고 물타기 자금 계산하여 전략적 접근

3. 뇌동 매매 금지: 투자 전 매수가, 총매수금액, 목표수익률, 손절가 정하고 계획대로 실행

📌 어썸분석

국내 비중 확대

신규 편입 종목

한화에어로스페이스

🚀 2025년에도 방산주는 계속된다

🎀 어썸픽: <한화에어로스페이스>

트럼프 수혜주로 방산주가 강했는데요. 올해도 방산주는 여전히 유망하다는 판단이에요. 방상주 어썸픽은 <한화시스템>이었고 1월 초 수익 실현을 했어요. 이번에는 <한화에어로스페이스>를 편입했는데요. 2025년에도 방산 수출과 환율 효과 덕분에 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 보여요.

🇵🇱 폴란드&루마니아 수출 증가

🎉 '24년 4분기 어닝 서프라이즈 예상

한화에어로스페이스는 2024년 4분기에 어닝 서프라이즈를 기록할 가능성이 커요. 매출은 약 3조 7063억 원, 영업이익은 5940억 원으로 예상돼요. 특히, 폴란드와 루마니아로의 K9 자주포와 천무 다연장 로켓 납품 증가가 큰 역할을 했어요. 수출 비중이 높은 항공우주와 지상 방산 부문이 실적을 견인했어요.

👍 인도, 베트남, 이집트까지

🌎 '25년 방산 수출 경쟁력 up

2025년에는 방산 수출이 더 확대될 전망이에요. 이미 폴란드와 루마니아와는 대규모 계약을 체결하고 꾸준히 납품을 이어가고 있어요. 인도는 K9 자주포 100문 추가 구매를 확정하며 한국 방산 장비에 대한 신뢰를 한층 더 보여줬어요. 베트남도 K9 자주포 도입을 검토 중이라 아시아 시장에서의 입지도 강화될 가능성이 커요. 이집트에서는 납품이 이제 본격적으로 시작될 예정이라 새로운 시장으로의 확장이 기대되고 있어요. 이런 수출 계약들은 한화에어로스페이스의 매출 성장을 견인하며 국내 방산 산업의 경쟁력을 더욱 부각시켜 줄 거예요.

✌️ 수출 확대에 환율 효과까지

💰 지속적 성장 시너지

환율 상승도 긍정적이에요. 수출 기업에 유리하게 작용하면서 회사의 수익성을 꾸준히 높이고 있어요. 방산 수출이 확대되고 환율 효과가 더해지면서 2024년 영업이익률은 14.1%, 2025년에는 14.8%로 상승할 것으로 전망돼요. 이러한 두 가지 요인이 시너지를 내며 회사의 지속적인 성장 가능성을 뒷받침하고 있어요.

💸 꾸준한 배당 수익률

🤑 주주 환원 적극적

특히 방산 수출 리더로서 안정적인 수출 증가가 매출과 이익 성장을 견인하고 있는 점이 투자 포인트로 주목받고 있어요. 여기에 환율 상승이 실적에 긍정적인 영향을 미치며, 꾸준한 배당 수익률 역시 투자자들에게 매력적인 요소로 작용하고 있어요.

📍증권사 목표주가 상승력 20%

🎀 목표 매수가 38만 원

증권사 평균 목표주가는 45만 5000원인데요. 가장 최근 리포트를 발간한 KB증권의 목표주가가 50만 원으로 가장 높아요. 증권사 평균 목표주가 매수 상승력은 약 20% 정도예요.

어썸포트는 39만 2000원에 보초병을 편입했어요. 시장 상황에 따라 35만 원까지 떨어질 수 있는데요. 하락시 비중을 확대해서 최대 200만 원을 매수할 계획이에요. 1차 매도 목표가는 42만 5000원이에요. 평균 목표 매수가는 38만 원이고, 목표 수익률은 10%예요.

📍 [3줄 요약] 한화에어로스페이스

1. '24년 4분기 어닝 서프라이즈 예상, '25년에도 방산 수출 기반 긍정적 실적 기대

2. 수출 실적 증대와 함께 환율 상승으로 인한 환율 효과 보는 중, 주주 환원율도 꾸준해

3. 증권사 평균 목표주가 65.5만 원, 어썸인 목표 매수가 38만 원, 목표 수익률 10%

HD현대마린솔루션

또다시 SOS "한국과 협업"

트럼프의 해군 재건 계획 🌐

조선주는 트럼프 이후 급등했던 섹터인데요. 1월 7일, 트럼프 미국 대통령 당선인의 해군 재건 관련 발언과 한국 조선업과의 협력 가능성을 언급하면서 또다시 주목받았어요. 트럼프 당선인은 2023년 11월 6일에 한국 조선업과의 협력 필요성을 언급한 바 있는데요. 이번 인터뷰에서는 미 해군 재건과 관련하여 동맹국 활용 방안을 다시 한번 강조했어요.

이날 한화오션의 주가는 무려 12.6% 급등했고, 삼성중공업도 3.6%, HD한국조선해양은 2.7% 상승세를 보였어요.

미국과의 협업?

