· 짧게는 4일, 길게는 6일까지 쓸 수 있는 황금연휴가 시작됩니다. - 효라클

· 봄, 여름, 가을, 겨울을 보내는 투자 방법, 사계절 포트폴리오를 소개합니다. - 강환국

· [안내] 4월 30일(목)~5월 5일(화) 머니레터를 휴간합니다.

‘사계절 포트폴리오’는 레이 달리오라는 사람이 만들었습니다. 레이 달리오는 ‘헤지펀드’를 만든 사람이자 약 1,600억 달러를 운용하는 세계 최대 헤지펀드, 브리지워터라는 회사의 회장입니다. 우리나라에서는 <원칙 PRINCIPLES>이라는 책으로도 잘 알려져 있죠. 

파란색이 Pure Alpha 펀드, 검은색이 S&P 500인데, 1992~2019년 구간 동안 Pure Alpha 펀드는 수수료를 제하고도 11.74%의 복리수익을 기록했습니다. 같은 시기에 S&P 500의 복리수익은 7.39%에 불과했죠.

2008년에는 금융위기가 터지면서 대부분의 투자자가 큰 손해를 보기도 했는데요. 이때도 Pure Alpha는 17%의 수익을 기록했어요. S&P 500이 51%의 손실을 낸 구간에서도 Pure Alpha는 21%만 잃었습니다. 

토니 로빈스라는 이름, 혹시 들어보신 적 있나요? 한국에서도 <네 안에 잠든 거인을 깨워라>, <머니> 등의 자기계발 서적으로 유명한 기업가이자, 동기부여 전문가인데요. 토니 로빈스는 <머니>를 집필하던 중 레이 달리오와 인터뷰를 하게 됩니다.

수치로 보면 사계절 포트폴리오는 50년간 복리수익 9.5%를 달성했고, 가장 최악의 순간에 13%밖에 잃지 않았습니다. 같은 구간에 주식시장은 반토막이 난 경우가 여러 번 있었던 것을 감안하면 대단한 성과가 아닐 수 없죠. 50년 동안 사계절 포트폴리오가 10% 이상 잃은 사례는 겨우 4번(1974, 1979, 1981, 2008년)밖에 없었습니다. 

그렇다면 이제 이 사계절 포트폴리오가 어떻게 이렇게 우수한 성과를 내는지 더 자세히 알아봐야겠죠. 다음 주부터 본격적으로 알려드리겠습니다. 기대해주세요!