💰2020 샤넬배 러닝레이스

2020. 5. 13 수ㅣ구독하기ㅣ지난 레터ㅣ웹에서 보기

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📕 머니레터 줄거리

· 코로나 사태로 억눌렸던 소비심리가 폭발하고 있습니다. 내심 미소 짓는 회사들은 어디일까요? - 효라클

· 실제 투자 사례로 살펴보는 사계절 포트폴리오의 수익률, 궁금하시죠? - 강환국

투데이슈

보복적 소비의 승자는? 👜

무슨 일이 있었냐면요,

샤넬이 5월 14일부터 클래식백과 보이백 등의 가격을 인상한다는 소식입니다. 매장에는 엄청나게 많은 사람이 몰려들었습니다.

좀 더 설명하면 이렇습니다.

가격 인상 폭도 상당합니다. 제품별로 인상 폭은 다르지만 잘 알려진 클래식 미디엄이 715만 원에서 820만 원으로 14.6% 인상된다고 하네요. 가격이 오르기 전 가방을 구매하기 위해, 전국 백화점 샤넬 매장에서는 오픈과 동시에 때아닌 달리기 레이스가 펼쳐졌다고 합니다 🏃‍♂️

인상 전 가격을 들어도 어질어질한 샤넬과 같은 명품 브랜드. 이곳의 매출이 늘면 수혜를 보는 곳은 어디일까요?

님이 알아야 할 것

이미 지난 황금연휴부터 명품 매출은 전년 대비 20% 이상씩 늘고 있습니다. 코로나 사태로 인해 집에서 머물며 소비를 억제하던 사람들의 소비 욕구가 터져 나오는 것이죠.

비단 우리나라만 그런 것이 아닙니다. 중국에서도 명품 매장을 중심으로 보복적 소비 현상이 나타나고 있습니다.

이렇게 돈으로 하는 보복(?)을 내심 기다리고 있을 상장사는 어디일까요? ‘백화점’ 하면 떠오르는 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑입니다. 명품 소비가 늘면 백화점의 매출도 덩달아 상승하니까요.

코로나로 인해 1분기 실적 직격탄을 맞은 백화점이 2분기 명품 매출 증가로 얼마나 실적을 회복할 수 있을까요. 이태원 클럽 관련 확진자가 늘면서 불안감이 다시 커지고 있어, 보복 소비가 계속 이어질 수 있을지 관심 있게 지켜보아야 하겠습니다 🔍

📌 본 정보는 개별 종목에 대한 매수 추천이 아니며 이를 근거로 행해진 거래에 대해 책임지지 않습니다.

📰 지난 기사 돌아보기

#소비심리 중국 소비 활성화

💬 효라클’s Comment

이태원 클럽발 사태로 아직 코로나19 재유행에 대한 우려가 남아있지만, 중국에서 시작된 보복적 소비가 한국에서도 조금씩 나타나고 있습니다. 특히나 올해는 해외여행을 갈 수 없고, 긴급재난지원금이 전 국민에게 지급된다는 점에서 내수 소비가 늘어날 요소를 충분히 갖췄습니다.

코로나19로 인해 답답하고 우울한 마음을 소비로 달래는 분위기는 내수 유통기업들에 가뭄의 단비와도 같을 것입니다.

계량투자 이야기

사계절 포트폴리오,
내가 해봐서 아는데 😎

지난 2주에 걸쳐서 사계절 포트폴리오가 무엇인지 구체적으로 설명해드렸습니다. 주식에 30%, 채권에 55%, 금과 원자재에 각각 7.5%를 투자하는 방법이었죠.

그리고 이 투자 방법을 만든 레이 달리오에 대한 설명과 함께 이 전략으로 투자했다면 지난 50년 간 어느 정도의 수익을 낼 수 있었는지도 계산해보았습니다. 왜 미래에도 잘 통할 가능성이 높을지도 함께 살펴봤죠.

사계절 포트폴리오 - 실전편

사계절 포트폴리오 실전편의 주인공은 현재 이루다투자일임의 김동주 대표입니다. 2011년 친구들과 ‘로티플’이라는 회사를 창업하고 모바일 최초로 소셜커머스 서비스를 구현한 사람이에요.

김 대표는 카카오로부터 인수제안을 받아 창업한 회사를 매각하고 그 비용으로 카카오 주식을 지급 받았습니다. 그런데 매각 이후 카카오가 다음과 합병하면서 상장사가 됐고, 기업가치가 무려 40~50배 뛰었어요.

김 대표는 그때 경험을 이렇게 기억했습니다.

“장부상의 숫자에 불과했던 주식이

바로 현금화 가능한 자산이 되었고,

계좌 잔고를 확인하니 평생 써도

다 못쓸 것 같은 엄청난 금액이 적혀있었다.

스마트폰 MTS 화면은

내가 보유한 자산을 다 표시하지도 못했다.

나는 부자가 되었다”

그 후 김 대표는 이 돈을 투자하기 위해 자칭 투자전문가들을 찾아다녔는데 4년간 수익률이 0%(!)

였다고 합니다. 안 되겠다 싶었던 그는 투자를 직접 공부해야겠다고 마음 먹고 전업투자자의 길을 걷게 됩니다. 지금은 ‘내일은 투자왕 - 김단테’라는 유튜브 채널을 운영하고 있어요.

오랜 공부 끝에 김 대표는 사계절 포트폴리오가 본인에게 맞는 최선의 자산배분 전략이라는 결론에

도달합니다. 그리고 2018년 말, 현금 10억 원을 투자합니다.