따져봐야 할 포인트 🔍

어썸뷰 역시 조선주에 대해선 긍정적인데요. 확인해 봐야 할 부분들도 있어요. 미국과의 군함 사업 시너지 효과를 수치화하기엔 아직 이르다는 거예요. 미국이 실제로 얼마나 발주를 할지도 알 수가 없고, 전투체계의 협업 수준도 가늠하기 힘들어요.

그밖에 미국 내에서 군함이나 해군 관련 선박을 얼마나 빠르고 효율적으로 건조할 수 있지도 따져봐야해요.

한화오션과 조선 5사의 주가 변화 📊

HD현대중공업 122% 상승

조선주의 가장 큰 리스크는 이미 주가가 많이 올랐다는 건데요. 2024년 기준, 조선 5사의 주가 상승률은 두 자릿수에 달해요. HD현대중공업의 상승률이 122%에 달하고 가장 덜 오른 삼성중공업도 45%가 상승했어요. 그나마 지난해 2024년 상대적으로 약세를 보였던 주가가 이번 이슈를 통해 큰 폭으로 반영된 모습이에요.

HD현대중공업: 122.9%
HD한국조선해양: 88.6%
HD현대미포: 58.1%
한화오션: 48.8%
삼성중공업: 45.8%

미국 도와주는 조선업🚢

긍정 요인에 주의할 점⚖️

그럼에도 긍정적인 포인트는 원화 약제, 후판가 하락, 외국인 인력 안정화 등이에요. 이와 함께 상선 시장의 호황, 해양사업의 회복, 트럼프의 LNG 신규 수출 프로젝트 재개 방침 등도 중요한 성장 요인이에요.

조선업은 미 해군 프로젝트와 글로벌 군함 시장 확대로 새로운 성장 국면에 접어들었어요.

다만, 평균 PBR 2.8배는 2021~2023년 평균 1.5배 대비 높아졌고, 밸류에이션 부담이 존재하는 만큼 주가 변동성에 유의할 필요가 있어요.

어썸픽 : HD현대마린솔루션

선박 생애주기 관리 🌊

11월 8일자 조선주 어썸픽은 <HD현대마린솔루션>이었는데요. 여전히 긍정적인 어썸뷰를 유지해요. HD현대마린솔루션은 HD현대 계열사로서 해양산업 전반에 걸쳐 다양한 솔루션을 제공하는 기업이에요. 이 회사는 단순히 선박 건조에 그치지 않고, 선박의 생애주기 전체를 관리해요.

HD현대마린솔루션의 사업은 선박이 건조된 순간부터 폐선에 이르기까지 모든 단계를 아우르고 있어요. 건조 후 최대 25년 동안 애프터서비스(AS)를 제공함으로써 선박의 성능을 꾸준히 유지할 수 있도록 돕고 있어요.

2024년 놀라운 성과 🌟

영업이익률 국내 1위

2024년에는 특히 눈에 띄는 성과들이 많았어요. 상반기에 HD현대마린솔루션은 영업이익률 14.9%를 기록하며 국내 조선업계에서 1위를 차지했어요. 이는 단순히 수익성을 넘어 이 회사가 얼마나 효율적으로 운영되고 있는지를 보여주는 중요한 지표예요.

2028년까지 약 600억 원을 투자해 주요 거점에 대규모 물류센터를 구축할 계획인데요. 이를 통해 전 세계적으로 더 빠르고 안정적인 물류 시스템을 제공할 수 있을 거예요.

성장의 비결:

친환경 기술과 독점적 지원 🛠️

HD현대마린솔루션이 이렇게 두각을 나타낼 수 있었던 이유는 몇 가지 뚜렷한 성장 요인 때문이에요. 첫째, 환경 규제가 강화되면서 친환경 엔진 부품과 기술에 대한 수요가 크게 늘어났고, HD현대마린솔루션은 이를 빠르게 공급하며 시장의 신뢰를 얻었어요.

둘째, HD현대 계열사와의 긴밀한 관계가 중요한 역할을 했어요. HD현대에서 건조한 선박의 부품과 엔진 애프터서비스를 독점적으로 제공할 수 있는 구조 덕분에 안정적인 매출원이 확보된 거예요.

셋째, 이 회사는 이중연료(DF) 엔진처럼 새로운 친환경 기술 수요에 적극적으로 대응하고 있어요. 전통적인 방식에 머무르지 않고 기술 혁신을 통해 변화하는 시장에서 선두를 유지하고 있어요.

4분기 실적 기대감 🚀

3개 분기 연속 경신 전망

HD현대마린솔루션의 4분기 실적 전망은 매우 긍정적이에요. 에프앤가이드의 추정에 따르면, 회사의 4분기 매출은 4757억원, 영업이익은 866억원으로 예상돼요.

이러한 전망이 실현된다면, HD현대마린솔루션은 2024년에 3개 분기 연속으로 실적을 경신하는 거예요.

매수 목표가 16만 원

매도 목표가 17.3만 원

증권사 목표 주가 평균은 18만 6000원이에요. 어썸포트에는 16만 5000원에 편입했는데요. 시장 하락 시 16만 원 아래로 떨어진 가능성도 있어요. 16만 원 아래에선 비중을 확대할 예정이에요. 평균 목표 매수 단가는 16만 원이고, 1차 매도 목표가는 17만 3000원이에요. 목표 수익률은 10%예요.

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