선생님: 얘들아, 분산투자가 뭔지 기억나니?👨🏻🏫
다다: 그럼요, 선생님!👋 분산투자란 투자 리스크를 줄이면서 리스크 대비 수익률을 높이는 투자전략입니다.
선생님: (끄덕끄덕) 분산투자는 주식, 채권, 부동산, 원자재 등 다양한 자산에 분산 투자해 특정 자산이 오르고 내리는 변동성에 대한 노출을 줄이는 거야. 자산의 분산만이 아니라 일정 금액을 정해진 주기마다 투자하는 적립식 투자도 분산투자의 한 방법이란다.
도도: 오! 적립식 투자도요?👀
선생님: 그래, 적립식 투자는 시간을 분산하는 거야.⏰ 자산 가격의 상승 또는 하락과 관계없이 일정 금액을 정기적으로 투자함으로써 가격이 낮을 때는 더 많이 사고 가격이 높을 때는 적게 사게 돼 평균 매입 단가를 낮추는 장점이 있단다.
그럼 여기서 질문!🙋🏻 과연 적립식 투자는 리스크를 줄이면서도 높은 수익률을 보여 왔을까?
다다: 음....😵💫 일시납 투자와 비교해 보면 좋을 것 같아요!
선생님: 좋아. 한국 주식시장의 대표적인 지수인 KOSPI를 활용하여 살펴보자. 10년을 투자 기간으로 하고 적립식 투자와 일시납 투자의 수익률을 비교해 봤어.
투자 조건은 이래. 적립식 투자는 매년 초 100만 원씩 10년 동안 총 천만 원을 KOSPI에 투자하는 것으로 했고, 일시납 투자는 투자 기간 초 천만 원을 투자하여 10년 동안 유지하는 것으로 가정했단다.
투자 기간은 22개 구간으로 가정했어. 첫 번째 투자 기간은 1993년 초 투자하여 2002년 말까지 10년이며, 두 번째 투자 기간은 1994년 초 투자하여 2003년 말까지 10년을 투자하는 걸로 했어. 이런 방식으로 투자 기간을 매년 이동시키면서 2014년 초~2023년 말 10년 투자까지 구간을 나눴어.🗓️
도도: 결과가 어떻게 나왔나요? (두근두근) |
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선생님: 먼저 분석 대상 기간 동안 KOPSI의 변화를 살펴볼까? 1992년 말 678.44포인트를 시작으로 아시아 금융위기, 글로벌 금융위기, 코로나 팬데믹 등으로 하락 사이클을 보이기도 했어.😯 하지만 장기적으로 상승 추세를 보이며 2023년 말 2655.28포인트로 마감한 걸 볼 수 있어.
다다: 단기적으로는 오르락내리락했지만 장기로 봤을 때는 상승 추세군요!👏
선생님: 그렇지. 그럼, 이제 적립식 투자와 일시납 투자의 만기 평가액을 비교해 보자.(짜잔) 1993년 초 투자를 시작해 10년을 투자한 경우 만기 평가액은 적립식 투자 948만 원, 일시납 투자는 925만 원으로 모두 원금 대비 손실을 보이는 걸로 나타났어.😔
다음으로 투자 구간을 볼까? 1994년 초, 1995년 초 투자를 시작했을 때는 만기 평가액이 적립식투자의 경우 원금을 초과해. 하지만 일시납 투자는 여전히 원금 천만 원 대비 손실이 발생하고 있지. 22개 투자 구간의 평균적인 만기 평가액을 보면 적립식은 1,504만 원, 일시납은 1,927만 원으로 일시납 투자의 성과가 우세해.✌ |
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도도: 오, 일시납 투자 수익률이 더 높군요! 반면에 안정성 측면에서는 예상과 같이 만기 평가액의 변동성이 낮은 적립식 투자가 우월하네요.🤷🏻♂️ 시간 분산 투자 효과의 영향인가요?
선생님: 그렇지. 그럼, 퇴직연금은 어떨까?🔎 계약 성격상 적립금을 매월, 매분기 또는 매년 분할해서 납입하게 되어 있어 적립식 투자의 장점인 시간 분산 효과를 잘 활용할 수 있단다.
다다: 하지만 선생님, 적립식 투자도 투자 기간 종료 시점이 다가오면 적립금이 쌓이면서 일시납 투자와 유사한 리스크에 노출되지 않을까요?