1년 만에 수익률 24%

그로부터 1년 후, 그는 24%라는 놀라운 수익을 내고 계좌인증까지 했습니다. 2억 원 이상을 번 거죠!

어떻게 이렇게 좋은 수익을 냈는지, 김 대표의 포트폴리오가 궁금하실 텐데요. 함께 들여다보겠습니다.

*티커(Ticker): 미국 주식창에서 증권을 주식 호가 시스템에 입력할 때 쓰는 약어입니다. 예를 들면 아마존은 AMZN, 애플은 AAPL처럼 표시하는 것이죠.

김동주 대표는 한국 ETF를 사지 않고 미국에서 ETF를 직구했습니다. 직구하면 몰테일인데, ETF를 직구한다? 어떻게 할 수 있는 것일까요?

우선 해외 주식 관련 거래가 가능한 앱을 설치하고 계좌를 개설합니다. 그리고 나서 미국 ETF 거래를 위해 달러 환전을 합니다. 그 다음, 원하는 ETF 상품을 검색해서 구매를 진행하면 됩니다. 생각보다 간단하죠?

그리고 좀 더 들여다보면, 제가 추천한 비율 (주식 30%, 채권 55%, 원자재 15%)과 김동주 대표의 투자 비중은 조금 다르다는 것을 알 수 있습니다.

주식(글로벌 주식, VT) 비중이 30%가 아니라 35%이고요. 금/원자재(IAU, BCI) 비중은 7.5%가 아닌 5%로 축소되었네요.

*VT: Vanguard Total World Stock ETF로, 뱅가드에서 출시한 전 세계 주식에 투자하는 ETF를 말합니다.

채권 비중은 저와 동일하게 55%인데 채권 구성 중에 조금 생소한 것이 있습니다. 물가연동채,

이머징마켓(신흥국)채권이라는 것이 들어가있네요. 이것들은 무엇일까요?

물가연동채(LTPZ)

PIMCO라는 회사에서 운용하는 상품으로 물가의 영향을 받습니다. 올해 물가가 2% 올랐다 하면 이

물가연동채의 이자 역시 +2%가 되어 채권 보유자에게 지급하는 거예요. 갑자기 미국 물가가 올라서

인플레, 즉 물가 상승이 심화되면 그만큼 이자를 더 줘서 인플레의 위험을 상쇄하는 채권입니다.

이머징마켓(신흥국, VWOB) 채권

VWOB 또한 위에서 언급한 뱅가드라는 회사에서 운용하는 신흥국 채권으로 이루어진 ETF입니다.

보통 신흥국은 원자재를 생산하고 수출하는 경우가 많은데, 물가가 상승할 때 원자재 가격도 오르고 이런 채권을 발행한 신흥국 국가와 회사도 여유가 생기겠죠. 그래서 그들이 발행한 채권 가격이 상승합니다.

지난번에 금과 원자재가 인플레이션 상쇄 효과가 있다고 알려드렸는데요. 물가연동채와 이머징마켓(신흥국) 채권도 그런 역할을 해주기 때문에 김동주 님께서 금, 원자재 비중을 조금 축소한 것 같습니다.

이분의 포트폴리오에 회사채(VCLT)가 추가된 이유는 뭘까요? 경기가 침체되면 국채가 오른다고

말씀드린 적 있는데요. 회사채는 경기가 좋을 때 기업이 돈을 잘 벌기 때문에 아무래도 오를 겁니다. 그래서 국채와 분산투자 효과가 있다고 판단하신 듯해요.

중요한 것은

변동성과 반비례하는 것

저는 사계절 포트폴리오 구성 비율을 똑같이 지키는 것을 그렇게 중요하게 여기지 않습니다. 사람마다, 상황에 따라 다를 수 있죠.

다만, 가장 중요한 것은 자산을 주식, 채권, 실물자산 이 3개 분야로 반드시 나눠야 하고, 대체로 채권 비중을 가장 크게, 주식을 두 번째로 크게, 원자재를 가장 작게 하여 변동성과 반비례하도록 가져간다는 점입니다.

이것만 지키면 구체적으로 어떤 상품을 활용해도 엇비슷한 결과(높은 한 자릿수 수익+15% 미만의 최대 낙폭)가 나올 것이라고 확신합니다.

💬 강환국’s Comment

저는 투자 초보자에게 ‘영구 포트폴리오’ 또는 ‘사계절 포트폴리오’를 추천하곤 합니다. 아주 심플하고, 자주 사고 팔 필요도 없고, 자산배분의 위력을 통해 포트폴리오가 크게 깨질 가능성이 매우 적거든요. 때문에 저에게 투자 조언을 구하는 99%에게 이 전략을 추천하고 있으며, 저도 크게 다르지 않은 전략을 쓰고 있습니다.

하지만 사람은 욕심의 동물입니다. 만약 더 벌고 싶다면? ‘마켓타이밍’ 과 ‘종목 선정’ 이라는 수법이 있습니다. 다음 번부터 마켓타이밍의 세계에 빠져 보시죠.

🖍 머니레터를 작성한 사람

효라클: 보통 사람들은 그냥 지나치는 뉴스를 놓치지 않고 수익으로 바꾸는 연금술사입니다. 여러분도 저와 함께 주식계의 핵인싸가 되어보아요. 더 궁금하신 점이 있으면 블로그 또는 카페를 참고해보세요.

강환국: 계량화가 가능한 수치 또는 지표만 보고 투자하는 ‘계량투자’를 연구합니다. 10년 넘게 계량투자를 하며 쌓은 노하우로 책을 출간하고, 유튜브 채널을 운영하고 있습니다.

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