선생님: 잘 지적했어.🤫 그래서 최근 퇴직연금 적립금으로 많이 투자하고 있는 TDF(Target Date Fund)가 있지. 전 세계 다양한 자산에 분산 투자하면서 은퇴 시점이 다가옴에 따라 위험자산 비중을 점진적으로 축소하는 성격을 지닌 자산 배분 상품이야. TDF는 이런 리스크를 고려하여 설계됐으니, 꼭 기억하도록 해! 💡TDF 글라이드 패스 & 빈티지가 궁금하다면?
다다, 도도: 네, 선생님! 오늘도 감사합니다!
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정도영 씨티은행, ING자산운용, KDB생명, 교보악사자산운용 등 주요 금융 회사에서 상품개발 및 자산운용 업무를 담당했다. 연기금의 자산운용을 주제로 한 논문으로 경영학 박사 학위를 취득했으며, 이 분야에서 연구, 컨설팅, 강의 등 다양한 활동을 활발하게 수행 중이다. 현재 한양대학교 경상대학 교수로 재직 중이며, 한국연금학회 이사로 활동하고 있다. |
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다다: 도도야, 오늘은 수요와 공급에 대한 이야기를 배워볼 거야.
도도: 수요와 공급...😵💫 경제학 수업에서 들었던 것 같아.
다다: 시장에서의 가격과 거래량이 수요와 공급 간의 상호작용 간에 일어나니까. 의미를 잘 몰라도 우리 삶에서 익숙할 거야. 자세히 읽어보자.
📖 수요와 공급의 사전적 의미는 자유시장 경제체제를 전제로 한다. 하지만 수요와 공급의 불균형으로 인해 또 다른 수요가 발생하기도 한다.
가령 유명한 가수의 콘서트나, 중요한 운동 경기는 암표가 극성으로 치닫는 경우가 있다. 겉보기에 크게 다를 바 없는 제품이 한정판으로 나오면, 그 제품군은 공급량이 매우 제한적이기 때문에 가격이 급상승하게 된다.
다다: 최애 티켓팅에 실패한 쓰라린 기억이...😭 이럴 때는 수요가 수요를 뒤덮는 프리미엄 가격이 형성되기도 해. 구매할 의사가 없음에도 불구하고 수요자에게 되팔기 위한 수요가 높아 가격상승을 이끄는 사례인 거야. |
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📖 공급자의 결정에 따라 가격이 급격히 왜곡되는 현상도 있다. 러-우 전쟁이 시작되면서 미국, 유럽과 갈등이 커진 러시아는 천연가스 공급을 점차 줄이며, 이후 사실상 공급량을 제한하는 조처를 했다. 그로 인해 재고 축적을 위한 수요가 급격히 증가하며, 평균 가격 대비 10배 이상 상승하는 가격 왜곡 현상이 나타나기도 하였다.
도도: 뉴스에서 OPEC(석유 수출국 기구)이 감산한다, 증산한다고 하면 국제유가가 변동될 거라는 이야기를 많이 들었었어!😯
다다: 맞아. 수요·공급의 대표적인 사례지. 더 읽어보자.
📖 산유국들은 정치적・경제적 유불리를 따져가며, 감산과 증산의 결정을 내린다. 특히나 원유 생산은 치킨 게임의 성격을 띠기 때문에, 산유국 상호 간 협력을 바탕으로 감산・증산을 통해 가격을 간접적으로 결정하는 시스템을 구축하고 있다.
도도: 어느 한쪽이 양보하지 않을 경우 양쪽 모두 파국에 이르게 되는 치킨게임이 국제유가에 적용되는구나.😵💫
다다: 화폐량과의 관계도 자세히 적혀 있어. 수요·공급과 무슨 관계가 있을까?
📖 화폐량을 늘려 시장에 공급하면, 화폐 가치는 하락한다. 코로나 사태로 인해 시장에 지원금이 증가하면서 소비할 수 있는 화폐량은 증가하였다. 하지만 경제 마비 우려로 원유와 천연가스 가격은 급락하였고, 전반적인 생산량 감소 우려가 확산하면서 구리 가격도 하락하였다.
도도: 우리가 팬데믹 시기를 벗어난 지 얼마 안 된 시점에 살고 있으니, 현재 진형형인 내용이겠네. |
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다다: 그렇지. 화폐가치가 하락함에 따라 공급량이 제한된 화폐의 성격을 갖는 금, 은의 가격은 상승했고, 금리가 낮아지면서 주식시장의 매력은 상승하게 됐어. 그 뒤에는 어떻게 됐을까?👀
📖 이후 인플레이션이 발생했다. 이에 대응해 금리를 인상했는데, 이는 시장에 풀어진 화폐를 다시 거둬들이는 정책이다. 화폐 공급을 중단하고 시장 유동 자금을 흡수해 나감으로써 화폐 가치를 상승시키고 반대로 상품 가격을 떨어뜨리는 효과를 가져온다.
도도: 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 올린다 만다 하는 이야기가 나오는 것도 이런 수요·공급의 개념에서 볼 수 있구나.
다다: 그래, 오늘은 여기까지 읽어보고 다음 시간에 기업들의 수요·공급 사례들을 자세히 살펴볼 거야.
도도: 좋아, 실생활에 더 와닿는 내용을 배울 수 있겠어!😎
돈세이, <시장과 기업의 수요 공급 2부>에서 계속… |
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윤석우 경제적 자유를 꿈꾸는 직장인. 노동 소득과 자본소득의 스노우볼로 조기 은퇴를 목표로 하였다. 투자 세계엔 주식투자로 입문하였고 나아가 재테크를 폭넓게 공부하고 있다. 집단지성을 위한 다수 투자모임 활동을 하였으며, 겸손하고 현명한 투자를 최고의 가치로 여기는 30대 투자자이다.
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여름에 제일 먼저 생각나는 건 뭐다? 바로 무더위와 귀신이죠!🥵😱 무더위를 날려버리는 오싹오싹 체험 전시를 금술이 여러분께 소개합니다. 으스스하고 신비한 분위기로 찜통 스트레스를 시원하게 한 번 날려볼까요?💨 |
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#01. 공포 덕후들 모여라! '이토 준지 호러하우스' |
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📅 기간: 24.06.15~09.08
📍 장소: DUEX 홍대 LC TOWER B3F
🎟️ 연령: 14세(중학생) 이상 가능
올여름, 기괴하지만 아름다운 공포를 느껴보길 원한다면 이 전시를 놓치지 마세요.🌀 이토 준지는 '토미에'와 '소용돌이' 등의 섬뜩한 공포 만화로 유명한 일본의 작가죠. 그의 작품을 기반으로 한 몰입형 체험 전시가 6월 15일부터 홍대 DUEX(덕스)에서 열리고 있어요. 어둠 속에서 밧줄을 잡고 입장하는 순간부터 소름이 쫙~😨
전시 공간은 크게 두 개의 체험존과 한 개의 원화존으로 나뉘는데요. 체험존에서는 복수를 테마로 한 작품과 악(惡)을 테마로 한 작품들이 라이브 연기🧟♂️🧛♀️와 함께 생생하게 구현돼요. 원화존에서는 이토 준지의 대표작 '우즈마키'의 원화를 감상할 수 있구요. 특별 제작된 굿즈와 독특한 음료 및 디저트도 판매된다고 하니 공포 체험 후 달달하게 마음을 달래보세요!🖤
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#02. 초상현상에 맞설 용자 모집 중! 'OPCI 영등포 타임스퀘어점' |
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📅 기간: 24.04.13~오픈런
📍 장소: 영등포 타임스퀘어 B1 다이브인
🎟️ 연령: 만 15세 이상 관람가
신개념 귀신의 집이 등장했다?! 국내 최초의 호러 실감미디어 테마파크🎡가 개장했어요. 관람객은 '세계 최초의 초상현상(초능력이나 심령 현상 따위와 같이 일상 경험이나 논리로는 설명할 수 없는 현상) 조사기구 OPCI가 서울에 현장 사무소를 개소했다'라는 가상의 세계관으로, '잊혀진 문을 닫아야 한다'는 미션을 수행하기 위해 입장하게 되지요.🕵
이곳의 가장 큰 특징! 홀로그램과 맵핑 같은 실감미디어 기술을 통해 초현실적인 공포💀🔮를 직접 체험할 수 있어서 마치 영화 속에 들어온 듯한 느낌을 받을 수 있답니다. OPCI는 15세 이상부터 관람이 가능하며, 입장 전에 심박수를 확인하는 등 안전에도 신경 쓰고 있다고 해요. 대형 쇼핑몰 내에 자리 잡고 있어서 접근성도 좋아요.
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키움투자자산운용 금융소비자보호 심사필 제2024-238호(2024.06.27~2025.06.26) |
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